Nvidia chấp thuận 3 nhà cung cấp bộ nhớ cho HBM4 trong chiến dịch Vera Rubin

Nvidia đã chứng nhận cả ba nhà sản xuất chip nhớ lớn cung cấp HBM4 cho nền tảng AI Vera Rubin thế hệ tiếp theo.

Tập đoàn Nvidia đã chứng nhận Samsung Electronics, SK Hynix và Micron Technology cung cấp bộ nhớ HBM4 cho bộ tăng tốc AI Vera Rubin, mở rộng cơ sở cung ứng cho linh kiện quan trọng nhất trong các máy chủ AI thế hệ mới.

"Cả ba nhà cung cấp đã hoàn tất chứng nhận và đang chuyển sang sản xuất, cạnh tranh để hỗ trợ các chip AI mới nhất của Nvidia," Giám đốc điều hành Jensen Huang phát biểu trong chuyến thăm Sân bay Quốc tế Gimpo ở Seoul vào ngày 5/6.

HBM4 tăng gấp đôi độ rộng giao diện lên 2.048 bit so với HBM3E, cho phép băng thông lên tới 2 terabyte mỗi giây cho mỗi ngăn xếp theo tiêu chuẩn JEDEC, so với khoảng 1 TB/s của thế hệ trước. Vera Rubin, nền tảng AI tiếp theo của Nvidia, dự kiến được bàn giao trong quý III.

Việc chứng nhận mở rộng cơ sở nhà cung cấp của Nvidia trong một thị trường mà SK Hynix nắm giữ 62% thị phần trong quý II/2025, theo Astute Group. Cổ phiếu SK Hynix đã tăng khoảng 90% trong năm nay, bổ sung hơn 80 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường, trong khi Samsung và Micron lần lượt tăng khoảng 40% và 80%.

Chuyến thăm của Huang không chỉ giới hạn ở logistics chuỗi cung ứng. Ông dự kiến gặp các lãnh đạo cấp cao từ Hyundai Motor, LG, SK, Samsung và Naver, đồng thời lên kế hoạch tổ chức hội nghị bàn tròn đầu tiên với các startup robot và AI Hàn Quốc. "Công nghệ robot sẽ là biên giới lớn tiếp theo của Hàn Quốc," Huang phát biểu, khi ông thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái "AI vật lý".

Chủ tịch Tập đoàn SK Chey Tae-won cho biết riêng "nút thắt bộ nhớ sẽ kéo dài đến năm 2030" và cam kết tăng gấp đôi tổng công suất sản xuất wafer trong vòng năm năm. Giám đốc điều hành Arm Rene Haas mô tả bộ nhớ là "có lẽ là nút thắt khó giải quyết nhất," nhấn mạnh các hạn chế về nguồn cung trên toàn ngành.

Cạnh tranh HBM4 ngày càng khốc liệt

SK Hynix đã hoàn tất thẩm định nội bộ và đảm bảo chất lượng cho HBM4 và sẵn sàng sản xuất hàng loạt, công ty cho biết. Sản phẩm HBM4 mới nhất của hãng tăng gấp đôi băng thông và cải thiện hiệu suất năng lượng 40% so với thế hệ trước, theo thông tin từ công ty. Samsung Electronics đã tận dụng triển lãm Computex để công bố mô hình vật lý đầu tiên của HBM5, bộ nhớ băng thông cao thế hệ thứ tám, khi hãng cạnh tranh giành vị trí dẫn đầu trong thị trường thế hệ tiếp theo.

Micron Technology, dù được chứng nhận, đã chứng kiến cổ phiếu giảm 5,82% trong phiên giao dịch đầu ngày 5/6, cộng thêm khoản lỗ 7,7% vào ngày hôm trước do sự yếu kém của ngành bán dẫn sau báo cáo thu nhập kém khả quan của Broadcom. Sau khi tăng hơn 800% trong 12 tháng qua, Micron vẫn dễ bị tổn thương trước hoạt động chốt lời. Một báo cáo riêng từ SemiAnalysis về việc Nvidia giảm dung lượng bộ nhớ module cho các rack máy chủ Vera Rubin cũng góp phần tạo áp lực bán, mặc dù người đứng đầu công ty, Dylan Patel, sau đó cho biết "không có gì bi quan" về phân tích này.

Hạn chế nguồn cung định hình lại giá cả

Khi các thế hệ HBM tiến xa hơn với kích thước chip lớn hơn và nhu cầu ngày càng tăng, hiệu ứng chèn ép lên công suất DRAM thông thường dự kiến sẽ gia tăng, theo công ty nghiên cứu Trendforce. "Điều này sẽ cung cấp cho các nhà cung cấp lý do mạnh mẽ để tăng giá HBM và củng cố sức mạnh định giá của họ trong các cuộc đàm phán HBM vào năm tới," các nhà phân tích Trendforce viết. Mỗi đơn vị HBM yêu cầu công suất wafer bán dẫn gấp khoảng ba lần so với bộ nhớ tiêu chuẩn, nghĩa là việc mở rộng nguồn cung HBM sẽ làm giảm sản xuất các loại bộ nhớ khác và đẩy giá tăng cao hơn trên toàn ngành.

Đối với các nhà đầu tư, việc chứng nhận HBM4 xác nhận rằng quá trình triển khai Vera Rubin của Nvidia đang đi đúng hướng, nhưng động lực cạnh tranh giữa các nhà cung cấp đang thay đổi. SK Hynix, với lợi thế tiên phong và 62% thị phần, ở vị thế tốt nhất để nắm bắt làn sóng đơn hàng đầu tiên. Nguyên mẫu HBM5 sớm của Samsung cho thấy hãng đang chạy đua để thu hẹp khoảng cách, trong khi việc Micron được chứng nhận loại bỏ một rủi ro lớn nhưng vẫn khiến hãng là người chơi thứ ba trong thị trường ba nhà cung cấp. Cổ phiếu Nvidia, đã tăng khoảng 120% trong 12 tháng qua, đang giao dịch ở mức gấp khoảng 35 lần thu nhập dự phóng.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.