Những điểm chính:
24/7 Wall St. đã đưa ra xếp hạng Bán đối với Micron Technology với mục tiêu giá 1.013,82 USD, hàm ý mức giảm 11,5% so với mức 1.145,28 USD.
"Sau đợt tăng gấp 4 lần, tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận nghiêng hẳn về phía giảm điểm," nhóm nhà phân tích của 24/7 Wall St. viết, với lý do sự kéo dài quá mức so với đường trung bình động 200 ngày ở mức 425,84 USD và nội bộ đang bán ròng qua 96 giao dịch gần đây.
Khuyến nghị này đi ngược lại đồng thuận của Phố Wall. Ba mươi chín trong số 44 nhà phân tích theo dõi xếp hạng cổ phiếu là Mua hoặc Mua mạnh, với mục tiêu trung bình là 1.410,45 USD. Doanh thu quý tài khóa thứ ba của Micron đạt 41,46 tỷ USD, tăng 346% so với cùng kỳ năm trước, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu phi GAAP là 25,11 USD, vượt ước tính đồng thuận 20,28 USD. Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 84,6% từ mức 37,7% của một năm trước đó khi bộ nhớ HBM4 cho nền tảng Vera Rubin của Nvidia bước vào sản xuất hàng loạt.
Luận điểm bán xoay quanh sự bất đối xứng. Kịch bản lạc quan của mô hình đạt mức 1.338,83 USD, mang lại khoảng 17% tiềm năng tăng, trong khi kịch bản xấu nhất nhắm mục tiêu 737,55 USD — mức giảm 36%. Cổ phiếu hiện thấp hơn 12% so với mức đỉnh 52 tuần là 1.213,56 USD và đã giảm 5,5% trong tuần qua. Chi tiêu vốn đang bùng nổ, với chi tiêu năm tài khóa 2026 trên 25 tỷ USD và chi tiêu xây dựng cơ bản năm tài khóa 2027 tăng thêm 10 tỷ USD. Khoản lỗ 325 triệu USD từ việc trả trước nợ đã ảnh hưởng đến quý gần nhất.
Những người lạc quan cho rằng chu kỳ này mang tính cơ cấu. Giám đốc điều hành Sanjay Mehrotra cho biết quý vừa qua "phản ánh giá trị chiến lược của bộ nhớ trong kỷ nguyên AI," và công ty đã ký Thỏa thuận Khách hàng Chiến lược kéo dài 5 năm đầu tiên, khóa chặt nhu cầu dài hạn. Ban lãnh đạo cho biết nguồn cung sẽ vẫn thắt chặt "sau năm dương lịch 2026."
Hồ sơ rủi ro-lợi nhuận sẽ hấp dẫn hơn nếu Micron điều chỉnh về mức 1.000 USD với các cam kết HBM4E vẫn còn nguyên vẹn, các nhà phân tích cho biết. Chất xúc tác lớn tiếp theo là báo cáo quý tài khóa thứ tư, nơi định hướng của ban lãnh đạo sẽ kiểm tra xem chu kỳ bộ nhớ do AI thúc đẩy có thể duy trì quỹ đạo hiện tại hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
