Những điểm chính:
RBC Capital đã cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Domino's Pizza từ $350 xuống $325, viện dẫn áp lực cạnh tranh gia tăng trên toàn ngành pizza.
"Cường độ cạnh tranh trên toàn phân khúc pizza đã gia tăng và chúng tôi không kỳ vọng Domino's sẽ điều chỉnh chiến lược giá trị của mình để cạnh tranh cho các giao dịch có biên lợi nhuận thấp hơn," RBC Capital cho biết trong một báo cáo hôm thứ Hai.
Công ty giữ nguyên xếp hạng Sector Perform. Cổ phiếu Domino's giao dịch ở mức $295,11, gần mức thấp 52 tuần là $294,28, sau khi giảm gần 30% trong sáu tháng qua. Mục tiêu mới ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 10% so với mức hiện tại.
Xếp hạng này được đưa ra trong bối cảnh toàn ngành pizza đang đối mặt với doanh số trì trệ, với một số chuỗi cửa hàng quy mô vừa phải đóng cửa trong năm nay. Domino's trong lịch sử đã giành được thị phần, nhưng RBC cho rằng có thể cần một sự tăng tốc để hệ số định giá (multiple) của cổ phiếu mở rộng.
Công ty cũng công bố sự chuyển giao lãnh đạo hôm thứ Hai. Giám đốc điều hành Russell Weiner sẽ nghỉ hưu và trở thành Chủ tịch Hội đồng quản trị điều hành có hiệu lực từ ngày 1/10, với Giám đốc vận hành Joe Jordan — một nhân viên kỳ cựu 15 năm của công ty — đảm nhận vai trò hàng đầu. RBC cho biết quá trình chuyển giao có vẻ suôn sẻ nhưng lưu ý rằng bất kỳ sự ra đi nào của CEO cũng làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư.
Các nhà phân tích khác có quan điểm khác biệt. Benchmark nhắc lại xếp hạng Mua với mục tiêu giá $430 sau thông báo này. Rothschild Redburn hạ mục tiêu xuống $290 từ $340, duy trì xếp hạng Bán và viện dẫn lo ngại về thị phần giao hàng của Domino's khi các nhà hàng không chuyên về pizza đang giành được chỗ đứng trên thị trường giao đồ ăn tại Mỹ.
Động lực cạnh tranh hiện tại là một rào cản ngắn hạn đối với tăng trưởng thị phần của Domino's trong một ngành pizza có khả năng gần như đi ngang trong năm nay, RBC cho biết. Lĩnh vực casual-dining rộng lớn hơn đã chứng kiến nhiều vụ đóng cửa chuỗi cửa hàng, bao gồm việc On the Border thanh lý tất cả các địa điểm công ty và Smokey Bones đóng cửa sau khi công ty mẹ phá sản.
Việc cắt giảm mục tiêu giá cho thấy Phố Wall thấy có ít động lực ngắn hạn cho Domino's khi cạnh tranh gia tăng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty để tìm bằng chứng về việc liệu chiến lược giá trị có thể bảo vệ thị phần mà không làm giảm biên lợi nhuận hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
