PJM Interconnection, đơn vị vận hành lưới điện lớn nhất Bắc Mỹ, sẽ đẩy nhanh một cuộc đấu thầu điện quan trọng sang tháng 9 do nhu cầu tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu đã đẩy các khoản thanh toán độ tin cậy khẩn cấp lên mức kỷ lục 990 triệu USD trong quý đầu tiên.
"Các khoản thanh toán cho các nhà máy điện cũ kỹ, không hiệu quả về kinh tế này thực sự là một tín hiệu cảnh báo về các vấn đề trong hệ thống của PJM," David Lapp, người đứng đầu Văn phòng Cố vấn Nhân dân Maryland, một cơ quan nhà nước bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng tiện ích nhà ở, cho biết trong một tuyên bố với Reuters. "Và đó là một số tiền lớn đang đổ vào những thứ cuối cùng không phải là giải pháp lâu dài."
Mức thanh toán "nâng đỡ" (uplift) kỷ lục trong quý đầu tiên, nhằm đảm bảo các máy phát điện hoạt động ngay cả khi thua lỗ để duy trì sự ổn định của lưới điện, đã làm lu mờ con số 764 triệu USD được trả cho cả năm 2025 và 270 triệu USD vào năm 2024. Động thái đẩy nhanh cuộc đấu thầu từ tháng 3 năm 2027 nhằm mục tiêu huy động các nguồn lực mới để phục vụ mức tải dự kiến tăng thêm 14,9 GW vào năm 2029, chủ yếu từ các trung tâm dữ liệu.
Quyết định này nêu bật sự mất cân đối cơ bản giữa sự phát triển bùng nổ của các trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy và tốc độ phát triển hạ tầng điện mới. Lộ trình tăng tốc là một tín hiệu lạc quan cho các công ty sản xuất điện như Constellation Energy (CEG) và Vistra (VST), những công ty có cổ phiếu đã tăng giá sau tin tức này, nhưng vẫn để ngỏ câu hỏi về việc các khoản chi phí khổng lồ sẽ được phân bổ như thế nào.
Lưới điện dưới áp lực
Lưới điện PJM, phục vụ 67 triệu người tại 13 tiểu bang, đang đối mặt với áp lực chưa từng có. Các khoản thanh toán nâng đỡ trong quý đầu tiên trở nên trầm trọng hơn do đợt rét đậm mùa đông khiến giá khí đốt giao ngay tăng vọt. Riêng nhà máy điện Chalk Point 51 năm tuổi của Maryland đã nhận được 205 triệu USD tiền thanh toán như vậy, theo dữ liệu do Reuters phân tích, nhấn mạnh sự phụ thuộc của lưới điện vào các tài sản cũ kỹ trong thời gian nhu cầu cao điểm.
Ban lãnh đạo PJM đã thúc giục các tiểu bang thành viên thiết lập các quy tắc "ngay lập tức" để bảo vệ khách hàng hộ gia đình và các khách hàng hiện hữu khác khỏi chi phí của cuộc đấu thầu mới. Nếu không có các khuôn khổ như vậy, vẫn chưa rõ ai sẽ trả tiền cho công suất mới, một mối quan tâm được các nhà phân tích đồng tình.
Trung tâm dữ liệu làm phức tạp các dự báo
Tốc độ phát triển nhanh chóng và thường không thể dự báo của các trung tâm dữ liệu đã làm xáo trộn việc dự báo nhu cầu. Tập đoàn Độ tin cậy Điện Bắc Mỹ (NERC) lưu ý trong một báo cáo gần đây rằng mặc dù lưới điện Hoa Kỳ có vẻ ổn định trong mùa hè, nhưng những khó khăn trong việc định thời điểm kết nối các phụ tải lớn gây ra rủi ro ngày càng tăng.
Như một dấu hiệu của thách thức, PJM đã cắt giảm dự báo tăng trưởng phụ tải của chính mình đến năm 2032 sau khi thực hiện các biện pháp kiểm duyệt nghiêm ngặt hơn đối với các dự án trung tâm dữ liệu mới. Như một biện pháp cuối cùng, Bộ Năng lượng Hoa Kỳ đã xác nhận PJM có thẩm quyền ra lệnh cho các trung tâm dữ liệu cắt giảm sử dụng điện trong các tình huống khẩn cấp để ngăn chặn tình trạng cắt điện luân phiên.
Cuộc đấu thầu được đẩy nhanh vào tháng 9 sẽ là một bài kiểm tra quan trọng về khả năng của thị trường trong việc tài trợ và xây dựng nguồn phát mới một cách nhanh chóng. Đối với các nhà đầu tư, nó báo hiệu một cơ hội sinh lời cho các nhà sản xuất có công suất sẵn có, đồng thời nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết về đầu tư lớn vào hiện đại hóa lưới điện để hỗ trợ sự bùng nổ của AI.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
