Những điểm chính:
Cổ phiếu Halma giảm tới 11% sau khi công ty thuộc chỉ số FTSE 100 dự báo mức đóng góp thấp hơn từ mảng kinh doanh quang điện tử, làm lu mờ kết quả doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng.
"Rủi ro tập trung vào mảng quang điện tử đang tăng trưởng nhanh, khi doanh thu từ một khách hàng duy nhất đã tăng lên 20% doanh thu toàn tập đoàn, có thể đã khiến nhà đầu tư lo ngại," Alex da Silva O'Hanlon, nhà phân tích tại Panmure Liberum, nhận định.
Công ty công nghệ an toàn và môi trường này báo cáo doanh thu 2,58 tỷ bảng trong năm tài chính kết thúc vào tháng 3, tăng 15% so với năm trước và vượt mức ước tính trung bình 2,56 tỷ bảng của các nhà phân tích. Lợi nhuận trước lãi vay và thuế đã điều chỉnh tăng vọt 22% lên 594,5 triệu bảng, vượt mức đồng thuận 567,9 triệu bảng. Doanh thu hữu cơ tăng 16%, trong đó mảng quang điện tử đóng góp khoảng 8 điểm phần trăm. Hội đồng quản trị đề xuất cổ tức cuối cùng là 15,11 xu, nâng tổng mức chi trả cả năm lên 24,74 xu từ mức 23,12 xu — kéo dài chuỗi tăng cổ tức của công ty lên 47 năm nhưng thấp hơn mức 25,9 xu mà các nhà phân tích dự báo.
Cổ phiếu đã giảm tới 11,3% xuống 4.116 xu, xóa đi một phần mức tăng 32% kể từ đầu năm. Halma đang giao dịch ở mức gấp khoảng 36 lần thu nhập năm 2027, gần gấp đôi mức trung bình ngành là 22 lần, khiến công ty không còn nhiều dư địa cho sự thất vọng, theo Panmure Liberum.
Công ty đã đầu tư hơn 600 triệu bảng trong năm, bao gồm mức kỷ lục 447 triệu bảng cho năm vụ mua lại. Hai thương vụ bổ sung trị giá khoảng 75 triệu bảng đã được hoàn tất kể từ cuối năm tài chính. Nợ ròng ở mức 1,16 lần EBITDA đã điều chỉnh, thấp hơn đáng kể so với mục tiêu 2 lần của công ty.
Trong năm tài chính hiện tại, Halma dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ ở mức một con số thấp, bao gồm khoảng 5 điểm phần trăm từ mảng quang điện tử. Biên lợi nhuận của tập đoàn dự kiến sẽ tương đương với mức của năm 2026.
Hướng dẫn trên cho thấy tăng trưởng do mảng quang điện tử của Halma có thể đang tiến gần đến ngưỡng bão hòa sau một giai đoạn mở rộng nhanh chóng được thúc đẩy bởi nhu cầu từ trung tâm dữ liệu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo giao dịch quý đầu tiên của công ty để tìm dấu hiệu liệu mức độ tập trung vào một khách hàng duy nhất trong mảng quang điện tử có tiếp tục gia tăng hay không.
Bài viết này chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
