Những điểm chính:
Chuyên gia phân tích Brett Linzey của Mizuho đã khuyến nghị bảy cổ phiếu công nghiệp để tận dụng làn sóng xây dựng "AI vật lý" (Physical AI), khi các chương trình thử nghiệm quy mô sản xuất bắt đầu được vận hành tại các nhà máy phương Tây và các dây chuyền sản xuất robot đang tăng tốc.
"Giai đoạn đầu tiên của AI vật lý đang diễn ra trong các môi trường công nghiệp có cấu trúc, chẳng hạn như sản xuất, hậu cần và kho bãi," Linzey viết trong một báo cáo nghiên cứu hôm thứ Ba. Những môi trường như thế này là điểm khởi đầu tự nhiên vì chúng liên quan đến các hoạt động được kiểm soát, lặp đi lặp lại thay vì các yếu tố khó lường, ông cho biết.
Linzey đã xác định hai lớp để các nhà đầu tư nhắm mục tiêu. Lớp tự động hóa bao gồm các công ty xây dựng và tích hợp các hệ thống điều khiển, phần mềm và thiết bị mà AI vật lý vận hành trên đó. Lớp linh kiện bao gồm các động cơ, bộ giảm tốc, vòng bi, cảm biến và nguồn điện bên trong chính các máy móc.
Danh sách lựa chọn của ông trải dài trên cả hai lớp: Emerson Electric (EMR), Ametek (AME), Honeywell International (HON), Applied Industrial Technologies (AIT), Eaton Corporation (ETN), Vertiv Holdings (VRT) và Parker Hannifin (PH). Cổ phiếu Vertiv tăng 9,1% vào thứ Ba, trong khi Eaton tăng 4,4% và Ametek thêm 1,8%. Honeywell giảm 1,7%.
Các khuyến nghị này được đưa ra trong bối cảnh các nhà siêu quy mô (hyperscalers) không có dấu hiệu chậm lại kế hoạch chi tiêu cho AI, theo Dauvin Peterson của 22V Research. "Tình trạng thiếu hụt năng lực tính toán vẫn tiếp diễn, từ đó đang kìm hãm làn sóng các mô hình mạnh hơn tiếp theo," Peterson nói. Quá trình xây dựng này đang bị hạn chế bởi các yếu tố đơn giản, bao gồm sự thiếu hụt thợ điện có trình độ và các điểm nghẽn trong chuỗi cung ứng, ông lưu ý.
Linzey thừa nhận rằng robot hình người bên trong các nhà máy vẫn còn cách xa vài năm nữa và việc áp dụng tự động hóa sẽ cần thời gian để tác động đáng kể đến lợi nhuận. "Điều đã thay đổi là hướng đi và sự tham gia vào công nghệ," ông viết. "Các chương trình thử nghiệm quy mô sản xuất hiện đang được vận hành tại các nhà máy phương Tây, các dây chuyền sản xuất robot đang tăng tốc và các động lực cấu trúc đằng sau chủ đề này đang bền vững."
Chuyên gia kinh tế trưởng Torsten Sløk của Apollo Global Management đưa ra quan điểm đối lập, cảnh báo rằng các công ty có thể làm chậm chi tiêu cho AI nếu họ không thấy lợi nhuận đầu tư nhanh chóng. Việc triển khai AI trong các lĩnh vực như chăm sóc sức khỏe, năng lượng, vận tải và luật pháp đòi hỏi "tái cấu trúc quy trình sâu và các yêu cầu về quản trị dữ liệu" có thể trì hoãn lợi ích năng suất vượt xa những gì thị trường dự báo, ông nói.
Sự khác biệt giữa sự lạc quan ngắn hạn và rủi ro thực thi dài hạn sẽ được kiểm chứng khi các công ty vượt ra ngoài môi trường công nghiệp được kiểm soát để bước vào thế giới mở không có cấu trúc. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo hàng quý sắp tới của bảy cái tên này để tìm kiếm bằng chứng cho thấy các khoản đầu tư vào AI vật lý đang chuyển hóa thành tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
