Vị thế của cá voi trên nền tảng phái sinh phi tập trung Hyperliquid đã đạt tổng mức rủi ro 4,236 tỷ USD vào ngày 13 tháng 5, với các nhà giao dịch cho thấy sự cân bằng gần như hoàn hảo giữa các lần đặt cược tăng và giảm giá. Thái độ trung lập của thị trường cho thấy sự do dự đáng kể khi các nhà giao dịch chờ đợi một chất xúc tác rõ ràng.
Dữ liệu từ nền tảng tính đến 13:00 UTC cho thấy các vị thế mua chiếm khoảng 2,099 tỷ USD, tương đương 49,5% tổng số hợp đồng mở (OI) do các nhà giao dịch lớn nắm giữ. Sự cân bằng này diễn ra khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đang củng cố, với việc Bitcoin gần đây đã lùi khỏi mức 80.000 USD. Vị thế cân bằng gợi ý rằng cứ mỗi tỷ đô la tin tưởng vào đà tăng thì có một lượng gần như tương đương đặt cược vào một đợt sụt giảm.
Sự trung lập chung của thị trường này trái ngược với vị thế bán khống quyết liệt của một cá voi đơn lẻ có lợi nhuận cao. Theo dữ liệu từ CoinGlass và Hyperdash, địa chỉ 0x8def…992dae, được xác định là một nhà phát triển sớm, gần đây đã mở tổng cộng 70 triệu USD vị thế bán khống đối với Bitcoin, token HYPE và cổ phiếu công nghệ tổng hợp. Động thái này đáng chú ý vì chính nhà giao dịch này, người có lợi nhuận lịch sử 42 triệu USD, vừa đóng một vị thế mua trị giá 9,2 triệu USD.
Sự phân tách giữa sự do dự tập thể của thị trường và việc đặt cược giảm giá quyết đoán của một cá voi làm nổi bật một điểm uốn quan trọng. Trong khi tỷ lệ phân chia gần 50/50 trong các hợp đồng mở cho thấy một thị trường đang chờ đợi hướng đi, hành động của những người chơi lọc lõi ám chỉ rủi ro giảm giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, với lạm phát gia tăng và bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang mở rộng, các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể tạo lực đẩy cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin trong trung hạn, làm phức tạp thêm kịch bản kỹ thuật giảm giá.
Cấu trúc thị trường hiện tại trên Hyperliquid trình bày một trường hợp điển hình về các tín hiệu mâu thuẫn. Một mặt, các hợp đồng mở cân bằng trên khắp nền tảng cho thấy sự thiếu đồng thuận về hướng đi của thị trường. Điều này thường xảy ra trước một giai đoạn củng cố hoặc giao dịch trong phạm vi hẹp.
Mặt khác, vị thế bán khống đa tài sản quyết đoán được thực hiện bởi một cá voi có hồ sơ theo dõi đã được chứng minh cho thấy một niềm tin cao vào đợt điều chỉnh giá ngắn hạn. Danh mục bán khống của cá voi này, trải dài 12,5 triệu USD Bitcoin và 8,0 triệu USD token tổng hợp theo dõi Nasdaq-100, chỉ ra niềm tin rằng cả lĩnh vực tiền điện tử và công nghệ đều sắp có đợt thoái lui. Quan điểm giảm giá này còn được hỗ trợ thêm bởi vị thế mua 1,7 triệu USD của cá voi này trong một loại stablecoin bảo chứng bằng vàng, một động thái tránh rủi ro (risk-off) cổ điển. Vị thế của nhà giao dịch lớn duy nhất này, trong bối cảnh thị trường trung lập, gợi ý rằng bất kỳ biến động giá đáng kể nào cũng có thể kích hoạt một đợt thanh lý hàng loạt, dẫn đến biến động gia tăng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
