Cổ phiếu Karman Holdings Inc. (NYSE: KRMN) đã giảm vào thứ Tư sau khi nhà thầu hàng không vũ trụ và quốc phòng này báo cáo thu nhập quý đầu tiên thấp hơn ước tính của các nhà phân tích, làm lu mờ sự gia tăng doanh thu đáng kể và dự báo cả năm được nâng lên.
"Kết quả kỷ lục của chúng tôi trong quý này làm nổi bật sức mạnh của danh mục đầu tư đa dạng và khả năng tận dụng các cơ hội thị trường của chúng tôi," Tân Giám đốc điều hành Ross Sealfon cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập. Sealfon, người đã gia nhập công ty khoảng sáu tuần trước, đang tập trung vào việc tích hợp các thương vụ mua lại gần đây và thực hiện các cam kết với khách hàng.
Công ty chuyên sản xuất các linh kiện cho máy bay không người lái, tên lửa và phương tiện phóng không gian, đã báo cáo doanh thu tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái lên 151,2 triệu đô la, vượt nhẹ so với mức dự báo chung là 150,8 triệu đô la. Tuy nhiên, lợi nhuận điều chỉnh 11 cent trên mỗi cổ phiếu đã không đạt mức 12 cent mà Phố Wall mong đợi. Việc không đạt kỳ vọng này đã gây ra phản ứng tiêu cực đối với cổ phiếu vốn có định giá cao, khiến nó giảm 8,4% trong giao dịch tiền thị trường xuống còn 57,26 đô la.
Dự báo được nâng lên nhờ lượng đơn hàng tồn đọng kỷ lục
Bất chấp việc không đạt kỳ vọng về thu nhập, hoạt động kinh doanh cốt lõi của Karman vẫn cho thấy sức mạnh đáng kể. Công ty đã công bố lợi nhuận ròng đạt 7,8 triệu đô la, một sự thay đổi mạnh mẽ so với khoản lỗ 4,8 triệu đô la trong cùng kỳ năm ngoái. EBITDA điều chỉnh tăng gần 50% lên 45 triệu đô la.
Được thúc đẩy bởi cái mà công ty gọi là "nhu cầu mang tính thế hệ", lượng đơn hàng tồn đọng của họ đã tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức kỷ lục 1 tỷ đô la. Điều này đã thôi thúc Karman nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 lên khoảng từ 720 triệu đến 735 triệu đô la. Nhà phân tích Michael Leshock của KeyBanc cho biết trong một ghi chú rằng triển vọng này "có thể chứng minh là thận trọng theo thời gian" vì lượng đơn hàng tồn đọng hiện có và doanh thu quý đầu tiên đã chiếm 90% mục tiêu mới.
Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc, bao gồm mức tăng gần 30% trong bộ phận Không gian và Phóng, cũng như sự đóng góp từ việc mua lại Seemann Composites và Materials Sciences Corporation gần đây.
Phản ứng tiêu cực của cổ phiếu làm nổi bật sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với khả năng sinh lời của các công ty có định giá cao. Đang giao dịch ở mức gấp hơn 90 lần lợi nhuận dự kiến, Karman có rất ít dư địa cho những sai sót. Việc nâng dự báo cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt khi nguồn vốn cho các chương trình không gian và quốc phòng cốt lõi tăng tốc. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cuộc họp báo cáo thu nhập quý 2 để biết tiến độ tích hợp các vụ mua lại và cải thiện biên lợi nhuận.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
