Kết luận chính:
Cơ quan quản lý ngân hàng của Canada đã cắt giảm nửa điểm phần trăm bộ đệm vốn, giải phóng 74 tỷ CAD để thúc đẩy cho vay khi nền kinh tế đối mặt với nguy cơ suy thoái.
Cơ quan quản lý ngân hàng của Canada đã hạ bộ đệm ổn định trong nước cho sáu ngân hàng lớn nhất nước này từ 3,5% xuống 3%, giải phóng 74 tỷ CAD vốn để hỗ trợ hoạt động cho vay trong bối cảnh nền kinh tế đang suy giảm.
"Bằng cách hạ cả mức và trần của phạm vi bộ đệm ổn định trong nước, OSFI sẽ cho phép lĩnh vực ngân hàng triển khai lượng vốn dư thừa để hỗ trợ sự thích ứng kinh tế của Canada với các cơ hội mới," Giám đốc Peter Routledge cho biết.
Sự thay đổi, có hiệu lực ngay lập tức, làm giảm tỷ lệ vốn cấp 1 thông thường (CET1) kỳ vọng cho sáu ngân hàng xuống nửa điểm phần trăm, còn 11%. Các ngân hàng bao gồm Bank of Montreal, Bank of Nova Scotia, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada và Toronto-Dominion Bank — đã duy trì tỷ lệ CET1 từ 13% đến 14,3% tính đến cuối tháng 4, cao hơn đáng kể so với mức tối thiểu mới. Cơ quan quản lý cũng đã hạ trần của phạm vi bộ đệm xuống một điểm phần trăm, còn 3%.
Động thái này diễn ra khi nền kinh tế Canada giảm 0,1% theo tỷ lệ hàng năm trong quý đầu tiên sau khi giảm 1% trong ba tháng cuối năm 2025, làm gia tăng nguy cơ suy thoái kỹ thuật. Chính phủ của Thủ tướng Mark Carney đang tìm cách tăng cường đầu tư trong nước và giảm sự phụ thuộc vào Mỹ, được hỗ trợ bởi các dự án phát triển lớn trong lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên, cơ sở hạ tầng và quốc phòng. Khoảng 74 tỷ CAD vốn được giải phóng đồng nghĩa với dư địa mở rộng tài sản có trọng số rủi ro lên tới 673 tỷ CAD, mang lại cho các ngân hàng năng lực đáng kể để tăng cường cho vay.
Bộ đệm này, được giới thiệu vào năm 2018 nhằm đảm bảo ổn định hệ thống, được thiết lập hai lần mỗi năm dựa trên nợ hộ gia đình, mất cân bằng tài sản và các xu hướng tài chính khác. Cơ quan quản lý lần cuối đã tăng nửa điểm phần trăm vào tháng 6/2023. Ở mức 3%, OSFI đánh giá bộ đệm đủ để hấp thụ các chi phí tiềm ẩn từ một loạt các lỗ hổng thận trọng.
Ngân hàng Trung ương Canada đã giữ nguyên lãi suất chuẩn trong năm cuộc họp chính sách gần đây nhất, mặc dù các quan chức cho biết họ sẵn sàng hành động nếu lạm phát lan rộng ra ngoài giá xăng dầu và năng lượng hoặc nếu thương mại bị gián đoạn thêm bởi việc tái đàm phán hiệp định thương mại Bắc Mỹ.
Các lãnh đạo ngân hàng đã hoan nghênh những gì họ mô tả là môi trường quản lý hỗ trợ hơn kể từ khi Carney đắc cử với cương lĩnh thúc đẩy xuất khẩu ra ngoài thị trường Mỹ và đẩy nhanh phê duyệt các dự án năng lượng và cơ sở hạ tầng lớn. Giám đốc điều hành Royal Bank of Canada Dave McKay cho biết tại một sự kiện của Bloomberg ở Toronto tuần này rằng đang có môi trường "chấp nhận rủi ro" cho đầu tư, được hỗ trợ bởi các kế hoạch phát triển cảng, đường ống dẫn và chi tiêu quốc phòng ngày càng tăng của chính phủ. "Tôi nghĩ bạn sẽ thấy một số thông báo sắp được đưa ra, đặc biệt là về một số đường ống dẫn, nhưng chúng ta phải đẩy nhanh quy trình phê duyệt vì lượng vốn đang hào hứng với Canada này sẽ không chờ đợi," McKay nói.
Việc cắt giảm bộ đệm vốn cho thấy OSFI đánh giá hệ thống ngân hàng đã được vốn hóa đầy đủ để hấp thụ các tổn thất tiềm ẩn đồng thời hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Sáu ngân hàng lớn nhất tiếp tục mua lại cổ phiếu và hầu hết đã tăng cổ tức hàng quý, ngay cả khi tỷ lệ CET1 của họ vẫn ở mức cao hơn nhiều so với yêu cầu tối thiểu theo quy định. Với 74 tỷ CAD vốn hiện có sẵn để triển khai, các ngân hàng phải đối mặt với áp lực phải chuyển vốn vào các khoản vay thương mại và tiêu dùng thay vì trả lại vốn thặng dư cho cổ đông.
GDP của Canada đã giảm trong hai quý liên tiếp lần đầu tiên kể từ thời kỳ suy thoái do đại dịch, mặc dù dữ liệu sơ bộ cho thấy sự phục hồi trong hoạt động vào tháng 4. Việc làm gần đây đã phục hồi và xuất khẩu đã tăng, nhưng nền kinh tế phải đối mặt với những thách thức cơ cấu khi Mỹ thay đổi chính sách thương mại và áp dụng thuế quan, nhập cư chậm lại và các công nghệ như trí tuệ nhân tạo đang định hình lại các ngành công nghiệp. Tiềm năng mở rộng tài sản có trọng số rủi ro 673 tỷ CAD là một đòn bẩy đáng kể để các ngân hàng hỗ trợ quá trình chuyển đổi kinh tế.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
