Những điểm chính:
Tencent Holdings Ltd. đã hoàn tất đợt phát hành trái phiếu trị giá 2,45 tỷ USD và 15 tỷ RMB theo chương trình trái phiếu trung hạn toàn cầu của công ty, theo hồ sơ công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hong Kong hôm thứ Tư.
Đợt phát hành song tệ, với tổng giá trị tương đương khoảng 4,5 tỷ USD theo tỷ giá hối đoái hiện tại, đánh dấu một trong những giao dịch nợ doanh nghiệp lớn nhất từ châu Á trong năm nay. Tencent không tiết lộ mục đích sử dụng cụ thể của số tiền thu được trong hồ sơ, mặc dù công ty trước đây thường phân bổ các quỹ này cho các mục đích chung của doanh nghiệp, bao gồm đầu tư chiến lược và tái cấp vốn cho các nghĩa vụ hiện có.
Các trái phiếu được phát hành theo chương trình trái phiếu trung hạn toàn cầu hiện có của Tencent, một khuôn khổ cho phép công ty tiếp cận thị trường vốn nợ một cách linh hoạt trên nhiều loại tiền tệ và kỳ hạn. Gã khổng lồ internet có trụ sở tại Thâm Quyến, công ty vận hành hệ sinh thái nhắn tin xã hội và thanh toán thống trị của Trung Quốc, ngày càng chuyển sang thị trường trái phiếu để tài trợ cho việc mở rộng sang điện toán đám mây, trí tuệ nhân tạo và trò chơi quốc tế.
Bảng cân đối kế toán của Tencent vẫn là một trong những bảng mạnh nhất trong lĩnh vực công nghệ Trung Quốc, với công ty báo cáo hơn 380 tỷ RMB tiền mặt và các khoản tương đương tiền tính đến báo cáo tài chính quý gần nhất. Vị thế nợ ròng của công ty vẫn ở mức thận trọng so với các đối thủ cùng ngành, với vị thế tiền mặt ròng mang lại dư địa dồi dào cho cả đầu tư hữu cơ và M&A tiềm năng.
Đợt phát hành diễn ra trong bối cảnh các công ty công nghệ Trung Quốc đối mặt với môi trường huy động vốn trái chiều. Trong khi điều kiện tín dụng trong nước đã nới lỏng sau các đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, chi phí huy động vốn USD ở nước ngoài vẫn ở mức cao so với mức trước năm 2022, với các khoản tín dụng công nghệ Trung Quốc được giao dịch ở mức chênh lệch rộng hơn so với các đối tác Mỹ. Khả năng tiếp cận đồng thời cả thị trường USD và RMB của Tencent nhấn mạnh vị thế tín dụng của công ty trong mắt các nhà đầu tư toàn cầu.
Số tiền thu được từ cấu trúc song tệ cũng có thể phản ánh nhu cầu của Tencent trong việc cân bằng cấu trúc nợ với dòng doanh thu của mình. Công ty tạo ra phần lớn doanh thu bằng RMB từ các hoạt động trong nước, trong khi các mảng kinh doanh trò chơi quốc tế và điện toán đám mây tạo ra thu nhập bằng USD, khiến cách tiếp cận song tệ trở thành một công cụ phòng hộ tự nhiên trước biến động tỷ giá hối đoái.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
