Những điểm chính:
Các công ty S&P 500 đã đề cập đến giá dầu trong 149 cuộc gọi thu nhập mùa xuân này, nhưng chỉ có bảy công ty cắt giảm dự báo lợi nhuận vì điều đó.
Từ "dầu" đã xuất hiện trong 149 cuộc gọi thu nhập của S&P 500 từ ngày 15 tháng 3 đến ngày 5 tháng 6, tần suất cao nhất kể từ thời dư thừa dầu thời đại dịch đầu năm 2020, theo một phân tích của FactSet.
"Với đà tăng gần đây và sự biến động của giá nhiên liệu, chúng tôi cho rằng hợp lý khi giả định một số điều chỉnh trong phần còn lại của năm, thay vì dựa trên hướng dẫn của chúng tôi vào mức giá giao ngay hiện tại đang tăng cao," Giám đốc Tài chính Carnival David Bernstein cho biết trong cuộc gọi thu nhập của hãng vận hành tàu du lịch.
Trong số 86 công ty đã đưa ra dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho cả năm, 38 công ty giữ nguyên dự báo lợi nhuận trong khi 34 công ty nâng dự báo. Chỉ có chín công ty cắt giảm hướng dẫn, và chỉ bảy công ty trực tiếp viện dẫn giá dầu là lý do. Bốn trong số bảy công ty đó là các hãng hàng không hoặc nhà khai thác tàu du lịch, những lĩnh vực thâm dụng nhiên liệu nhất trong chỉ số.
United Airlines đã hạ dự báo cả năm vào tháng 4, cho biết họ đang cố gắng đưa ra các dự báo "bao gồm nhiều kịch bản" khi giá dầu và khí đốt vẫn biến động giữa các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt xung đột ở Trung Đông. Carnival đã cắt giảm dự báo lợi nhuận nhưng cho biết nhu cầu du lịch vẫn mạnh mẽ.
Cuộc chiến Iran, bắt đầu từ ngày 28 tháng 2, đã đẩy dầu Brent lên khoảng 100 USD/thùng từ mức trước chiến tranh khoảng 71 USD, đại diện cho sự gián đoạn nguồn cung năng lượng lớn nhất từ trước đến nay, theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế. Eo biển Hormuz, nơi từng có 1/5 lượng dầu toàn cầu đi qua, phần lớn vẫn đóng cửa.
Tại Sao Hướng Dẫn Chưa Bị Phá Vỡ
Khoảng cách giữa lời lẽ của CEO và hướng dẫn chính thức phản ánh một giả định rộng rãi rằng giá dầu sẽ điều chỉnh khi xung đột phát triển. Các nhà phân tích Phố Wall kỳ vọng thu nhập S&P 500 sẽ tăng 21,7% trong quý II, đánh dấu quý tăng trưởng thứ hai liên tiếp trên 20%, theo FactSet.
Biên lợi nhuận mở rộng của Big Tech đã giúp bù đắp áp lực chi phí năng lượng cho chỉ số rộng hơn. Nhưng các nhà bán lẻ bao gồm Walmart và Target đã báo hiệu sự thận trọng lớn hơn của người tiêu dùng, và chi phí nhiên liệu dai dẳng cuối cùng có thể buộc phải điều chỉnh rộng rãi hơn nếu cuộc chiến kéo dài sau các cuộc đàm phán ngừng bắn hiện tại.
Sự khác biệt giữa những gì CEO nói và những gì họ dự báo tạo ra rủi ro giảm giá. Nếu giá dầu duy trì trên 100 USD trong nửa cuối năm, các công ty giữ nguyên hướng dẫn có thể buộc phải điều chỉnh giảm. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi vòng gọi thu nhập tiếp theo vào tháng 7 để tìm kiếm bất kỳ sự thay đổi nào trong giọng điệu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
