Key Takeaways:
Cổ phiếu chip nhớ đã sụt giảm vào thứ Ba sau khi một quan chức cấp cao của Hàn Quốc đưa ra ý tưởng về một loại thuế mới đối với lợi nhuận từ trí tuệ nhân tạo, gây ra một đợt bán tháo làm bốc hơi hơn 300 tỷ USD vốn hóa thị trường của chỉ số chuẩn Hàn Quốc ở mức thấp nhất. Cổ phiếu SanDisk (NASDAQ:SNDK) giảm 9% xuống còn 1.405 USD, dẫn đầu đà sụt giảm.
Nhà phân tích Peter Sidorov của Deutsche Bank nhận xét: "Một số biến động mạnh trên thị trường qua đêm đã xảy ra với sự sụt giảm mạnh của KOSPI khi một quan chức cấp cao đưa ra ý tưởng về 'cổ tức công dân' từ lợi nhuận AI, điều này cũng gây áp lực lên tâm lý ngành công nghệ qua đêm".
Đề xuất thuế, được gợi ý trong một bài đăng trên Facebook của Chánh văn phòng chính sách tổng thống Kim Yong-beom, đã gây ra cú sốc trong lĩnh vực bán dẫn. Tại Hàn Quốc, Samsung Electronics (KS:005930) giảm 4% và SK Hynix giảm 4%. Áp lực bán lan sang thị trường Mỹ, với Micron Technology (NASDAQ:MU) cũng giảm 9%, Western Digital (NASDAQ:WDC) giảm 8%, Nvidia (NASDAQ:NVDA) giảm 0,75% và Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) giảm 2%.
Mặc dù sau đó ông Kim đã làm rõ rằng những nhận xét của mình là ý kiến cá nhân và không phải là chính sách chính thức, nhưng phản ứng gay gắt của thị trường làm nổi bật sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với các biện pháp chia sẻ lợi nhuận tiềm năng nhắm vào những người hưởng lợi từ AI. Sự cố này tạo ra một rủi ro mới cho lĩnh vực bộ nhớ đang bay cao, vốn là bên thụ hưởng chính của sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI toàn cầu.
Đợt bán tháo bắt đầu sau khi Kim Yong-beom, Chánh văn phòng chính sách tổng thống Hàn Quốc, đề xuất sử dụng thuế đánh vào lợi nhuận từ AI để tài trợ cho một "cổ tức công dân". Gợi ý này, được đưa ra trên mạng xã hội, nhằm đảm bảo lợi ích của kỷ nguyên AI được chia sẻ rộng rãi hơn. Một quan chức tại văn phòng tổng thống sau đó đã làm rõ rằng những nhận xét này thể hiện ý kiến cá nhân của ông Kim và không nằm trong các cuộc thảo luận chính thức của chính phủ.
Sau lời giải thích, chỉ số Kospi, vốn đã giảm tới 5,1%, đã phục hồi để đóng cửa giảm 2,3%. Tuy nhiên, đề xuất ban đầu nhấn mạnh một cuộc tranh luận toàn cầu đang gia tăng về cách phân phối khối tài sản khổng lồ đang được tạo ra bởi các công nghệ AI. Đối với các nhà đầu tư, nó đại diện cho một lớp rủi ro chính trị mới đối với các công ty nằm ở trung tâm của sự bùng nổ AI.
Các nhà sản xuất chip nhớ và lưu trữ như SanDisk, Micron và SK Hynix là những mắt xích quan trọng đối với chuỗi cung ứng AI. Các sản phẩm hiệu suất cao của họ là cần thiết để lưu trữ và di chuyển các tập dữ liệu khổng lồ cung cấp năng lượng cho các mô hình AI, biến thị trường từng là hàng hóa thông thường thành một lĩnh vực tăng trưởng chiến lược.
Cổ phiếu của SanDisk đã hoạt động xuất sắc, tăng hơn 557% trong năm nay trước đợt thoái lui gần đây, được thúc đẩy bởi doanh thu kỷ lục từ các hợp đồng lưu trữ do AI thúc đẩy. Sự sụt giảm mạnh do đề xuất thuế cho thấy tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào, ngay cả đối với các công ty có nền tảng cơ bản mạnh mẽ. Sự việc này là một lời nhắc nhở rằng ngoài sự cạnh tranh và thực thi, các rủi ro địa chính trị và quy định vẫn là yếu tố chính đối với ngành bán dẫn.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
