Martin Marietta mua lại Lhoist North America trong thương vụ 13,5 tỷ đô la

Martin Marietta Materials Inc. đã đồng ý mua lại nhà cung cấp đá vôi Lhoist North America với giá 13,5 tỷ USD bao gồm nợ, kết hợp hai trong số những nhà sản xuất cốt liệu xây dựng lớn nhất tại Mỹ khi chi tiêu hạ tầng thúc đẩy nhu cầu về vật liệu xây dựng.

"Thương vụ này mang lại cho Martin Marietta vị thế thống trị trong thị trường đá vôi biên lợi nhuận cao vào thời điểm các chương trình hạ tầng liên bang và tiểu bang đang tăng tốc," Anthony Pettinari, nhà phân tích tại Citigroup, người xếp hạng cổ phiếu này là Mua với mục tiêu giá 804 USD, cho biết.

Giao dịch sẽ được tài trợ bằng khoảng 7 tỷ USD tiền mặt và khoảng 6,5 tỷ USD cổ phiếu phổ thông của Martin Marietta, theo những người quen thuộc với vấn đề này. Thương vụ định giá Lhoist North America ở mức khoảng 36% vốn hóa thị trường hiện tại 37 tỷ USD của Martin Marietta. Cổ phiếu Martin Marietta đóng cửa ở mức 616,06 USD vào ngày 26/6, giảm 2,1% trong ngày nhưng tăng 5,9% trong 30 ngày trước đó.

Sự kết hợp này sẽ mở rộng đáng kể mạng lưới mỏ đá và nhà máy chế biến của Martin Marietta trên khắp Bắc Mỹ, mang lại cho công ty quyền kiểm soát một đầu vào quan trọng cho xây dựng đường bộ, sản xuất bê tông và các dự án hạ tầng. Thương vụ cần được cơ quan quản lý phê duyệt và dự kiến hoàn tất vào nửa cuối năm 2026.

Lý do chiến lược và vị thế thị trường

Martin Marietta, có trụ sở tại Raleigh, Bắc Carolina, tạo ra doanh thu chủ yếu từ việc cung cấp cốt liệu, xi măng, bê tông trộn sẵn và nhựa đường sử dụng trong xây dựng hạ tầng, thương mại và dân dụng. Lhoist North America, công ty con của Tập đoàn Lhoist có trụ sở tại Bỉ, vận hành các mỏ đá vôi và nhà máy chế biến trên khắp nước Mỹ, bổ sung trữ lượng chất lượng cao vào danh mục hiện có của Martin Marietta.

Thương vụ mua lại diễn ra khi chi tiêu xây dựng của Mỹ được hưởng lợi từ các chương trình hạ tầng liên bang và ngân sách giao thông cấp tiểu bang. Thương vụ mua lại lớn gần đây nhất của Martin Marietta là thương vụ mua Bluegrass Materials trị giá 2,7 tỷ USD vào năm 2021, giúp mở rộng dấu ấn tại khu vực Đông Nam. Thương vụ Lhoist lớn gấp khoảng năm lần quy mô đó, báo hiệu một bước chuyển đổi trong chiến lược tăng trưởng của công ty.

Pettinari của Citi gần đây đã nâng mục tiêu giá đối với Martin Marietta lên 804 USD từ 780 USD, hàm ý mức tăng khoảng 30% so với giá cổ phiếu hiện tại. Cổ phiếu giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York dưới mã MLM và là thành viên của chỉ số S&P 500. Báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty dự kiến vào ngày 6/8.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.