Chỉ số Nasdaq 100 đã đảo chiều sang vùng tiêu cực vào thứ Ba, kéo dài đợt bán tháo khiến Nasdaq Composite mất 2,2% khi lo ngại về AI lan tỏa từ Seoul đến Phố Wall.
Quay lại
Nasdaq 100 quay đầu giảm, kéo dài đợt bán tháo công nghệ 2,2% hôm thứ Hai
Chỉ số Nasdaq 100 đã đảo chiều sang vùng tiêu cực vào thứ Ba, kéo dài đợt bán tháo khiến Nasdaq Composite mất 2,2% khi lo ngại về AI lan tỏa từ Seoul đến Phố Wall.
Chỉ số Nasdaq 100 quay đầu giảm vào thứ Ba, kéo dài mức giảm 2,2% của Nasdaq Composite khi những lo ngại về nhu cầu chip AI lan rộng từ Hàn Quốc.
"Báo cáo của SK Hynix đã tạo ra lo ngại về tốc độ tăng trưởng nhu cầu AI, kích hoạt hoạt động chốt lời trong lĩnh vực bán dẫn vốn dẫn dắt phần lớn mức tăng từ đầu năm của S&P 500," Michael O'Rourke, chiến lược gia thị trường trưởng tại Jones Trading, nhận định.
Ngành Công nghệ của S&P 500 đã giảm 3,7% vào thứ Hai, trong khi Chỉ số Bán dẫn Philadelphia lao dốc 7,9%. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc lao dốc 10% trong phiên giảm mạnh thứ hai từ trước đến nay sau một báo cáo cho rằng SK Hynix đang chuyển đổi một dây chuyền sản xuất vốn dành cho DRAM AI HBM4 cao cấp sang DRAM đa dụng. Chỉ số VIX tăng nhẹ 2% lên 16,78, cho thấy tâm lý thận trọng hơn là hoảng loạn.
Đợt bán tháo đặt ra câu hỏi liệu định giá quá cao của các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI có thể được biện minh nếu thiếu các khoản thu nhập hữu hình từ các kế hoạch chi tiêu vốn khổng lồ hay không. Với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hiện đang định giá hai lần tăng lãi suất trong năm nay thay vì một lần, và Chỉ số Đô la Mỹ bứt phá lên mức cao nhất một năm trên 100, cổ phiếu tăng trưởng đang phải đối mặt với áp lực kép từ lợi suất tăng và đồng đô la mạnh lên.
Sự Hưng Phấn Về AI Chạm Ngưỡng Thực Tế
Nguyên nhân kích hoạt đà yếu đi của thứ Ba bắt nguồn từ một báo cáo của ChosunBiz cho rằng SK Hynix — một trong những hưởng lợi lớn từ cơn sốt AI nhờ chip băng thông cao — đang chuyển hướng nguồn lực trở lại DRAM chính thống. Báo cáo đã khiến cổ phiếu SK Hynix giảm hơn 12% và kéo Samsung Electronics giảm với biên độ tương tự, làm dấy lên làn sóng dịch chuyển toàn cầu ra khỏi nhóm cổ phiếu bán dẫn và cơ sở hạ tầng AI.
Tại Mỹ, các nhà sản xuất chip nhớ hứng chịu nặng nề nhất. Sandisk và Micron Technology là những cổ phiếu giảm mạnh nhất tính theo phần trăm trên cả S&P 500 và Nasdaq, cùng với Marvell Technology và Lam Research. CoreWeave giảm 5% và Nebius Group giảm 1% trong ngày đầu tiên giao dịch trên Nasdaq 100 hôm thứ Hai khi các nhà giao dịch chốt lời từ mức tăng 65% và 243% từ đầu năm. Alphabet giảm 5% và Amazon giảm 4% khi lo ngại về chi tiêu vốn AI đè nặng lên các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn.
Sự hưng phấn của nhà đầu tư bán lẻ đã lên đến đỉnh điểm trước sự kiện này. Tâm lý trên Reddit đối với Nebius chạm mức 95 — rất lạc quan — vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi một bài đăng lan truyền trên r/WallStreetBets tuyên bố cổ phiếu này đã tạo ra một triệu phú trong hai năm. Những đỉnh điểm hưng phấn bán lẻ như vậy trước các yếu tố kích hoạt đã biết thường trùng hợp với các đợt phân phối, và thị trường tuần này phản ánh quá trình thoát hàng đó.
Đô La Mạnh Gây Thêm Áp Lực
Bối cảnh vĩ mô đã trở nên kém thuận lợi hơn đối với cổ phiếu công nghệ Mỹ. Chỉ số Đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong một năm vào thứ Ba, phá vỡ mô hình cup-and-handle trên ngưỡng kháng cự 100 và dường như đang hướng tới 103, theo phân tích kỹ thuật. Đà tăng bắt đầu từ ngày 17 tháng 6, ngày Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh tổ chức cuộc họp báo đầu tiên, nhấn mạnh sự ổn định giá cả và giảm bảng cân đối kế toán trị giá 6,7 nghìn tỷ USD của Fed.
Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện cho thấy hai lần tăng lãi suất trong năm nay thay vì một lần, với công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng cao hơn 1/3 về việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Bảy. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng theo, gia tăng áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao. CoreWeave giao dịch ở mức 10 lần doanh thu với biên lợi nhuận âm sâu, trong khi Rocket Lab có tỷ lệ giá trên doanh thu 99 lần và beta là 2,5 — những loại cổ phiếu đầu tiên chịu áp lực bán khi tâm lý thị trường xấu đi.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu Nasdaq 100 có ổn định trước khi đóng cửa hay không, thời điểm các quỹ chỉ số thụ động thường hoàn tất tái cân bằng. Một cú bật tăng vào cuối phiên có thể báo hiệu sự hấp thụ lệnh bán; đà yếu kéo dài có thể cho thấy quá trình thoát hàng vẫn còn dư địa. Báo cáo thu nhập hàng quý của Micron Technology, dự kiến công bố vào cuối tuần này, sẽ là bài kiểm tra lớn tiếp theo đối với nhóm cổ phiếu AI.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
