Iran yêu cầu Israel rút khỏi Lebanon, làm gia tăng nguy cơ xung đột 3 mặt trận

Nhà đàm phán hàng đầu của Iran trực tiếp yêu cầu Israel rút quân khỏi lãnh thổ Lebanon, đưa ra một điểm nóng mới vào các cuộc đàm phán do Mỹ làm trung gian chỉ vài ngày trước lễ ký kết theo lịch trình.

Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Kalibaf, người cũng giữ vai trò là nhà đàm phán chính của Cộng hòa Hồi giáo trong các cuộc đàm phán hạt nhân, đã nói với người đồng cấp Lebanon Nabih Berri trong một cuộc điện đàm rằng Israel phải rút khỏi tất cả "các vùng lãnh thổ bị chiếm đóng" tại Lebanon, theo một tuyên bố từ văn phòng của Kalibaf. Yêu cầu này được đưa ra khi Mỹ và Iran chuẩn bị chính thức ký một biên bản ghi nhớ vào thứ Sáu nhằm giải quyết những bất đồng về chương trình hạt nhân và tên lửa của Iran, một quan chức cấp cao của Nhà Trắng cho biết.

"Cuộc đấu tranh vẫn chưa kết thúc," Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu đã nói trong một phản ứng thách thức, theo một tuyên bố. Một nguồn tin Israel nói với The Jerusalem Post rằng Israel sẽ không rút khỏi miền nam Lebanon như một phần của bất kỳ thỏa thuận Mỹ-Iran nào, trực tiếp mâu thuẫn với điều kiện tiên quyết của Iran. Cuộc trao đổi này đánh dấu sự bất đồng công khai gay gắt nhất giữa hai nước kể từ khi khuôn khổ hạt nhân được công bố vào tháng trước.

Yêu cầu này bổ sung một khía cạnh lãnh thổ vào các cuộc đàm phán vốn trước đây tập trung chủ yếu vào các giới hạn làm giàu uranium và dỡ bỏ trừng phạt. Việc Iran khăng khăng đòi liên kết việc rút quân khỏi Lebanon với thỏa thuận rộng hơn đe dọa phá vỡ những tuần tiến triển ngoại giao. Eo biển Hormuz, nơi khoảng 21% khối lượng thương mại dầu mỏ toàn cầu đi qua, vẫn là một kênh rủi ro chính — bất kỳ sự leo thang nào giữa Iran và Israel đều có thể làm gián đoạn giao thông tàu chở dầu và đẩy giá dầu thô tăng mạnh. Dầu Brent đã tăng khoảng 4% trong tháng này khi lộ trình ngoại giao hội tụ với tranh chấp lãnh thổ.

Tiền lệ Lịch sử và Tác động Thị trường

Lần cuối cùng Iran liên kết một yêu cầu lãnh thổ trong khu vực với các cuộc đàm phán hạt nhân là vào năm 2015, khi các cuộc đàm phán JCPOA ban đầu bị đình trệ trong ba tháng vì các điều kiện tương tự liên quan đến Yemen trước khi yêu cầu này được rút lại. Nếu lịch sử lặp lại, bế tắc hiện tại có thể trì hoãn hoặc sụp đổ thỏa thuận, loại bỏ một nguồn cung cấp tiềm năng giảm tải cho thị trường dầu mỏ. Hợp đồng tương lai dầu Brent đã định giá mức bù rủi ro khoảng 3 đến 5 đô la một thùng gắn với sự bất ổn ngoại giao, theo dữ liệu thị trường quyền chọn, với biến động ngụ ý trên các hợp đồng Brent tăng lên mức lần cuối được thấy trong giai đoạn leo thang tháng 4/2024 giữa Iran và Israel.

Vàng, vốn thường được hưởng lợi từ bất ổn địa chính trị, đã duy trì quanh mức 2.350 đô la một ounce khi các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro leo thang. Đồng shekel Israel có thể đối mặt với áp lực nếu tranh chấp mở rộng thành một cuộc đối đầu nhiều mặt trận liên quan đến Hezbollah ở miền nam Lebanon, nơi lực lượng dân quân do Iran hậu thuẫn duy trì cơ sở hạ tầng quân sự đáng kể. Cổ phiếu quốc phòng ở cả Mỹ và Israel đã hoạt động tốt hơn các chỉ số rộng hơn trong tháng này, với chỉ số phụ hàng không vũ trụ và quốc phòng S&P 500 tăng khoảng 3% trong khi chỉ số S&P 500 rộng hơn đi ngang.

Chỉ số đô la Mỹ đã nhích cao hơn khi dòng vốn trú ẩn an toàn bù đắp cho kỳ vọng về việc Fed có thể cắt giảm lãi suất, trong khi các đồng tiền thị trường mới nổi gắn với các nước nhập khẩu dầu — bao gồm rupee Ấn Độ và lira Thổ Nhĩ Kỳ — đã chịu áp lực nhẹ vì lo ngại giá dầu thô cao hơn có thể làm rộng thâm hụt tài khoản vãng lai. Lợi suất trái phiếu chính phủ Israel đã tăng khoảng 8 điểm cơ bản trong tuần này khi sự bất ổn ngoại giao làm gia tăng các lo ngại tài khóa hiện hữu.

Kịch bản Tương lai

Nếu Mỹ làm trung gian cho một thỏa hiệp tách vấn đề Lebanon khỏi lộ trình hạt nhân, biên bản ghi nhớ có thể được tiến hành theo kế hoạch vào thứ Sáu, mở ra cánh cửa cho việc dỡ bỏ trừng phạt và tăng xuất khẩu dầu của Iran lên tới 500.000 thùng mỗi ngày. Nếu Iran giữ vững lập trường, thỏa thuận sụp đổ, và khu vực quay trở lại tình trạng căng thẳng leo thang đã định hình đầu năm 2026 — với việc Israel tiến hành các cuộc tấn công vào các mục tiêu liên quan đến Iran ở Syria và Hezbollah duy trì thế trận dọc biên giới phía bắc. 48 giờ tới của các kênh liên lạc ngoại giao sẽ quyết định con đường nào khu vực sẽ đi, với việc Ngoại trưởng Mỹ dự kiến sẽ tiến hành các cuộc điện đàm với cả hai bên trước thời hạn ký kết vào thứ Sáu.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.