Những điểm chính:
Các quỹ chỉ số theo dõi Russell 1000 sẽ mua hàng tỷ đô la cổ phiếu SpaceX vào thứ Sáu, khép lại một trong những đợt tái cơ cấu kịch tính nhất trong lịch sử của chỉ số chuẩn này.
Chỉ số Russell 1000 sẽ thêm SpaceX và phân loại lại các cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn vào thứ Sáu, thúc đẩy khối lượng giao dịch ước tính 150 tỷ đô la khi các nhà quản lý quỹ điều chỉnh danh mục đầu tư.
"Tỷ lệ xoay vòng là rất lớn, và điều đó ủng hộ cho việc tái cân bằng hai lần một năm," Steven DeSanctis, chuyên gia phân tích cổ phiếu tại Jefferies ở New York, cho biết.
SpaceX, công ty niêm yết ngày 12 tháng 6 với mức định giá 1,77 nghìn tỷ đô la, sẽ được phân loại là khoảng 90,4% tăng trưởng và 9,6% giá trị trong khuôn khổ chỉ số, khiến nó trở thành một thành phần quan trọng của các quỹ định hướng tăng trưởng. Apple và Microsoft lần đầu tiên xuất hiện ở cả hai chỉ số giá trị và tăng trưởng của Russell 1000, trong khi Amazon di chuyển sâu hơn vào lãnh thổ giá trị. Alphabet và Advanced Micro Devices chuyển sang 100% tăng trưởng và nằm trong số những cổ phiếu bị loại lớn nhất khỏi chỉ số Russell 1000 Value.
Đợt tái cơ cấu — lần đầu tiên trong hai đợt trong năm nay sau khi FTSE Russell chuyển sang lịch trình bán niên lần đầu tiên sau hơn 30 năm — phản ánh cách nhu cầu do AI thúc đẩy đã định hình lại vị thế dẫn đầu thị trường. Cổ phiếu bán dẫn dự kiến sẽ chứng kiến mức tăng trọng số lớn nhất trong chỉ số tăng trưởng Russell 1000, theo các chiến lược gia của Goldman Sachs.
Khoảng 62 công ty đang gia nhập chỉ số Russell 1000 vốn hóa lớn, bao gồm 43 công ty chuyển lên từ chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ. Phần lớn nhất các thành viên mới đến từ lĩnh vực công nghệ và công nghiệp, những ngành đã được hưởng lợi từ chi tiêu hạ tầng AI và xây dựng trung tâm dữ liệu.
"Năm nay chúng tôi thấy tỷ lệ xoay vòng cao hơn của các cổ phiếu đã hoạt động rất tốt trong Russell 2000 đang chuyển lên Russell 1000," Melissa Roberts, chuyên gia phân tích tại Stephens, cho biết. "Sức mạnh của những cổ phiếu đó đã đẩy chúng đi lên."
Một trong những sự thay đổi kịch tính nhất liên quan đến Bloom Energy, công ty đang chuyển từ Russell 2000 trực tiếp lên chỉ số Russell 200 vốn hóa siêu lớn gồm 200 công ty lớn nhất Hoa Kỳ. Cổ phiếu của công ty sản xuất điện này đã tăng vọt hơn 1.000% so với một năm trước, được thúc đẩy bởi các thỏa thuận cung cấp điện cho các trung tâm dữ liệu AI.
Biến động của SpaceX và Việc Gia nhập Chỉ số
Cổ phiếu SpaceX đã biến động kể từ khi ra mắt, tăng vọt trên 225 đô la trước khi giảm xuống còn khoảng 157 đô la. Cổ phiếu này đã giảm xuống dưới giá IPO 150 đô la vào đầu tuần này. Các nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng mỗi ngày kể từ khi niêm yết, theo Vanda Research, mặc dù tính bền vững của dòng tiền đó vẫn còn không chắc chắn.
Việc gia nhập chỉ số dự kiến sẽ tạo ra nhu cầu bắt buộc từ các quỹ định hướng tăng trưởng, mặc dù tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng hạn chế — chỉ 4,2% cổ phiếu đang lưu hành được giao dịch công khai — có thể khuếch đại biến động giá. KeyBank đã khởi xướng đánh giá mà không đưa ra mục tiêu giá, cho rằng định giá của công ty đã phản ánh tiềm năng tăng trưởng, trong khi Susquehanna đặt xếp hạng trung lập với mục tiêu 170 đô la.
NYSE đã ban hành cảnh báo thường lệ tới các nhà đầu tư trước đợt tái cơ cấu. Catherine Yoshimoto, giám đốc quản lý sản phẩm cho Russell US Indexes tại FTSE Russell, cho biết đợt tái cơ cấu tháng 6 không mang lại thay đổi quy tắc lớn nào cho các chỉ số.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
