Cổ phiếu quang học HK tăng 9% khi cáp đa lõi đầu tiên trên thế giới đi vào hoạt động

Cổ phiếu truyền thông quang học niêm yết tại Hong Kong tăng mạnh vào thứ Ba sau khi dây cáp quang đa lõi siêu thấp tổn hao băng tần ba S+C+L đầu tiên trên thế giới được kích hoạt tại Thanh Đảo, mở rộng dung lượng dữ liệu mà không cần đặt cáp mới.

Dây cáp kết hợp ba cửa sổ truyền dẫn — băng tần S bước sóng ngắn, băng tần C thông thường và băng tần L bước sóng dài — trong một sợi quang đa lõi duy nhất, một cấu hình mà các kỹ sư viễn thông đã theo đuổi trong nhiều năm như một cách để nhân dung lượng mà không cần đào mương mới hoặc xin thêm giấy phép quyền sử dụng đất.

曦智科技-P (01879.HK) dẫn đầu đà tăng, leo 9,32%, trong khi 剑桥科技 (06166.HK) tăng 5,58% và 长飞光纤光缆 (06869.HK) thêm 4,90%. Ba công ty trải dài chuỗi giá trị truyền thông quang học từ thiết kế chip quang tử đến sản xuất cáp và thiết bị mạng.

Tại Sao Cáp Đa Lõi, Đa Băng Tần Lại Quan Trọng Ngay Bây Giờ

Sợi quang đơn mode truyền thống, tiêu chuẩn ngành cho mạng đường dài từ những năm 1990, đang tiến gần đến giới hạn dung lượng lý thuyết khoảng 100 terabit mỗi giây trên mỗi cặp sợi. Sợi quang đa lõi, chứa nhiều lõi dẫn sáng trong một lớp bọc duy nhất, có thể nhân dung lượng đó lên theo số lượng lõi — thường là bốn đến tám lõi. Việc bổ sung truyền dẫn băng tần S và băng tần L trên nền băng tần C thông thường mở rộng phổ khả dụng từ khoảng 4 terahertz lên hơn 10 terahertz trên mỗi lõi.

Thời điểm này mang tính then chốt. Riêng việc huấn luyện và suy luận mô hình AI được dự báo sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm từ 25% đến 30% về băng thông kết nối trung tâm dữ liệu đến năm 2030, theo ước tính của ngành. Các nhà cung cấp đám mây như Alibaba Cloud và Tencent Cloud, vận hành các cụm trung tâm dữ liệu lớn tại Trung Quốc, nằm trong số những người sử dụng nhiều nhất các kết nối cáp quang liên thành phố và sẽ được hưởng lợi từ các nâng cấp dung lượng giúp tránh thời gian xin phép từ 12 đến 18 tháng cần thiết cho việc xây dựng cáp mới.

Ai Được Hưởng Lợi

Các nhà sản xuất cáp quang toàn cầu bao gồm Corning và Prysmian đã phát triển công nghệ đa lõi và đa băng tần trong các phòng thí nghiệm nghiên cứu của họ, nhưng việc triển khai tại Thanh Đảo đánh dấu lần đầu tiên cấu hình đa lõi kết hợp S+C+L chuyển từ trình diễn trong phòng thí nghiệm sang cơ sở hạ tầng vận hành. Các nhà mạng Trung Quốc China Mobile và China Telecom dự kiến sẽ là những người áp dụng sớm nhờ mạng lưới cáp quang rộng lớn và nhu cầu băng thông ngày càng tăng từ việc mở rộng trung tâm dữ liệu.

Đối với các nhà đầu tư, việc thương mại hóa công nghệ này mở ra một vectơ tăng trưởng mới. 长飞光纤光缆, với tư cách là một trong những nhà sản xuất phôi sợi quang và cáp quang lớn nhất Trung Quốc, sẽ hưởng lợi trực tiếp từ bất kỳ sự đẩy nhanh nào trong việc triển khai cáp quang đa lõi bởi các nhà mạng trong nước. 剑桥科技, công ty cung cấp bộ thu phát quang và thiết bị mạng, có thể chứng kiến nhu cầu gia tăng đối với các linh kiện thông số kỹ thuật cao hơn cần thiết để hỗ trợ truyền dẫn đa băng tần. 曦智科技, tập trung vào mạch tích hợp quang tử, thể hiện cơ hội tiếp xúc với các linh kiện quang thế hệ tiếp theo mà mạng đa băng tần sẽ yêu cầu.

Công nghệ này cũng có tác động vượt ra ngoài Trung Quốc. Các nhà khai thác viễn thông toàn cầu đối mặt với hạn chế về dung lượng trên các tuyến cáp quang hiện có — đặc biệt là hệ thống cáp ngầm dưới biển nơi việc xây dựng mới có thể tốn từ 200 triệu đến 500 triệu đô la Mỹ cho mỗi tuyến — đang theo dõi sát sao các phát triển về cáp đa lõi, đa băng tần. Nếu việc triển khai tại Thanh Đảo chứng minh được tính khả thi thương mại ở quy mô lớn, nó có thể đẩy nhanh việc áp dụng trên các thị trường nơi việc đào mương và xin phép là những nút thắt chính cho việc mở rộng mạng lưới.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.