Những điểm chính:
- HSBC nâng giá mục tiêu cổ phiếu Intel lên 200 USD từ 100 USD
- Mục tiêu mới này ngụ ý tiềm năng tăng 43% so với mức giá hiện tại 139,63 USD
- Intel đã tăng 278% kể từ đầu năm nhờ kỳ vọng vào lĩnh vực đúc chip
Quay lại
HSBC tăng gấp đôi giá mục tiêu cổ phiếu Intel lên 200 USD nhờ luận điểm phục hồi mảng đúc chip
HSBC đã nâng giá mục tiêu cổ phiếu của Intel Corp. lên 200 USD từ 100 USD, mức cao nhất trên Phố Wall và gấp đôi ước tính trước đó của ngân hàng này.
"Việc Intel tăng tốc mảng đúc chip trên các nút 18A cùng với sự phục hồi của mảng Trung tâm dữ liệu & AI tạo ra một quỹ đạo thu nhập kéo dài nhiều năm mà thị trường vẫn đang định giá thấp," chuyên gia phân tích của HSBC cho biết trong một báo cáo ngày 2/7.
Mục tiêu mới 200 USD vượt xa mức đồng thuận 96,07 USD và vượt qua mức 150 USD của Cantor Fitzgerald, vốn là mức cao nhất trên Phố Wall trước đó. Cổ phiếu Intel giao dịch ở mức 139,63 USD, mang lại tiềm năng tăng 43% theo dự báo của HSBC. Trong số 48 chuyên gia phân tích theo dõi cổ phiếu này, 31 người xếp hạng Giữ, 12 người xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh, và 5 người xếp hạng Bán hoặc Bán mạnh.
Đợt nâng cấp này diễn ra khi quá trình chuyển đổi của Intel đang có dấu hiệu tích cực. Doanh thu quý 1/2026 tăng 7,2% lên 13,58 tỷ USD, doanh thu Trung tâm dữ liệu & AI tăng 22% lên 5,05 tỷ USD, và doanh thu mảng Đúc chip tăng 16% lên 5,42 tỷ USD. Khoản đầu tư 5 tỷ USD của NVIDIA cùng quan hệ đối tác ASIC với Google đã củng cố thêm uy tín. Tuy nhiên, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 147 lần thu nhập dự phóng, một bội số không để lại nhiều dư địa cho các sai sót trong thực thi. Báo cáo thu nhập quý 2 vào ngày 23/7 sẽ kiểm chứng xem biên doanh thu dự kiến từ 13,8 tỷ USD đến 14,8 tỷ USD có thể hỗ trợ được mức định giá này hay không.
Quyết định của HSBC là một ván cược trái chiều với Phố Wall vốn vẫn còn thận trọng. Mục tiêu đồng thuận 96,07 USD ngụ ý mức giảm 31% so với giá hiện tại, và Goldman Sachs đã khởi xướng theo dõi cổ phiếu với xếp hạng Trung lập, với lý do cạnh tranh từ Nvidia và Advanced Micro Devices.
Đà tăng 278% từ đầu năm của Intel được thúc đẩy bởi tham vọng đúc chip và triển vọng chip AI. Công ty đã được chọn làm nhà cung cấp CPU chủ lực cho hệ thống DGX Rubin NVL8 của Nvidia và đạt được thỏa thuận ASIC tùy chỉnh kéo dài nhiều năm với Google. Cantor Fitzgerald cũng đã nâng mục tiêu lên 150 USD từ 90 USD nhờ sức mạnh mảng tính toán.
Rủi ro là các chỉ số cơ bản chưa bắt kịp với giá cổ phiếu. Intel báo lỗ ròng theo GAAP 3,73 tỷ USD trong quý 1/2026, chủ yếu do khoản phí tái cơ cấu 4,07 tỷ USD liên quan đến việc suy giảm giá trị tài sản của Mobileye. Lỗ hoạt động của mảng Đúc chip vẫn mang tính cơ cấu, đạt 2,51 tỷ USD trong quý 4/2025. Ban lãnh đạo đã cảnh báo về khả năng tạm dừng dự án Intel 14A nếu nhu cầu khách hàng không đạt kỳ vọng.
Đối với các cổ đông hiện hữu, việc HSBC nâng cấp xác nhận luận điểm chuyển đổi của Intel. Đối với người mua mới, bội số 147 lần đồng nghĩa cổ phiếu đang định giá một sự thực thi hoàn hảo. Báo cáo thu nhập ngày 23/7 sẽ là điểm uốn tiếp theo: nếu quý 2 vượt kỳ vọng với mức lỗ từ mảng Đúc chip thu hẹp, mức định giá cao có thể được biện minh, nhưng nếu có bất kỳ sự sai lệch nào trong hướng dẫn hoặc sự chậm trễ từ khách hàng, cổ phiếu sẽ đối mặt với rủi ro giảm giá.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
