Nhiều công ty Phố Wall bao gồm Goldman Sachs và Morgan Stanley đã cắt giảm giá mục tiêu của Roblox Corporation gần 50% sau khi công ty hạ triển vọng tăng trưởng lượng đặt trước năm 2026.
Các đợt cắt giảm diễn ra sau khi Roblox điều chỉnh dự báo, điều mà ban quản lý gắn liền với việc triển khai hệ thống kiểm tra độ tuổi toàn cầu làm chậm tốc độ tăng trưởng người dùng. Các nhà phân tích của Wedbush, những người đã hạ mục tiêu xuống còn 65 USD, cho biết họ vẫn duy trì xếp hạng “Khả quan”, phản ánh một chủ đề chung trong các đợt điều chỉnh.
Goldman Sachs đã cắt giảm giá mục tiêu từ 125 USD xuống còn 65 USD, trong khi Morgan Stanley giảm mục tiêu từ 140 USD xuống 62 USD. Oppenheimer cũng hạ mục tiêu từ 130 USD xuống 82 USD. Bất chấp những đợt cắt giảm mạnh, các mục tiêu mới từ sự đồng thuận của 22 nhà phân tích vẫn cho thấy mức tăng đáng kể so với mức giao dịch hiện tại, với mục tiêu trung bình là 72,50 USD.
Làn sóng điều chỉnh phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư khi Roblox đánh đổi sự tăng trưởng ngắn hạn để lấy sự an toàn của nền tảng, một động thái đã gây áp lực khiến cổ phiếu giảm 28,8% trong ba tháng qua. Câu hỏi then chốt đối với các nhà đầu tư là liệu các công cụ tương tác mới và chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 3 tỷ USD được công bố gần đây có thể khôi phục đà tăng trưởng hay không.
Tính năng An toàn Ảnh hưởng đến Tăng trưởng
Vấn đề trung tâm là sự cản trở do các biện pháp an toàn mới của Roblox gây ra. Sau khi triển khai việc kiểm tra độ tuổi toàn cầu để truy cập trò chuyện vào tháng 1, những người dùng không xác minh độ tuổi đã mất khả năng giao tiếp, làm giảm tương tác xã hội trên nền tảng. Ban quản lý cho biết 51% người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) toàn cầu đã hoàn thành việc kiểm tra, với mục tiêu vượt qua 90%. Công ty hiện kỳ vọng số lượng DAU sẽ giảm dần từ quý 1 sang quý 2 trước khi quay trở lại tăng trưởng vào quý 3.
Mặc dù các nhà phân tích đã đặt lại kỳ vọng ngắn hạn, nhiều người vẫn lạc quan về câu chuyện dài hạn. Hầu hết các công ty cắt giảm giá mục tiêu đều nhắc lại xếp hạng “Mua” hoặc “Tăng tỷ trọng”. Quỹ ARK Invest của Cathie Wood cũng cho thấy sự tin tưởng khi mua 307.000 cổ phiếu trong đợt giảm giá. Điều này trái ngược hoàn toàn với việc bán tháo mạnh mẽ từ những người nội bộ công ty trong sáu tháng qua, với không có giao dịch mua trên thị trường mở nào được báo cáo.
Để ứng phó với sự sụt giảm tương tác, Roblox đang triển khai các công cụ sáng tạo mới hỗ trợ bởi AI, được gọi là “Roblox Reality”, nhằm cạnh tranh tốt hơn với các công cụ chơi game từ Unity Software và Epic Games. Mục tiêu là làm sâu sắc thêm hệ sinh thái nhà phát triển và hỗ trợ các trải nghiệm chất lượng cao hơn có thể thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ.
Việc điều chỉnh dự báo đặt trọng tâm vào khả năng tăng tốc trở lại lượng người dùng của ban quản lý trong nửa cuối năm. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sự trở lại của tăng trưởng DAU hàng quý trong quý 3 như một bằng chứng cho thấy chiến lược lấy an toàn làm đầu có thể trở thành lợi thế dài hạn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
