Hyperliquid HYPE chứng kiến mức thất thoát thanh khoản 1.700% khi dòng tiền futures rút mạnh

Token gốc của Hyperliquid đang phát đi tín hiệu cảnh báo khi thanh khoản thị trường futures rút cạn với tốc độ ngày càng gia tăng.

HYPE rơi vào trạng thái tích lũy quanh mức 68 USD sau khi thất thoát thanh khoản ròng futures lên tới 1.700% trong các khung thời gian ngắn, dữ liệu từ Coinglass cho thấy.

Dòng tiền rút khỏi futures đã vượt dòng tiền vào khoảng 17,6 triệu USD trong một khung thời gian bốn giờ duy nhất, với nhiều khoảng thời gian ngắn hơn khác cũng ghi nhận các mô hình rút vốn mạnh tương tự, theo dữ liệu từ Coinglass.

Lãi suất mở (open interest) vẫn ở mức cao 2,8 tỷ USD, cho thấy sự quan tâm bền vững của nhà giao dịch. Tỷ lệ long-short trên Binance tương đối cân bằng với xu hướng tăng nhẹ. Nhưng dữ liệu dòng tiền lại kể một câu chuyện khác — hầu hết mọi khung thời gian được theo dõi hiện đều ghi nhận dòng tiền ròng âm, báo hiệu sự thận trọng ngày càng tăng trong giới tham gia thị trường.

Vùng 63-64 USD là vùng hỗ trợ chính đầu tiên. Phá vỡ dưới mức đó có thể mở ra cánh cửa cho một đợt điều chỉnh sâu hơn về phía đường trung bình động 100 ngày quanh mức 56 USD, theo phân tích kỹ thuật. Điểm khác biệt quan trọng là liệu người mua có quay trở lại trước khi các mức hỗ trợ đó bị phá vỡ hay không.

HYPE vẫn đang giao dịch thoải mái trên các đường trung bình động 50, 100 và 200 ngày, bảo toàn xu hướng tăng rộng hơn đã đưa nó trở thành một trong những tài sản hoạt động tốt nhất của chu kỳ thị trường hiện tại. Token này đã bị từ chối ở vùng 75-76 USD lần thứ hai trước khi rút lui, và động lượng đã giảm tốc rõ rệt kể từ đó.

Sự rút thanh khoản đặc biệt nghiêm trọng đối với Hyperliquid bởi sự thống trị của giao thức trong giao dịch perpetual futures là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng định giá của nó. Hyperliquid vận hành blockchain Layer 1 riêng được tối ưu hóa cho perpetual futures trên chuỗi, cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch tập trung như Binance và Bybit về khối lượng phái sinh.

2,8 tỷ USD lãi suất mở che giấu các tín hiệu phân kỳ

Trong khi 2,8 tỷ USD lãi suất mở cho thấy sự tham gia sâu của thị trường, sự phân kỳ giữa quy mô vị thế và hướng dòng tiền tạo ra một cấu trúc mong manh. Khi dòng thanh khoản vào giảm trong khi nhà giao dịch đồng thời rút vốn khỏi thị trường phái sinh, động lượng có thể suy yếu nhanh chóng. Mô hình này trước đây thường báo hiệu các giai đoạn điều chỉnh trong thị trường altcoin, ngay cả khi các nguyên tắc cơ bản của giao thức vẫn còn nguyên vẹn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã rút lui khỏi vùng quá mua, xác nhận sự hưng phấn thúc đẩy đợt tăng trước đó đã tan biến. HYPE hiện đang trong giai đoạn tích lũy và sẽ kiểm tra xem mức giá hiện tại đang là sự tích lũy hay phân phối.

Đối với Hyperliquid, một vài phiên giao dịch tới là rất quan trọng. Nếu vùng hỗ trợ 63-64 USD được giữ vững và dòng thanh khoản đảo chiều, giai đoạn tích lũy có thể giải quyết theo hướng tăng, kiểm tra lại vùng kháng cự 75-76 USD. Tuy nhiên, nếu hỗ trợ bị phá vỡ, áp lực bán sẽ gia tăng và kiểm tra đường trung bình động 100 ngày quanh 56 USD — một mức tương ứng với mức giảm khoảng 18% so với giá hiện tại.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.