Những điểm chính:
Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi MSCI đã trải qua phiên giảm điểm trong một ngày mạnh nhất trong một tháng khi đồng đô la mạnh lên và sự thận trọng trước quyết định chính sách đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh đã kích hoạt làn sóng bán tháo trên diện rộng đối với tiền tệ các nước đang phát triển.
Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi MSCI đã giảm hơn 0,4% vào thứ Tư, hiệu suất tồi tệ nhất trong một ngày trong một tháng, khi đồng đô la mạnh hơn và các điều chỉnh định vị trước quyết định lãi suất của Fed đã gây áp lực lên tiền tệ các nước đang phát triển.
"Đợt bán tháo tiền tệ thị trường mới nổi phản ánh sự kết hợp của việc tái cân bằng danh mục đầu tư cuối tháng và điều chỉnh định vị trước quyết định của Fed, nơi bất kỳ bất ngờ nào mang tính diều hâu có thể kích hoạt dòng vốn chảy ra thêm," Priya Mehta, nhà phân tích cấu trúc thị trường vốn cổ phần tại Edgen, cho biết.
Sự sụt giảm diễn ra trên diện rộng, với đồng rupee Ấn Độ giao dịch gần như đi ngang ở mức 94,50 mỗi đô la trong khi các loại tiền tệ châu Á khác đối mặt với mức lỗ lớn hơn. Việc dầu Brent trượt xuống dưới 80 đô la một thùng — giảm hơn 5% chỉ riêng vào thứ Ba — đã mang lại một số sự nhẹ nhõm cho các quốc gia nhập khẩu dầu nhưng không thể bù đắp tâm lý ngại rủi ro rộng hơn. Chỉ số đô la duy trì trong biên độ hẹp khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định lãi suất của Fed, với ngân hàng trung ương được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%.
Tại sao tiền tệ thị trường mới nổi chịu áp lực
Động thái này có ý nghĩa bởi vì tiền tệ thị trường mới nổi đã chịu áp lực kéo dài trong năm nay từ lãi suất toàn cầu tăng cao, rủi ro địa chính trị từ xung đột Mỹ-Iran, và những cơn gió ngược trong nước tại các nền kinh tế lớn như Ấn Độ và Indonesia. Các chỉ số chứng khoán của cả hai quốc gia này nằm trong số những quốc gia hoạt động kém nhất thế giới trong năm nay, trong khi tiền tệ của họ đã giảm xuống mức thấp kỷ lục.
Thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran, dự kiến ký vào thứ Sáu, đã thúc đẩy sự sụt giảm mạnh của giá dầu thô — Brent đã giảm khoảng 16% trong năm ngày qua xuống còn khoảng 79 đô la — nhưng phản ứng của thị trường tiền tệ đã thận trọng hơn khi các nhà đầu tư chờ đợi các chi tiết cụ thể về việc thực thi thỏa thuận. Một quan chức cấp cao của Mỹ cho biết Washington sẽ dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ của Iran như một phần của thỏa thuận, có khả năng cho phép thêm hàng triệu thùng dầu thô vào thị trường toàn cầu.
Quyết định của Fed hiện ra lớn
Fed được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ lãi suất ổn định ở mức 3,50% đến 3,75% khi kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày vào cuối ngày thứ Tư, với sự tập trung của thị trường vào biểu đồ dot plot cập nhật và Tóm tắt các Dự báo Kinh tế. Tuyên bố chính sách đầu tiên của Chủ tịch mới Kevin Warsh sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm bất kỳ sự thay đổi nào trong hướng dẫn tương lai, đặc biệt là về triển vọng lạm phát và lộ trình lãi suất trong tương lai.
Lợi suất trái phiếu kho bạc hạ nhiệt trước quyết định, với lợi suất kỳ hạn hai năm giảm sáu điểm cơ bản xuống 4,02% và trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm năm điểm cơ bản xuống 4,43% vào thứ Hai. Động thái giảm lợi suất phản ánh kỳ vọng lạm phát đang giảm khi giá dầu thô lao dốc, mặc dù một số nhà phân tích cảnh báo rằng một Fed diều hâu có thể đảo ngược những mức tăng đó.
Các quỹ phòng hộ đã bắt đầu định vị cho một đồng đô la yếu hơn và sự phục hồi của tài sản thị trường mới nổi sau thỏa thuận Mỹ-Iran, với một số nhà quản lý mua trái phiếu kho bạc kỳ hạn ngắn hơn và đồng yên trong khi để mắt đến cổ phiếu Đông Nam Á đã bị bán tháo. Tuy nhiên, thị trường tiền tệ vẫn thận trọng, với các nhà giao dịch chờ đợi tín hiệu chính sách của Fed và việc hoàn tất thỏa thuận hòa bình trước khi cam kết các vị thế theo hướng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
