Những điểm chính:
RBC Capital Markets đã hạ xếp hạng Nike từ outperform xuống sector perform, đồng thời cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 50 đô la từ 70 đô la.
"Quá trình chuyển đổi của Nike dưới thời Elliott Hill đang có tiến triển, nhưng chậm hơn và hẹp hơn so với những gì chúng tôi kỳ vọng," Piral Dadhania, nhà phân tích tại RBC Capital Markets, cho biết.
Mục tiêu 50 đô la mới này đồng nghĩa với mức tăng khoảng 12% so với mức đóng cửa hôm thứ Ba. Cổ phiếu của Nike đã giảm hơn 30% kể từ đầu năm đến nay, so với mức tăng 6,5% của S&P 500. Cổ phiếu này đã giảm khoảng 50% kể từ khi Hill trở lại làm giám đốc điều hành vào tháng 10 năm 2024 và hơn 70% so với mức đỉnh cuối năm 2021.
Việc hạ xếp hạng gây thêm áp lực lên chiến lược "Win Now" của Hill, bao gồm việc xây dựng lại mối quan hệ bán buôn và làm mới các dòng sản phẩm. Nike sẽ báo cáo kết quả quý III tài chính vào ngày 30 tháng 6, với doanh thu tại Trung Quốc dự kiến sẽ giảm khoảng 20%.
Dadhania đã chỉ ra phạm vi cải thiện sản phẩm còn hạn chế và nguy cơ mất thị phần giày chạy bộ vào tay On Running, Hoka và New Balance, cũng như trong mảng trang phục nữ vào tay Vuori, Alo Yoga và Lululemon. Nhà phân tích cũng lưu ý rằng việc Dick's Sporting Goods mua lại Foot Locker có thể dẫn đến kỷ luật mua hàng chặt chẽ hơn, với khả năng cắt giảm 30% các mẫu mã hoạt động kém hiệu quả.
Việc hạ xếp hạng diễn ra sau các giao dịch mua nội gián từ cả Hill và Giám đốc điều hành Apple Inc. Tim Cook, một thành viên hội đồng quản trị của Nike — những động thái thường báo hiệu sự tự tin nhưng không thể ngăn chặn đà giảm của cổ phiếu. Vị thế của Club trong Nike, được thiết lập vào tháng 9 năm ngoái ở mức khoảng 69 đô la mỗi cổ phiếu, hiện đang chịu khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 36%.
Việc hạ xếp hạng cho thấy rằng ngay cả FIFA World Cup 2026 cũng có thể không đủ để nâng doanh thu của Nike trong năm nay. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập ngày 30 tháng 6 để tìm kiếm dấu hiệu cho thấy chiến dịch làm sạch sản phẩm và hàng tồn kho của Hill đang đạt được đà tăng trưởng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
