S&P 500 giảm 0,6% khi sóng gió AI đảo chiều, lo ngại Hormuz quay trở lại

Chỉ số S&P 500 giảm 0,6% xuống 7.513,80 điểm, trong khi Nasdaq 100 mất 1,8% còn 29.217,20 điểm, khi các nhà đầu tư rút khỏi các vị thế AI sau báo cáo lợi nhuận của Samsung làm dấy lên lo ngại về đỉnh lợi nhuận và các gián đoạn tại Hormuz thúc đẩy cổ phiếu năng lượng.

"Đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn là về sự kiệt quệ định giá, chứ không phải yếu kém về doanh thu — Samsung đạt kết quả vượt kỳ vọng nhưng vẫn giảm 7%, điều đó nói lên tất cả về vị trí của chúng ta trong chu kỳ này," Steve Grasso, giám đốc mảng bán hàng tổ chức tại Grasso Global, phát biểu trên CNBC.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia mất điểm trong tuần thứ hai sau khi gần như tăng gấp đôi từ cuối tháng Ba đến cuối tháng Sáu. Micron Technology giảm 6,3%, Advanced Micro Devices giảm 6,1% và Qualcomm mất 2,1%, ngay cả khi Samsung công bố doanh thu kỷ lục. Cổ phiếu năng lượng tăng điểm: Occidental Petroleum tăng 5,9% và Devon Energy thêm 5,1%, theo đà phục hồi của dầu thô sau khi các gián đoạn mới tại eo biển Hormuz đe dọa các tuyến đường cung ứng. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 0,4% xuống 52.944,50 điểm, và Russell 2000 giảm 1,2% còn 2.981,69 điểm.

Cú sốc kép — điểm yếu từ lĩnh vực AI và căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông — tạo ra một thế khó cho các nhà quản lý danh mục đầu tư khi bước vào nửa cuối năm. Một cuộc khảo sát của Bloomberg Markets Live Pulse với 221 người trả lời được thực hiện từ ngày 22/6 đến ngày 2/7 cho thấy 53% có xu hướng xoay vòng từ cổ phiếu công nghệ sang cổ phiếu công ty truyền thống, trong khi 73% nói rằng họ sẽ bán dầu và mua cổ phiếu, cho thấy nhiều người coi đợt tăng giá năng lượng chỉ là tạm thời.

Nghịch lý Samsung cho thấy sự căng thẳng của thị trường. Nhà sản xuất chip nhớ Hàn Quốc công bố lợi nhuận vượt trội, nhưng cổ phiếu của họ vẫn giảm 7%, kéo toàn bộ nhóm bán dẫn đi xuống. Biên lợi nhuận gộp của Micron đạt 84,6%, tăng từ mức 37,7% một năm trước đó, trên doanh thu tăng vọt 346%. Vấn đề, như Grasso đã nêu, là chip nhớ tuân theo chu kỳ kiểu hàng hóa — nhà đầu tư mua ở đáy, chứ không phải ở biên lợi nhuận 80% gần đỉnh. AMD, cổ phiếu đã tăng 300% trong năm qua, hiện giao dịch ở mức 207 lần thu nhập trượt.

Dầu tăng giá khi các gián đoạn Hormuz quay trở lại tâm điểm

Dầu Brent giao dịch quanh mức 74 USD/thùng và WTI gần 70 USD/thùng, phục hồi từ các mức thấp gần đây, khi các gián đoạn mới tại eo biển Hormuz đe dọa các tuyến xuất khẩu của Trung Đông. Điểm nghẽn này thường xử lý khoảng 20% khối lượng giao dịch dầu mỏ đường biển toàn cầu. Một lệnh ngừng bắn hồi tháng Sáu đã cho phép mở cửa lại một phần, nhưng quá trình bình thường hóa vẫn diễn ra chậm chạp, với dòng chảy vẫn thấp hơn nhiều so với mức trước chiến tranh. Iran, quốc gia phụ thuộc vào eo biển này để bán hàng chủ yếu sang Trung Quốc, đã xuất khẩu khối lượng lớn hơn với mức chiết khấu mạnh — được báo cáo là thấp hơn Brent từ 8 đến 10 USD — làm xói mòn doanh thu bất chấp sản lượng cao hơn. Việc hạ nhiệt căng thẳng Mỹ-Iran đã làm giảm sức hút của các vị thế đầu cơ giá dầu tăng trong những tuần gần đây, nhưng động thái ngày thứ Ba cho thấy các nhà giao dịch đang định giá lại rủi ro địa chính trị.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.