Những điểm chính:
Cổ phiếu ServiceNow đã giảm 16,2% trong tuần này xuống còn $106,97, kéo dài mức giảm 30% từ đầu năm đến nay khi chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới nhậm chức và lĩnh vực phần mềm phải đối mặt với đợt định giá lại trên diện rộng.
"Đợt bán tháo phản ánh sự xoay vòng vĩ mô thoát khỏi cổ phiếu phần mềm có thời gian đáo hạn dài, chứ không phải sự đổ vỡ cơ bản trong hoạt động kinh doanh," các nhà phân tích của Oppenheimer cho biết sau cuộc gặp với ban lãnh đạo ServiceNow, tái khẳng định xếp hạng Vượt trội và mục tiêu giá $130. Công ty này viện dẫn AI, an ninh mạng, Control Tower và CRM là những động lực tăng trưởng định vị công ty như một cỗ máy tăng trưởng kép.
Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 28 lần thu nhập dự phóng, giảm từ bội số trượt 68 lần, dựa trên dự báo doanh thu đăng ký năm 2026 từ $15,53 tỷ đến $15,57 tỷ — tăng trưởng trên 20%. ServiceNow công bố doanh thu quý IV đạt $3,57 tỷ, tăng 20,7% so với cùng kỳ năm ngoái, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu $0,92 vượt kỳ vọng đồng thuận $0,89. Nghĩa vụ thực hiện còn lại hiện tại tăng 25% lên $12,85 tỷ, và dòng tiền tự do tăng vọt 44,7% lên $2 tỷ.
Trong số 48 nhà phân tích theo dõi ServiceNow, 43 người xếp hạng cổ phiếu là Mua, trong đó 9 người xếp hạng Mua mạnh và 34 người xếp hạng Mua. Bốn người xếp hạng Nắm giữ và một người xếp hạng Bán. Mục tiêu giá đồng thuận $141,86 ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 33% so với mức hiện tại. Hội đồng quản trị đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá $5 tỷ, bao gồm kế hoạch mua lại tăng tốc trị giá $2 tỷ.
Giới đầu cơ giá xuống chỉ ra biểu đồ đã phá vỡ — cổ phiếu nằm dưới cả đường trung bình động 50 ngày ở mức $99,27 và đường 200 ngày ở mức $139,86, giảm 47,9% trong một năm. Biên lợi nhuận gộp từ đăng ký giảm 200 điểm cơ bản xuống 82,5% khi cơ sở hạ tầng AI mở rộng quy mô, và một cơn gió ngược 150 điểm cơ bản từ sự dịch chuyển hỗn hợp tự lưu trữ sang lưu trữ có chủ đích đang hiện hữu trong quý đầu tiên.
Sự sụt giảm đưa ServiceNow xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2025, kiểm định ngưỡng hỗ trợ $100. Chất xúc tác tiếp theo là kết quả quý I dự kiến công bố vào mùa xuân, nơi cRPO và tăng trưởng đăng ký sẽ quyết định liệu bội số có thể tái thiết lập hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
