Quỹ ETF công nghệ tăng 2,2% khi nhu cầu AI thúc đẩy cổ phiếu bán dẫn tăng 66% trong năm 2026

Cổ phiếu công nghệ tiếp tục thống trị năm 2026 khi các quỹ ETF bán dẫn ghi nhận mức tăng 66% từ đầu năm đến nay, mạnh nhất trong số các nhóm ngành cổ phiếu Mỹ.

Quỹ ETF ngành công nghệ đã tăng 2,2% vào thứ Sáu, kéo dài đà tăng từ đầu năm vốn đã vượt xa mọi nhóm cổ phiếu Mỹ khác, khi chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI thúc đẩy nhu cầu đối với các nhà sản xuất chip và nền tảng phần mềm.

"Giao dịch AI đang mở rộng từ lĩnh vực bán dẫn sang phần mềm và dịch vụ đám mây, nơi các công ty đang chứng minh rằng khối lượng công việc AI thúc đẩy tiêu dùng gia tăng chứ không làm giảm doanh thu hiện tại," Michael Wilson, chiến lược gia cổ phiếu trưởng tại Morgan Stanley, cho biết.

Quỹ ETF chỉ số công nghệ toàn cầu và quỹ ETF chỉ số mạng đều tăng ít nhất 1,6%. Các quỹ ETF bán dẫn giảm 0,15% trong phiên, một đợt điều chỉnh nhẹ sau khi nhóm này tăng tới 66% từ đầu năm đến tháng 5 — gấp hơn hai lần mức tăng của ngành tốt thứ hai. Cổ phiếu tiêu dùng tùy ý giảm 0,97% và năng lượng giảm 1,1%. Trong cùng kỳ 5 tháng, cổ phiếu chăm sóc sức khỏe giảm 3,1% và tài chính giảm 5,3%, là hai ngành duy nhất nằm trong vùng âm.

Sự phân hóa này phản ánh một sự xoay chuyển cơ cấu khi khách hàng doanh nghiệp ưu tiên chi tiêu vốn liên quan đến AI thay vì chi tiêu công nghệ thông tin truyền thống. Với quyết định lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 18 tháng 6 và mùa báo cáo thu nhập quý II bắt đầu vào giữa tháng 7, tính bền vững của vị thế dẫn dắt ngành công nghệ sẽ phải đối mặt với các thử thách từ cả chính sách tiền tệ lẫn hướng dẫn kinh doanh của doanh nghiệp.

Chất xúc tác cho đà tăng của cổ phiếu công nghệ vào thứ Sáu đến từ lĩnh vực phần mềm. Snowflake tăng vọt 35% trong phiên giao dịch tốt nhất từ trước đến nay sau khi báo cáo rằng số tài khoản AI trên nền tảng của họ đã tăng từ 9.100 lên 13.600 chỉ trong một quý, với doanh thu sản phẩm tăng 34% và hướng dẫn cả năm được nâng thêm 180 triệu USD. Kết quả này trực tiếp thách thức luận điểm "SaaSpocalypse" — nỗi lo rằng các tác nhân AI tự động sẽ thay thế giấy phép phần mềm tính theo đầu người — bằng cách chứng minh rằng khối lượng công việc AI thúc đẩy tiêu dùng nền tảng nhiều hơn, chứ không phải ít hơn.

Hiệu ứng lan tỏa đã nâng đỡ nhiều cổ phiếu phần mềm. Oracle tăng 6,9%, ServiceNow tăng 5%, Palantir tăng gần 6%, và Microsoft cộng thêm khoảng 3%. Quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software Sector cũng tăng theo nhóm này.

Trong khi đó, đà tăng của cổ phiếu bán dẫn được thúc đẩy bởi tình trạng thiếu hụt bộ nhớ mang tính cơ cấu mà các nhà phân tích dự báo sẽ còn kéo dài. Micron Technology, Samsung Electronics và SK Hynix — ba nhà sản xuất bộ nhớ chiếm ưu thế — đã chuyển đổi năng lực sản xuất sang các hợp đồng trung tâm dữ liệu biên lợi nhuận cao, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ lần lượt là 57%, 69% và 198%. Theo các nhà phân tích trong ngành, tình trạng thiếu hụt này bắt nguồn từ việc phân bổ lại nguồn lực trên toàn ngành chứ không phải từ một sự kiện đơn lẻ, và khó có thể ổn định trước năm 2030.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ trong phiên, trong khi chỉ số đồng USD đi ngang. Vàng giao dịch ổn định gần mức 2.350 USD/ounce. VIX, thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall, vẫn duy trì dưới mức 16, phản ánh tâm lý chủ quan bất chấp biên độ hẹp của đà tăng.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.