Những điểm chính:
Lam Research tiếp tục chuỗi phá kỷ lục khi nhu cầu thiết bị bán dẫn từ các nhà sản xuất chip AI và bộ nhớ đã đẩy cổ phiếu lên mức cao nhất mọi thời đại.
Cổ phiếu của Lam Research (LRCX) tăng 6,5% lên 345,54 USD vào thứ Hai, đưa vốn hóa thị trường của công ty vượt 432 tỷ USD và kéo dài đà tăng khiến đây trở thành một trong những cổ phiếu thiết bị bán dẫn hoạt động tốt nhất trong năm nay. Đà tăng diễn ra khi Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng vọt hơn 5%, phục hồi từ phiên giao dịch tồi tệ nhất kể từ năm 2020 vào thứ Sáu tuần trước.
"Chu kỳ thiết bị bán dẫn đang bước vào một giai đoạn tăng trưởng cơ cấu được thúc đẩy bởi việc xây dựng hạ tầng AI, không chỉ đơn thuần là sự phục hồi theo chu kỳ," Rachel Kim, chuyên gia phân tích chuỗi cung ứng bán dẫn tại Edgen, cho biết. "Các công cụ khắc và lắng đọng của Lam là thiết yếu cho quá trình chuyển đổi nút tiên tiến làm nền tảng cho các thế hệ chip AI tiếp theo."
Định giá kỷ lục của công ty phản ánh nhu cầu bùng nổ đối với thiết bị chế tạo wafer khi các nhà sản xuất chip chạy đua mở rộng công suất. Applied Materials (AMAT) và KLA Corp (KLAC) cũng ghi nhận mức tăng lần lượt hơn 6% và 5%, khi lĩnh vực bán dẫn rộng lớn hơn phục hồi từ đợt bán tháo công nghệ tuần trước khiến Chỉ số Nasdaq Composite giảm hơn 4% vào thứ Sáu.
Các công cụ của Lam Research được sử dụng trong sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM) và chip logic tiên tiến — hai hạng mục đang trải qua nhu cầu bùng nổ từ các dự án xây dựng trung tâm dữ liệu AI. Cơ sở thiết bị đã lắp đặt của công ty cũng tạo ra doanh thu dịch vụ định kỳ, mang lại sự ổn định về biên lợi nhuận ngay cả khi chu kỳ chi tiêu vốn biến động.
Một số nhà đầu tư đang có quan điểm thận trọng hơn. Nancy Tengler, CEO của Laffer Tengler Investments, cho biết công ty của bà đang cắt giảm tỷ trọng ở các khoản nắm giữ hoạt động tốt nhất, bao gồm Lam Research và Micron Technology (MU), để dành chỗ cho những nhà lãnh đạo thị trường mới. "Các nhà giao dịch đang hướng tới cơ hội lớn tiếp theo," Tengler nói, chỉ ra các đợt IPO sắp tới của SpaceX, Anthropic và OpenAI như những ứng viên tiềm năng cho sự xoay chuyển danh mục.
Bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn vẫn còn nhiều trộn lẫn. Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng sau báo cáo việc làm tháng Năm mạnh hơn dự kiến, làm tan hy vọng của Phố Wall về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay. Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dự kiến công bố vào thứ Tư được dự báo sẽ cho thấy lạm phát đã tăng vọt trên 4% lần đầu tiên kể từ năm 2023, một phần do tác động của xung đột Trung Đông lên giá dầu.
Cổ phiếu Lam Research hiện đang giao dịch ở mức gấp khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, cao hơn mức bội số 22 lần của S&P 500 nói chung nhưng ngang bằng với các công ty cùng ngành thiết bị bán dẫn. Cổ phiếu đã tăng hơn gấp ba lần kể từ đầu năm 2025, phản ánh niềm tin của thị trường rằng nhu cầu sản xuất chip do AI thúc đẩy sẽ duy trì chi tiêu cho thiết bị trong nhiều năm tới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
