Những điểm chính:
Quặng sắt đã giảm xuống dưới 100 USD/tấn lần đầu tiên kể từ tháng 3, mất 2,3% xuống còn 98,90 USD trên Sàn giao dịch Singapore, khi nguồn cung dồi dào xung đột với nhu cầu suy yếu từ ngành thép Trung Quốc.
"Cung cao và tồn kho lớn đang tạo ra một mâu thuẫn ngày càng gia tăng ở các mức giá hiện tại," các nhà phân tích tại CITIC Futures nhận định.
Sản lượng thép của Trung Quốc tiếp tục thu hẹp trong tháng 5, trong khi đầu tư tài sản cố định và chi tiêu tiêu dùng giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ đại dịch, theo dữ liệu từ Bloomberg. Tồn kho quặng sắt tại các cảng đã leo lên mức cao theo mùa, với nguồn cung từ mỏ Simandou ở Guinea — một trong những dự án quặng sắt mới lớn nhất toàn cầu — đang dần tăng tốc. Các lô hàng đầu tiên từ Simandou đã cập bến Trung Quốc đầu năm nay và khối lượng ngày càng tăng.
Quặng sắt ở mức 98,90 USD đã giảm khoảng 6% từ đầu năm đến nay và ghi nhận 5 tuần giảm liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 2. Tín hiệu nhu cầu tiếp theo sẽ đến từ dữ liệu sản lượng thép tháng 6 của Trung Quốc, dự kiến công bố vào giữa tháng 7.
Đà giảm càng được khuếch đại bởi chi phí vận tải giảm khi giá dầu quốc tế hạ nhiệt do kỳ vọng eo biển Hormuz sẽ hoạt động vận chuyển bình thường trở lại, làm giảm chi phí hạ cảng của quặng sắt vận chuyển bằng đường biển. Ở mức hiện tại, quặng sắt đang giao dịch thấp hơn khoảng 15% so với mức trung bình 12 tháng là 116,50 USD/tấn và thấp hơn hơn 40% so với mức cao nhất mọi thời đại 168,80 USD/tấn được thiết lập vào tháng 5 năm 2021, theo dữ liệu sàn giao dịch.
Một rủi ro riêng đang manh nha về phía nguồn cung: tranh chấp lao động tại các cơ sở Port Hedland của BHP ở Tây Úc đe dọa làm gián đoạn tới 800.000 tấn quặng sắt vận chuyển mỗi ngày, trị giá khoảng 80 triệu USD doanh thu, theo Hội đồng Khoáng sản Úc. Tranh chấp này, liên quan đến luật quan hệ lao động mới, chưa ảnh hưởng đến các công ty khai thác khác bao gồm Rio Tinto và Fortescue, vốn xuất khẩu qua các cơ sở riêng biệt.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
