Những điểm chính:
Đồng sáng lập kiêm CEO của InMode đã hợp tác với một phương tiện đầu tư để đưa công ty thiết bị y tế này trở lại tư nhân với mức phí bảo hiểm 21% so với giá cổ phiếu trước khi có thông báo.
InMode Ltd. đã nhận được đề nghị mua lại bằng tiền mặt trị giá 16,20 USD/cổ phiếu từ một nhóm do đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Moshe Mizrahy dẫn đầu, công ty cho biết hôm thứ Tư, khiến cổ phiếu tăng tới 11%.
"Hội đồng quản trị đã phê duyệt việc thành lập một ủy ban đặc biệt chỉ gồm các giám đốc độc lập để đánh giá Đề xuất," InMode cho biết trong một tuyên bố, đồng thời cho biết thêm rằng ủy ban sẽ đánh giá đề nghị với sự tham vấn của các cố vấn.
Đề xuất từ M.N. Business Strategy, bao gồm Mizrahy và các chi nhánh của ông, cao hơn 21% so với mức đóng cửa 13,35 USD của InMode vào thứ Ba. Mizrahy, người đồng sáng lập công ty, sở hữu có lợi 4,3 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 7,1% trong tổng số khoảng 60,9 triệu cổ phiếu đang lưu hành, theo hồ sơ Schedule 13D/A. Ông đã mua 800.000 cổ phiếu trên thị trường mở với giá 10,7 triệu USD trong vòng 60 ngày trước đó bằng tiền cá nhân, hồ sơ cho thấy.
Đề nghị này đặt InMode, một nhà phát triển các thiết bị y tế dựa trên tần số vô tuyến (RF) dành cho phẫu thuật thẩm mỹ, phụ khoa và da liễu, vào tình thế được giao dịch tại thời điểm cổ phiếu gặp khó khăn — giảm từ mức trên 20 USD một năm trước. Việc đánh giá của ủy ban đặc biệt có thể dẫn đến một thỏa thuận, một đề nghị cạnh tranh hoặc không có giao dịch nào, công ty cảnh báo và cho biết sẽ không có kế hoạch cập nhật thêm trừ khi luật pháp yêu cầu.
Việc Mizrahy mua 800.000 cổ phiếu trị giá 10,7 triệu USD trên thị trường mở trong hai tháng đã diễn ra trước đề xuất mua lại vài tuần, cho thấy niềm tin vào giá trị của công ty ở mức giá hiện tại. Mức giá đề nghị 16,20 USD định giá vốn chủ sở hữu của InMode ở mức xấp xỉ 987 triệu USD dựa trên số lượng cổ phiếu gần đây nhất là 60,9 triệu.
InMode, có trụ sở chính tại Yokneam, Israel, và niêm yết trên Nasdaq, tiếp thị một loạt các thiết bị RF xâm lấn tối thiểu trong lĩnh vực phẫu thuật thẩm mỹ, phụ khoa, da liễu, tai mũi họng và nhãn khoa. Doanh thu của công ty đã gặp khó khăn khi nhu cầu về các thủ tục thẩm mỹ suy yếu trong môi trường lãi suất cao, mặc dù công ty đã nhắc lại hướng dẫn cả năm gần đây nhất trong báo cáo thu nhập quý đầu tiên vào tháng Năm.
Ủy ban đặc biệt đã giữ lại các cố vấn để đánh giá đề xuất và khám phá các lựa chọn chiến lược thay thế. Lãi suất bán khống ở mức 5,1% lượng cổ phiếu đang lưu hành tự do với 2,5 ngày để thanh lý, theo dữ liệu gần đây, cho thấy rủi ro short-squeeze hạn chế nếu thỏa thuận được tiến hành.
Quy trình luật hành chính hiện đang bắt đầu với việc đánh giá của ủy ban đặc biệt. InMode cho biết họ không có ý định bình luận thêm về quy trình trừ khi luật pháp yêu cầu. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức xấp xỉ 846 triệu USD trước khi có thông báo, ngụ ý rằng đề nghị này cao hơn 17% so với định giá đó.
Đối với các cổ đông, câu hỏi chính là liệu mức giá 16,20 USD có đại diện cho giá trị hợp lý hay liệu một bên trả giá cạnh tranh có thể xuất hiện hay không. Hội đồng quản trị của InMode đã cấu trúc quá trình đánh giá để xem xét tất cả các lựa chọn, bao gồm các giao dịch thay thế hoặc duy trì hoạt động độc lập.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
