Những điểm chính:
HealthEquity công bố doanh thu quý 1 kỷ lục 354,6 triệu USD và nâng triển vọng năm tài chính 2027, khi các biện pháp cắt giảm chi phí nhờ AI và sự gia tăng tương tác của thành viên đã đẩy biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh lên 46%.
"Những kết quả này cho thấy vòng quay tăng trưởng của chúng tôi đang được củng cố thông qua tăng trưởng tài khoản và tài sản, tương tác thành viên sâu sắc hơn, hiệu quả nhờ công nghệ và đòn bẩy hoạt động ngày càng cao," Scott Cutler, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của HealthEquity, cho biết.
Doanh thu tăng 7% từ 330,8 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu từ tài sản ký quỹ — mảng lớn nhất — tăng 11% lên mức kỷ lục 174,3 triệu USD. Lợi nhuận gộp đạt 256,3 triệu USD, tương đương 72% doanh thu, tăng từ 68% trong cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng 17% lên 164,5 triệu USD. Thu nhập ròng theo GAAP đạt 69,4 triệu USD, tương đương 82 xu trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức 53,9 triệu USD (61 xu) của năm trước đó.
Việc nâng dự báo phản ánh niềm tin của ban lãnh đạo rằng những thay đổi cơ cấu trong chi phí chăm sóc sức khỏe sẽ tiếp tục thúc đẩy các doanh nghiệp áp dụng HSA và các công cụ tài chính liên quan. HealthEquity hiện kỳ vọng doanh thu cả năm đạt từ 1,41 tỷ USD đến 1,42 tỷ USD và EBITDA điều chỉnh từ 625 triệu USD đến 633 triệu USD, trong khi hội đồng quản trị đã phê duyệt thêm 1 tỷ USD cho chương trình mua lại cổ phiếu.
Công ty đã bổ sung thêm 172.000 tài khoản HSA mới từ hoạt động bán hàng trong quý, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, nâng tổng số HSA lên 10,6 triệu. Tổng tài sản HSA tăng 19% lên 37,1 tỷ USD, trong đó tài sản đầu tư tăng vọt 38% lên 19,6 tỷ USD. Lượng người dùng hoạt động hàng tháng trên thiết bị di động tăng 90%, và hơn hai phần ba giao dịch trên Marketplace được thực hiện qua ứng dụng di động.
HealthEquity đang ứng dụng trí tuệ nhân tạo để giảm chi phí dịch vụ. Các công cụ AI đã cắt giảm 25% khối lượng xử lý thủ công email dịch vụ khách hàng và thành viên trong quý, và trong các quy trình mục tiêu như xử lý thẻ và yêu cầu bồi thường, tự động hóa đã giảm hơn 90% công việc thủ công đồng thời đẩy nhanh thời gian xử lý lên tới 50%. Khoản bồi hoàn gian lận cho thành viên đã giảm xuống còn khoảng 300.000 USD từ mức 3,2 triệu USD trong cùng quý năm ngoái, phản ánh khả năng phát hiện gian lận được cải thiện.
Nền tảng Marketplace của công ty, kết nối thành viên với các chương trình liên quan đến sức khỏe, hiện phục vụ hơn 10.000 thành viên. Chương trình sức khỏe chuyển hóa — cung cấp quyền truy cập vào các dịch vụ giảm cân — tạo ra phí quản lý khoảng 90–100 USD cho mỗi thành viên tham gia mỗi tháng, trong khi một dịch vụ sức khỏe nam giới mới hơn tạo ra phí trên 50 USD cho mỗi thành viên mỗi tháng. Ban lãnh đạo cho biết doanh thu từ Marketplace đã được bao gồm trong dự báo cập nhật nhưng chưa đủ lớn để công bố riêng.
HealthEquity kết thúc quý với 265 triệu USD tiền mặt và tạo ra 98 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Công ty đã mua lại 123 triệu USD cổ phiếu trong kỳ. Trong số 3,2 tỷ USD hợp đồng tiền mặt HSA đáo hạn trong năm tài chính 2027, công ty đã có các hợp đồng kỳ hạn Kho bạc khóa lãi suất 5 năm ở mức khoảng 3,9% sau chi phí trên 3,5 tỷ USD giá trị đáo hạn đến hết năm tài chính 2029.
Lần gần đây nhất HealthEquity nâng dự báo với biên độ tương tự là trong năm tài chính 2025, khi công ty được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn trên tiền mặt ký quỹ và tốc độ tăng trưởng tài khoản được đẩy nhanh. Lợi suất hàng năm hiện tại trên tiền mặt HSA ở mức 3,84%, được hỗ trợ bởi tỷ lệ thay thế cao hơn và sự tham gia gia tăng vào các hợp đồng có lãi suất nâng cao.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
