Những điểm chính:
Rocket Lab Corp. đã đồng ý mua lại Iridium Communications Inc. với giá 54 đô la mỗi cổ phiếu trong một giao dịch bằng tiền mặt và cổ phiếu trị giá khoảng 8 tỷ đô la, hợp nhất một nhà sản xuất tên lửa và vệ tinh với một nhà khai thác mạng lưới vệ tinh toàn cầu để tạo ra một công ty không gian tích hợp theo chiều dọc.
"Sự kết hợp giữa năng lực phóng và sản xuất của Rocket Lab với mạng lưới và băng tần của Iridium sẽ mở ra những thị trường hoàn toàn mới," ông Sir Peter Beck, người sáng lập và giám đốc điều hành của Rocket Lab, cho biết. "Chúng tôi sẽ xây dựng dựa trên di sản của Iridium để tiên phong phát triển các ứng dụng không gian thế hệ tiếp theo."
Các cổ đông của Iridium sẽ nhận được 27 đô la tiền mặt cùng với một số lượng cổ phiếu Rocket Lab thay đổi được xác định bởi tỷ lệ trao đổi với biên độ dao động từ 67,50 đô la đến 112,50 đô la. Thương vụ này thể hiện mức phí bảo hiểm đáng kể cho Iridium, công ty đã đạt doanh thu 871,7 triệu đô la và EBITDA hoạt động 495 triệu đô la trong năm 2025, với biên lợi nhuận 57%, theo hồ sơ công bố của công ty. Nhà khai thác có trụ sở tại McLean, Virginia này phục vụ hơn 2,55 triệu thuê bao hoạt động thông qua mạng lưới hơn 500 công ty đối tác.
Thương vụ mua lại mang lại cho Rocket Lab quyền truy cập ngay lập tức vào băng tần L được hài hòa toàn cầu và chòm sao vệ tinh quỹ đạo thấp của Trái Đất của Iridium, vốn cung cấp các dịch vụ thoại, dữ liệu, định vị, dẫn đường và thời gian trên các thị trường chính phủ, quốc phòng, hàng không, hàng hải và thương mại. Công ty kết hợp sẽ thiết kế, chế tạo, phóng và vận hành các vệ tinh của riêng mình, loại bỏ chi phí phóng từ bên thứ ba cho việc triển khai và bổ sung chòm sao. Rocket Lab đã thu xếp khoản vay có bảo đảm cầu nối kỳ hạn 364 ngày trị giá 3,6 tỷ đô la từ Deutsche Bank và Wells Fargo để giúp tài trợ cho phần tiền mặt, đồng thời có kế hoạch sử dụng thêm tiền mặt trên bảng cân đối kế toán và các nguồn tài trợ nợ và vốn cổ phần khác. Giao dịch, đã được hội đồng quản trị của cả hai công ty nhất trí thông qua, dự kiến sẽ hoàn tất vào giữa năm 2027, chờ phê duyệt của các cổ đông Iridium và các cơ quan quản lý.
Cơ sở chiến lược
Thương vụ này đánh dấu sự chuyển đổi của Rocket Lab từ một nhà cung cấp dịch vụ phóng và linh kiện vệ tinh tập trung vào phần cứng thành một công ty dịch vụ không gian tích hợp đầy đủ với doanh thu định kỳ. Thay vì chỉ đơn thuần duy trì mạng lưới Iridium hiện có, Rocket Lab có kế hoạch xây dựng dựa trên nó để mở rộng sang các lĩnh vực truyền thông trực tiếp đến thiết bị, Internet vạn vật vệ tinh và các dịch vụ định vị và thời gian thay thế hoạt động khi GPS bị suy giảm hoặc không khả dụng. Băng tần L của Iridium đặc biệt có giá trị vì nó được hài hòa toàn cầu và có khả năng chống chịu thời tiết, phù hợp cho các ứng dụng an toàn tính mạng trong hàng không, hàng hải và quốc phòng.
Cấu trúc thương vụ và tài chính
Deutsche Bank Securities đang giữ vai trò cố vấn tài chính chính cho Rocket Lab, với Wells Fargo và PJT Partners cũng tham gia tư vấn. Wilson Sonsini Goodrich & Rosati cung cấp tư vấn pháp lý, với Goodwin Procter về tài chính và DLA Piper về các vấn đề quy định. Evercore là cố vấn tài chính độc quyền cho Iridium, với Davis Polk & Wardwell làm tư vấn pháp lý. Các giám đốc của Iridium nắm giữ cổ phiếu đã ký các thỏa thuận biểu quyết để ủng hộ giao dịch, và mọi thành viên trong hội đồng quản trị của Iridium đều đã nhất trí thông qua thương vụ.
Thương vụ mua lại này diễn ra sau một loạt các thương vụ mua lại nhỏ hơn của Rocket Lab trong năm nay, bao gồm Motiv Space Systems vào tháng 5 và Mynaric vào tháng 4, khi công ty theo đuổi chiến lược tích hợp theo chiều dọc trên các lĩnh vực phóng, linh kiện tàu vũ trụ và giờ đây là dịch vụ truyền thông vệ tinh.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
