Những điểm chính:
Iran đã xuất khẩu khoảng 18 triệu thùng dầu thô trong năm ngày qua, báo hiệu sự đảo chiều nhanh chóng của lệnh phong tỏa Mỹ sau một thỏa thuận khung nhằm mở lại eo biển Hormuz.
Iran đã xuất khẩu khoảng 18 triệu thùng dầu thô trong năm ngày tính đến ngày 19/6, theo dữ liệu theo dõi tàu chở dầu, khi lệnh phong tỏa của Mỹ sụp đổ sau một thỏa thuận khung để mở lại eo biển Hormuz.
"Khối lượng dầu thô rời khỏi các cảng của Iran trong tuần qua là chưa từng có kể từ trước khi có lệnh phong tỏa," Samir Madani, đồng sáng lập của TankerTracker.com, công ty theo dõi các lô hàng dầu toàn cầu qua hình ảnh vệ tinh và dữ liệu AIS, cho biết. "Chúng tôi đang chứng kiến sự giải phóng phối hợp các kho hàng tồn trữ."
Ít nhất bốn tàu chở dầu chở dầu thô Iran đã vượt qua tuyến phong tỏa của Mỹ kể từ ngày 17/6, bao gồm các tàu VLCC Hero II và Diona, mỗi tàu chở 2 triệu thùng, và tàu Suezmax Sonia I chở 1 triệu thùng, theo dữ liệu từ Kpler và Vortexa. Sự gia tăng đột biến này đưa tổng xuất khẩu 5 ngày của Iran lên khoảng 18 triệu thùng, trị giá khoảng 1,44 tỷ USD, theo dữ liệu của TankerTrackers — một sự đảo chiều ngoạn mục so với tháng 5, khi lệnh phong tỏa cắt giảm xuất khẩu dầu thô của Iran xuống 260.000 thùng/ngày, mức thấp nhất trong sáu năm và chưa bằng một phần năm mức trung bình 1,67 triệu thùng/ngày của năm 2025.
Việc nối lại xuất khẩu của Iran đe dọa bổ sung nguồn cung đáng kể vào một thị trường toàn cầu vốn đã dư thừa. Dầu Brent đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng do kỳ vọng về nhiều dầu hơn từ Trung Đông, và sự phục hồi bền vững của xuất khẩu vùng Vịnh có thể đẩy giá xuống thấp hơn. Theo biên bản ghi nhớ Mỹ-Iran, Washington sẽ cho phép Tehran nối lại ngay lập tức việc bán dầu và nhiên liệu, trong khi Iran cam kết khôi phục lưu thông qua Hormuz về mức trước xung đột trong vòng 30 ngày.
Phong tỏa tan rã khi tàu chở dầu thăm dò
Lệnh phong tỏa của Mỹ, áp đặt ngày 13/4 sau khi Iran ngừng vận chuyển qua eo biển Hormuz, đã thực sự bóp nghẹt xuất khẩu của Iran. United Against a Nuclear Iran báo cáo rằng Tehran chỉ xuất khẩu 2,01 triệu thùng trong toàn bộ tháng 5, giảm từ 29,7 triệu thùng trong tháng 4 — mức sụp đổ 93%. Hơn 100 tàu chở dầu thô và các sản phẩm tinh chế vẫn mắc kẹt trong khu vực trong suốt cuộc xung đột, trong khi các nhà sản xuất vùng Vịnh cắt giảm sản lượng do các tuyến xuất khẩu bị hạn chế.
Các tàu chở dầu đầu tiên thuộc sở hữu của Saudi Arabia quá cảnh qua eo biển kể từ khi xung đột bắt đầu cũng đã được quan sát thấy trong tuần này, theo dữ liệu theo dõi tàu của Bloomberg, cùng với các lô hàng LNG của Qatar nối lại hành trình qua tuyến đường thủy này. Việc mở rộng lưu thông ra ngoài các tàu liên quan đến Iran cho thấy việc mở cửa lại đang đạt được động lực thực sự.
Ngành công nghiệp thận trọng dù dòng chảy được nối lại
Bất chấp sự gia tăng đột biến trong di chuyển tàu, các công ty vận tải biển và nhóm ngành vẫn thận trọng. Trung tâm Thông tin Hàng hải Liên hợp đã khuyến cáo vào ngày 15/6 rằng lệnh phong tỏa vẫn còn hiệu lực chờ thực thi thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran dự kiến vào ngày 19/6.
"Yêu cầu chính để phục hồi là sự ổn định và chắc chắn cho các chủ tàu và công ty bảo hiểm," Hiệp hội Thị trường Lloyd's cho biết trong một tuyên bố, cảnh báo rằng chuỗi cung ứng vẫn bị gián đoạn và việc trở lại hoạt động vận chuyển bình thường có thể mất nhiều tháng. Các nhóm ngành bao gồm Intertanko và Bimco cũng cho biết cần có thêm sự rõ ràng trước khi lưu lượng tàu trở lại mức trước chiến tranh.
Lần cuối cùng một sự gián đoạn địa chính trị tương tự xảy ra tại eo biển Hormuz — trong các vụ tấn công tàu chở dầu năm 2019 và căng thẳng sau đó — lưu lượng vận chuyển đã bình thường hóa trong vòng khoảng sáu tuần sau khi có các đảm bảo an ninh, mặc dù phí bảo hiểm vẫn ở mức cao trong nhiều tháng.
Tác động thị trường
Việc nối lại xuất khẩu nhanh chóng của Iran bổ sung một yếu tố giảm giá đáng kể vào thị trường dầu mỏ vốn đã phải vật lộn với nhu cầu yếu từ Trung Quốc, khách hàng lớn nhất của Iran, nơi biên lợi nhuận nội địa kém đã làm giảm nhu cầu tiêu thụ. Dầu WTI và dầu Brent đều đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng khi các nhà giao dịch định giá nguồn cung bổ sung.
Nếu Iran duy trì xuất khẩu ở tốc độ hiện tại khoảng 3,6 triệu thùng/ngày, con số này sẽ hơn gấp đôi mức trung bình trước phong tỏa của nước này và bổ sung tương đương khoảng 3,5% nguồn cung toàn cầu vào một thị trường vốn đang theo dõi các quyết định sản lượng của OPEC+. Cuộc họp tiếp theo của OPEC+ dự kiến diễn ra vào đầu tháng Bảy.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
