Những điểm chính:
Lợi nhuận ngành công nghệ đang tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất trong nhiều năm trong khi định giá đã giảm, tạo ra điều mà một chiến lược gia gọi là cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư cổ phiếu.
Theo Jonathan Golub của Seaport Global, lợi nhuận ngành công nghệ đang tăng trưởng ở mức 21% trong khi định giá đã thu hẹp, tạo ra bối cảnh hấp dẫn cho các nhà đầu tư cổ phiếu.
"Lợi nhuận đang thực sự bùng nổ, và định giá thấp hơn ở hầu hết mọi nơi," Golub, chiến lược gia thị trường trưởng tại Seaport Global Holdings, phát biểu trên Bloomberg Television.
Các công ty trong S&P 500 đang trên đà báo cáo tăng trưởng lợi nhuận quý 2 đạt 21,2% so với cùng kỳ năm ngoái trên doanh thu cao hơn 10,8%, theo dữ liệu từ Zacks. Ngành công nghệ là động lực đóng góp chính, với ước tính tổng hợp đã tăng kể từ khi quý bắt đầu vào tháng 4. Điều này tiếp nối mùa quý 1, nơi tổng lợi nhuận tăng 25,8% so với cùng kỳ năm ngoái, với 80,6% số công ty vượt ước tính EPS và 79,8% vượt dự báo doanh thu.
Nhận định lạc quan được đưa ra trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ đang chịu áp lực từ những lo ngại về chi tiêu liên quan đến AI và sự không chắc chắn về định giá. Oracle và Adobe công bố kết quả quý trong tuần này — Oracle vào thứ Tư và Adobe vào thứ Năm — với Oracle dự kiến công bố 1,96 USD một cổ phiếu trên doanh thu 19,08 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái là 15,3% và 20%.
Bức tranh lợi nhuận rộng hơn cho thấy đà điều chỉnh tích cực trên các lĩnh vực. Ước tính tổng hợp cho S&P 500 đã tăng kể từ tháng 4, với lĩnh vực năng lượng có mức nâng hạng rõ rệt nhất — tăng hơn 80% kể từ đầu quý. Tuy nhiên, ngoài năng lượng và công nghệ, xu hướng điều chỉnh là tiêu cực, với các lĩnh vực vận tải, y tế, hàng tiêu dùng tùy ý, ô tô và xây dựng chịu áp lực giảm nhiều nhất.
Khả năng phục hồi của ngành công nghệ diễn ra bất chấp đợt bán tháo mạnh cổ phiếu bán dẫn châu Á vào tuần trước, do kết quả doanh thu quý của Broadcom thấp hơn kỳ vọng. Đợt bán tháo đã xóa sạch ước tính khoảng 1,8 nghìn tỷ USD khỏi vốn hóa thị trường S&P 500 và kéo cổ phiếu của Samsung Electronics, SK Hynix và TSMC đi xuống, cho thấy mức độ phụ thuộc của thị trường toàn cầu vào các công ty liên quan đến AI để tăng trưởng.
Oracle và Adobe là tâm điểm
Oracle dự kiến báo cáo kết quả quý tài chính thứ tư vào thứ Tư, với các nhà đầu tư tập trung vào kế hoạch chi tiêu trung tâm dữ liệu liên quan đến AI của công ty. Nhu cầu chi tiêu vốn của công ty vượt quá dòng tiền nội bộ, đòi hỏi phải huy động vốn bên ngoài trong ít nhất ba năm tới, theo bản xem trước của Zacks. Adobe báo cáo vào ngày hôm sau, với ước tính đồng thuận kỳ vọng 5,83 USD một cổ phiếu trên doanh thu 6,46 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái là 15,2% và 9,9%.
Nhận định của Golub cho thấy câu chuyện tăng trưởng lợi nhuận vẫn còn nguyên vẹn ngay cả khi định giá đã được thiết lập lại, có khả năng mang lại cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư đang chờ đợi điểm vào thấp hơn. Bài kiểm tra then chốt sẽ đến trong tuần này với kết quả của Oracle và Adobe, tiếp theo là mùa báo cáo lợi nhuận quý 2 rộng hơn khi các ngân hàng lớn báo cáo vào giữa tháng 7.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
