Những điểm chính:
Các nhân viên của SpaceX nắm giữ hàng tỷ USD cổ phiếu đang chạy đua để quản lý tài sản trước thềm IPO trị giá 1,77 nghìn tỷ USD của công ty vào ngày 12 tháng 6, với khoản nắm giữ 21,4 triệu USD của một cựu nhân viên chiếm tới 93% tổng tài sản đầu tư khả dụng của hộ gia đình anh ta.
"Rõ ràng anh ấy vẫn tin rằng đó là một nơi đặc biệt," Eric Franklin, đồng sáng lập của Prospero Wealth, người đang tư vấn cho cựu nhân viên này về việc giảm vị thế tập trung của mình, cho biết.
SpaceX đã ấn định giá IPO ở mức 135 USD một cổ phiếu, huy động khoảng 75 tỷ USD trong đợt phát hành công khai lớn nhất lịch sử. Công ty đạt doanh thu 18,7 tỷ USD trong năm ngoái nhưng ghi nhận khoản lỗ hoạt động 4,2 tỷ USD. Trong số chín công ty giá trị nghìn tỷ USD đại chúng, công ty có doanh thu nhỏ nhất là Micron Technology với 58 tỷ USD. Các nhân viên phải tuân thủ thời gian phong tỏa 180 ngày nhưng có thể bán một số cổ phiếu trong các khung thời gian nhất định.
Những quyết định của nhân viên trong những tuần tới có thể quyết định liệu họ có khóa được khối tài sản thay đổi cuộc đời hay phải đối mặt với các hóa đơn thuế bất ngờ. "Bạn sẽ phát điên khi cố gắng tìm thời điểm hoàn hảo để bán cổ phiếu, nhưng có thể có một thời điểm hoàn hảo để bán cổ phiếu dành cho bạn," Tara Shulman, cố vấn tài sản tại Compound Planning, cho biết.
Mức độ phức tạp về thuế đối với bốn loại cổ phiếu
Nhân viên SpaceX nắm giữ hỗn hợp các quyền chọn cổ phiếu không đủ điều kiện (NQSO), quyền chọn cổ phiếu khuyến khích (ISO), đơn vị cổ phiếu hạn chế (RSU) và cổ phiếu từ chương trình mua cổ phiếu cho nhân viên (ESPP), mỗi loại bị đánh thuế khác nhau. Một sai sót có thể dẫn đến hóa đơn thuế bất ngờ, Bruce Brumberg, đồng sáng lập của mystockoptions.com, cho biết. Bán quá nhiều NQSO hoặc thực hiện quá nhiều ISO trong một năm có thể đẩy nhân viên vào khung thuế cao hơn hoặc kích hoạt thuế tối thiểu thay thế (AMT).
RSU tạo ra nghĩa vụ thuế khi chúng được trao quyền, ngay cả khi cổ phiếu chưa thể bán. Tỷ lệ khấu trừ mặc định 22% có thể không đủ để trang trải nghĩa vụ thuế, Giovanni Tiso, nhà hoạch định tài chính được chứng nhận tại Titan, cho biết. "Nếu bạn đi vay để trang trải hóa đơn thuế và giá cổ phiếu giảm sau IPO, bạn vẫn phải trả tiền thuế," ông nói.
Nhân viên cũng có thể mua thêm cổ phiếu thông qua ESPP, thường cho phép người lao động mua tới 25.000 USD giá trị cổ phiếu với mức chiết khấu lên tới 15% mỗi năm, tạo ra một quyết định khác về việc nên nắm giữ hay bán ngay lập tức.
Chiến lược đa dạng hóa ngoài bán trực tiếp
Diogo Mónica, nhà đầu tư mạo hiểm và đồng sáng lập ngân hàng tiền điện tử Anchorage Digital, đã kiên trì với chiến lược bán 20% số cổ phiếu nắm giữ tại IPO, sau đó dần dần bán thêm 60% theo thời gian. Ông giữ lại 20% còn lại như một sự thể hiện niềm tin.
Các lựa chọn phức tạp hơn bao gồm hợp đồng kỳ hạn trả trước, cho phép nhân viên vay dựa trên cổ phiếu của họ và đa dạng hóa mà không cần bán ngay lập tức, và các quỹ hoán đổi (exchange funds) tập hợp các vị thế tập trung từ nhiều công ty khác nhau. IRS thường yêu cầu nhà đầu tư nắm giữ lợi ích quỹ hoán đổi trong ít nhất bảy năm.
Quy mô tạo ra tài sản từ IPO của SpaceX đang được so sánh với các cột mốc công nghệ trước đây. Franklin, người bắt đầu làm việc tại Amazon vào năm 1998, một năm sau IPO của công ty, là người duy nhất trong lớp đào tạo của ông bán cổ phiếu sau một năm. Khi cuộc khủng hoảng dot-com ập đến, ba phần tư số cổ phiếu còn lại của ông nằm dưới giá thực hiện và hết hạn vô giá trị. "Tất cả chúng ta đều nghĩ Amazon là một câu chuyện thành công vĩ đại vào thời điểm này," ông nói. "Nhưng không phải lúc nào cũng như vậy."
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
