Cổ phiếu SanDisk đã tăng vọt gần 4.842% trong năm qua, nhưng 24/7 Wall St. đã đưa ra xếp hạng bán với giá mục tiêu 1.704,60 USD, ngụ ý mức giảm 27%. Động thái này diễn ra khi chỉ số RSI hàng tháng của cổ phiếu chạm 99 và biên lợi nhuận gộp đã mở rộng lên 78,4%, làm dấy lên lo ngại rằng đà tăng đã vượt quá các yếu tố cơ bản.
24/7 Wall St. đã đưa ra xếp hạng bán đối với SanDisk với giá mục tiêu 1.704,60 USD, ngụ ý mức giảm 27% so với mức hiện tại.
"Kết quả hoạt động của SanDisk rất xuất sắc, nhưng cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao hơn nhiều so với những gì mà công việc phân tích đồng thuận và bội số định giá độc quyền của chúng tôi cho phép," các nhà phân tích của công ty viết trong một bản ghi nhớ ngày 26/6.
Cổ phiếu SanDisk đang giao dịch ở mức 2.335 USD, tăng 4.842% trong năm qua và 884% từ đầu năm đến nay. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng tháng đã đạt 99, một mức mà trong lịch sử thường báo hiệu tình trạng vượt quá giới hạn. Kết quả quý 3 năm tài chính 2026 của công ty cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 23,41 USD so với ước tính đồng thuận 14,66 USD, với doanh thu 5,95 tỷ USD, tăng 251% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp đã mở rộng lên 78,4% từ mức 22,5%, trong khi doanh thu từ trung tâm dữ liệu tăng vọt 645% lên 1,467 tỷ USD. Ban lãnh đạo đã trả hết 650 triệu USD nợ và hiện hoạt động với không có nợ dài hạn.
Xếp hạng bán này trái ngược với các khuyến nghị lạc quan hơn. Citigroup đã nâng mục tiêu lên 2.500 USD từ 2.025 USD sau báo cáo thu nhập của Micron, với lý do các yếu tố cơ bản của NAND mạnh hơn và nhu cầu trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy. CEO David Goeckeler đã chỉ ra các hợp đồng cung ứng dài hạn nhiều năm trị giá tới 42 tỷ USD như một động lực tăng trưởng cấu trúc, mặc dù kịch bản bi quan cho thấy cổ phiếu có thể giảm xuống 1.204 USD, tương đương mức sụt giảm 48%.
Cảnh báo này diễn ra sau một tuần biến động của cổ phiếu ngành bộ nhớ. SanDisk đã giảm 12% vào ngày 23/6 khi làn sóng bán tháo công nghệ lan rộng qua lĩnh vực bán dẫn. Quỹ ETF Roundhill Memory đã giảm 12% cùng ngày khi chỉ số Kospi của Hàn Quốc lao dốc 10%, chịu áp lực từ sự sụt giảm của Samsung và SK Hynix.
Morgan Stanley đã chỉ ra những lo ngại về định giá, trong khi Needham nâng mục tiêu cho Micron lên 1.550 USD từ 500 USD, củng cố luận điểm lạc quan về chu kỳ siêu tăng trưởng của ngành bộ nhớ. SanDisk dự báo doanh thu quý 4 năm tài chính 2026 đạt 7,75 tỷ USD đến 8,25 tỷ USD và EPS phi GAAP từ 30 USD đến 33 USD, cao hơn nhiều so với mức 23,41 USD báo cáo trong quý 3.
Các quan điểm phân tích khác biệt khiến các nhà đầu tư SanDisk phải cân nhắc giữa rủi ro giảm 27% và khả năng đà tăng tiếp tục được thúc đẩy bởi nhu cầu bộ nhớ AI. Chất xúc tác tiếp theo là báo cáo thu nhập quý 4 năm tài chính 2026, dự kiến vào cuối tháng 7, sẽ kiểm tra xem công ty có thể duy trì đà mở rộng biên lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
