Những điểm chính:
Kính thông minh đang nổi lên như một chiến trường công nghệ tiêu dùng mới, với lượng xuất xưởng toàn cầu tăng tốc 83% trong quý đầu tiên khi các mẫu thực tế tăng cường cuối cùng cũng đạt được đà tăng trưởng.
Lượng xuất xưởng kính thông minh toàn cầu tăng 83% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên của năm 2026, được thúc đẩy bởi mức tăng 136% của kính thực tế tăng cường (AR) và mức tăng 210% của kính thông minh không màn hình, theo báo cáo mới nhất từ Dịch vụ Nghiên cứu XR 360 của Counterpoint Research.
"Thị trường đang được tiếp nhiên liệu nhờ sự gia tăng tốc độ chấp nhận AR và kính thông minh khi hệ sinh thái phát triển tiếp tục được đẩy mạnh," hãng nghiên cứu cho biết.
Phân khúc AR đã trải qua một sự chuyển dịch công nghệ mang tính cấu trúc. Kính AR dựa trên công nghệ waveguide chiếm 42% lượng xuất xưởng, tăng từ mức 18% một năm trước đó, khi ngày càng nhiều nhà sản xuất tham gia phân khúc này, kết hợp khả năng AI với màn hình xuyên thấu. Các thiết kế birdbath và lăng kính phẳng cũ giảm từ 82% xuống còn 58%. RayNeo dẫn đầu thị trường AR tổng thể với 41% thị phần, được hỗ trợ bởi danh mục sản phẩm đa dạng. Viture nổi lên như một "ngựa ô", tăng trưởng 281% so với cùng kỳ năm trước để chiếm 34% thị phần nhờ mở rộng quốc tế mạnh mẽ và phát triển kênh phân phối. Tốc độ tăng trưởng của Xreal đã chậm lại, mặc dù Counterpoint cho biết họ vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty khi họ đang tiến hành phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).
Trong phân khúc kính thông minh không màn hình, Meta nắm giữ gần 84% thị trường, mặc dù tăng trưởng của họ bị hạn chế bởi năng suất sản xuất hạn chế của các linh kiện chủ chốt cho Ray-Ban Meta Display và khả năng tiếp cận thị trường Mỹ bị giới hạn. Even Realities và Alibaba nổi lên như những đối thủ thách thức đáng chú ý, lần lượt chiếm 9% và 5% thị phần. Counterpoint cho biết Alibaba dường như đang ở vị thế tốt để củng cố sự hiện diện của mình, đặc biệt là tại Trung Quốc, khi họ hợp nhất danh mục kính thông minh dưới thương hiệu Qwen thống nhất.
Công nghệ Waveguide Định hình Lại Thị trường AR
Rokid đứng đầu toàn cầu trong phân khúc AR dựa trên công nghệ waveguide, nhờ tiếp tục mở rộng ra nước ngoài và thâm nhập kênh bán lẻ ngoại tuyến mạnh mẽ hơn. Sự chuyển dịch công nghệ này có ý nghĩa quan trọng vì màn hình waveguide mang lại kiểu dáng mỏng hơn và trường nhìn rộng hơn so với quang học birdbath — những rào cản chính đã ngăn kính thông minh đạt được sự chấp nhận rộng rãi từ người tiêu dùng. Qualcomm, công ty cung cấp chip Snapdragon cho nhiều thiết bị này, đang tăng cường đầu tư vào phân khúc này. Gần đây, họ đã ra mắt chương trình Snapdragon START, một sáng kiến dựa trên AI nhằm cho phép các thương hiệu thiết kế và mở rộng quy mô các thiết bị AI cá nhân, bắt đầu với kính thông minh. Qualcomm cũng thông báo rằng Meta đã đồng ý sử dụng bộ xử lý trung tâm dữ liệu Dragonfly C1000 mới của họ, cho thấy mối quan hệ ngày càng sâu sắc giữa hai công ty trên cả thiết bị đám mây và biên.
Cuộc Chiến Giành Sự Chấp Nhận của Người Tiêu Dùng
Ngược lại, phân khúc VR tiếp tục gặp khó khăn. Lượng xuất xưởng giảm 17% so với cùng kỳ năm trước do nhu cầu tiêu dùng yếu, vòng đời sản phẩm già cỗi, ít sản phẩm mới ra mắt và đầu tư thận trọng hơn từ các nhà cung cấp hàng đầu. Sự phân hóa này làm nổi bật một sự chuyển dịch rộng lớn hơn trên thị trường thực tế mở rộng (XR): người tiêu dùng đang hướng tới những chiếc kính nhẹ, luôn bật thay vì các headset nhập vai khiến họ tách biệt khỏi môi trường xung quanh. Synaptics, một nhà cung cấp bộ điều khiển cảm ứng và giải pháp giao diện cho thị trường IoT rộng lớn hơn, báo cáo rằng doanh thu IoT cốt lõi của họ đã tăng 31% so với cùng kỳ năm trước trong quý tài chính thứ ba, với số lượng khách hàng trong mảng robot tăng lên hơn 35 trên toàn cầu — một dấu hiệu cho thấy hệ sinh thái phần cứng hỗ trợ điện toán không gian đang mở rộng ra ngoài chỉ màn hình hiển thị.
Thị trường kính thông minh vẫn còn ở giai đoạn đầu nhưng đang thu hút được nguồn vốn đáng kể. Việc Qualcomm thúc đẩy vào các linh kiện trung tâm dữ liệu AI — họ dự báo doanh thu hàng năm từ mảng kinh doanh này sẽ vượt 15 tỷ USD vào năm tài chính 2029 — mang lại cho họ sức mạnh tài chính để tiếp tục đầu tư vào các danh mục có sản lượng thấp hơn như kính thông minh. Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi chính là công ty nào sẽ chiếm được nhiều giá trị nhất: các nhà cung cấp chip như Qualcomm và Synaptics, các nhà sản xuất màn hình tiên tiến công nghệ waveguide, hay chính các thương hiệu. Chi phí bộ nhớ tăng có thể làm chậm đà tăng trưởng trong ngắn hạn, nhưng mức tăng trưởng xuất xưởng 83% cho thấy danh mục này đã vượt qua một điểm bước ngoặt. 12 tháng tới, khi Alibaba tích hợp AI Qwen vào kính thông minh và Meta giải quyết các hạn chế về sản xuất, sẽ quyết định liệu kính thông minh trở thành chiếc smartphone tiếp theo hay chiếc smartwatch tiếp theo.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
