China Merchants Securities đã nâng giá mục tiêu cho Minth Group Ltd. (0425.HK) thêm 33% lên 56 HKD, với lý do nhà sản xuất phụ tùng ô tô này đang mở rộng mạnh mẽ sang lĩnh vực robot và chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu AI.
Mức giá mục tiêu mới phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào chiến lược đa dạng hóa của Minth, vốn đang định vị công ty là nhà cung cấp linh kiện quan trọng cho robot hình người, pin nhiên liệu hiệu suất cao và hệ thống làm mát bằng chất lỏng cho máy chủ AI, công ty môi giới cho biết trong một báo cáo.
Lời kêu gọi mua vào cũng được Bank of America Securities hưởng ứng, đơn vị gần đây đã nâng mục tiêu của riêng mình lên 57 HKD, cũng viện dẫn tiến độ trong các dòng kinh doanh mới. Minth đang tích cực chuyển đổi từ mảng kinh doanh phụ tùng ô tô cốt lõi sang các lĩnh vực công nghệ tăng trưởng cao. Công ty đã khẳng định mình là nhà cung cấp cốt lõi cho hãng robot hàng đầu Trung Quốc Zhiyuan Robotics và đang hợp tác với Leaderdrive trên các mô-đun chung, nhắm mục tiêu vào các khách hàng Bắc Mỹ bao gồm Tesla và Figure AI.
Các dự án mới thúc đẩy tăng trưởng
Sự chuyển đổi chiến lược của Minth bao gồm một số dự án kinh doanh tiềm năng cao. Công ty đã công bố thỏa thuận khung để thành lập liên doanh với Tập đoàn Mirle Automation có trụ sở tại Đài Loan để phát triển và bán robot thông minh và chó robot. Công ty con của Minth là UAT dự kiến sẽ nắm giữ 60% cổ phần trong thực thể mới, đơn vị sẽ có vốn đăng ký là 1 tỷ Tân Đài tệ.
Trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu AI (AIDC), Minth đang phát triển các thành phần quan trọng cho hệ thống làm mát bằng chất lỏng, bao gồm ống nhánh và bộ phân phối chất làm mát (CDU), với các lô hàng dự kiến bắt đầu vào nửa cuối năm 2026. Công ty cũng đang tận dụng nguồn dự trữ công nghệ của mình để sản xuất các thành phần giá trị cao cho hệ thống pin nhiên liệu oxit rắn (SOFC) và PEMFC, đảm bảo đơn hàng từ các khách hàng trong nước và tương tác với các khách hàng nước ngoài như Bloom Energy.
Ban lãnh đạo đã đặt ra các mục tiêu tài chính đầy tham vọng cho các phân khúc mới nổi này, dự kiến doanh thu sẽ tăng từ khoảng 800 triệu Nhân dân tệ vào năm 2026 lên 10 tỷ Nhân dân tệ vào năm 2030. Riêng mảng kinh doanh robot hình người được đặt mục tiêu đóng góp 5 tỷ Nhân dân tệ doanh thu vào năm 2030.
Chuỗi nâng hạng từ các nhà phân tích báo hiệu rằng thị trường đang bắt đầu đánh giá lại Minth như một công ty tăng trưởng công nghệ cao thay vì một nhà cung cấp phụ tùng ô tô truyền thống. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc thực hiện liên doanh Mirle và tiến độ hướng tới các mục tiêu doanh thu đầy tham vọng cho năm 2030.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
