Những điểm chính:
Ba ngân hàng lớn nhất nước Mỹ đang xây dựng một hệ thống tiền gửi dùng chung dựa trên blockchain để ngăn chặn stablecoin hút tiền gửi của khách hàng ra khỏi hệ thống ngân hàng có quy định.
JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. và Bank of America Corp. có kế hoạch ra mắt một mạng lưới tiền gửi token hóa dùng chung vào nửa đầu năm 2027, do The Clearing House vận hành, nhằm đối phó với mối đe dọa stablecoin đang lôi kéo tiền gửi ra khỏi các ngân hàng truyền thống, theo báo Wall Street Journal đưa tin.
"Đây là một bước đi lớn đối với các ngân hàng," ông David Watson, giám đốc điều hành của The Clearing House, nói với tờ báo, mô tả một tương lai "khác biệt hoàn toàn" xoay quanh các khoản thanh toán trên chuỗi.
Hệ thống này sẽ chuyển đổi tiền gửi ngân hàng truyền thống thành token dựa trên blockchain, có thể được chuyển giao suốt ngày đêm trong khi vẫn giữ tiền trong hệ thống ngân hàng có quy định. Một số ngân hàng tham gia gọi mạng lưới này là "cây cầu," trong khi những ngân hàng khác gọi nó là "chuỗi khối," theo WSJ. The Clearing House kỳ vọng các tập đoàn đa quốc gia lớn sẽ sử dụng mạng lưới cho các lựa chọn quản lý ngân quỹ có thể lập trình, quản lý thanh khoản theo thời gian thực và thanh toán xuyên biên giới.
Sáng kiến này diễn ra trong bối cảnh Đạo luật Clarity đang được tiến hành tại Quốc hội có thể cho phép các tổ chức phát hành stablecoin chi trả lợi nhuận cho người nắm giữ, có khả năng khiến tiền gửi ngân hàng trở nên kém hấp dẫn hơn. Stablecoin — các tài sản kỹ thuật số neo theo đồng USD do các công ty tiền mã hóa bên ngoài hệ thống ngân hàng truyền thống phát hành — cung cấp khả năng thanh toán nhanh hơn, rẻ hơn trên nền tảng blockchain. Nếu khách hàng áp dụng stablecoin trên quy mô lớn, các ngân hàng có thể đối mặt với tình trạng dịch chuyển tiền gửi sang ví tiền mã hóa, đe dọa cơ sở tiền gửi mà các tổ chức cho vay dựa vào để mở rộng tín dụng trong nền kinh tế.
Cách Thức Hoạt Động Của Tiền Gửi Token Hóa
Tiền gửi token hóa là sự đại diện dưới dạng blockchain của tiền khách hàng được giữ tại một ngân hàng. Không giống như stablecoin, tồn tại bên ngoài hệ thống ngân hàng có quy định và được phát hành bởi các công ty tiền mã hóa như Tether Ltd. và Circle Internet Financial Ltd., tiền gửi token hóa vẫn nằm trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng và được bảo hiểm tiền gửi. Sự khác biệt này rất quan trọng đối với các cơ quan quản lý: mạng lưới này giữ tiền gửi trong khuôn khổ quy định hiện hành đồng thời mang lại tốc độ và khả năng lập trình giống như tài sản tiền mã hóa gốc.
JPMorgan đã vận hành hệ thống thanh toán dựa trên blockchain của riêng mình, JPM Coin, từ năm 2019, xử lý hàng tỷ USD giao dịch mỗi ngày cho các khách hàng tổ chức. Mạng lưới dùng chung mới sẽ mở rộng các khả năng tương tự trên nhiều ngân hàng thông qua một nền tảng tương tác duy nhất, đánh dấu sự chuyển dịch từ các thử nghiệm riêng lẻ sang cơ sở hạ tầng toàn ngành.
Mối Đe Dọa Từ Stablecoin
Đạo luật Clarity, đã được thông qua tại ủy ban ở cả hai viện của Quốc hội, đại diện cho thách thức lập pháp nghiêm trọng nhất đối với hoạt động nhận tiền gửi của ngân hàng trong nhiều năm qua. Nếu được thông qua, dự luật sẽ tạo ra một khuôn khổ quản lý liên bang cho stablecoin và cho phép chúng chi trả lãi suất hoặc lợi nhuận cho người nắm giữ — một tính năng có thể khiến chúng cạnh tranh trực tiếp với các tài khoản tiết kiệm ngân hàng. Thị trường stablecoin của Mỹ đã tăng lên hơn 200 tỷ USD vốn hóa thị trường kết hợp, theo dữ liệu từ CoinGecko, với USDT của Tether và USDC của Circle thống trị thị trường.
The Clearing House, đã vận hành cơ sở hạ tầng thanh toán cốt lõi của hệ thống ngân hàng Mỹ trong hơn 170 năm, sẽ vận hành mạng lưới mới. Cấu trúc sở hữu của tổ chức này — được sở hữu chung bởi các ngân hàng lớn mà nó phục vụ — tạo điều kiện để xây dựng cơ sở hạ tầng toàn ngành mà không một ngân hàng riêng lẻ nào có thể tự phát triển. Đối với các tập đoàn đa quốc gia lớn, mạng lưới này có thể hoạt động như một công cụ quản lý ngân quỹ có thể lập trình, hỗ trợ thanh toán tự động, thanh toán theo thời gian thực và chuyển tiền xuyên biên giới mà không cần rời khỏi hệ sinh thái ngân hàng có quy định.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
