TSMC tăng giá chip cao cấp từ 5% đến 10% khi nhu cầu AI bùng nổ

TSMC lần đầu tiên sau ba năm tăng giá trên tất cả các tiến trình sản xuất tiên tiến, đánh dấu sức mạnh định giá mạnh nhất của xưởng đúc kể từ thời kỳ khan hiếm chip do đại dịch.

TSMC đang tăng giá từ 5% đến 10% trên tất cả các tiến trình tiên tiến từ 7nm xuống 3nm, chiếm khoảng 75% doanh thu wafer của hãng và là đợt tăng giá diện rộng nhất của xưởng đúc kể từ năm 2022. Việc điều chỉnh này tác động đến mọi nhà thiết kế chip lớn phụ thuộc vào công nghệ sản xuất tiên tiến của TSMC, bao gồm Apple, Nvidia, Advanced Micro Devices và Qualcomm.

"TSMC đã thông báo với khách hàng về việc điều chỉnh trên diện rộng, không chỉ riêng tiến trình 3nm như nhiều người vốn dự đoán," Tim Culpan, một nhà phân tích công nghệ chuyên theo dõi chuỗi cung ứng bán dẫn, cho biết. "Đây là một động thái tổng thể phản ánh sự mất cân đối cơ cấu giữa nhu cầu do AI thúc đẩy và công suất khả dụng."

Mức tăng áp dụng cho tất cả công nghệ tiến trình từ 7nm trở xuống, theo báo Thương Nghiệp Thời Báo (Commercial Times) của Đài Loan. Tiến trình 3nm của TSMC, vốn cung cấp năng lượng cho thế hệ chip AI Blackwell Ultra tiếp theo của Nvidia cũng như bộ xử lý A19 và M5 của Apple, có mức phí bảo hiểm cao nhất. Các tiến trình 5nm và 7nm của công ty, vẫn đang có nhu cầu cao đối với bộ tăng tốc AI, bộ xử lý điện thoại thông minh và chip mạng, cũng nằm trong diện điều chỉnh. Các tiến trình tiên tiến đóng góp phần lớn vào khoảng 2,9 nghìn tỷ Đài tệ (89 tỷ USD) doanh thu năm 2025 của TSMC.

Việc tăng giá phản ánh sức mạnh định giá mạnh nhất của TSMC kể từ thời kỳ khan hiếm do đại dịch, khi đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI thúc đẩy nhu cầu đối với chip bán dẫn tiên tiến. Giám đốc điều hành C.C. Wei đã nói với các nhà đầu tư vào tháng 4 rằng "nguồn cung chip toàn cầu sẽ không đáp ứng được nhu cầu do AI thúc đẩy trong nhiều năm" và dự báo tăng trưởng doanh thu hơn 30% cho năm 2026. Công ty đang đầu tư 250 tỷ USD vào các nhà máy chế tạo tại Mỹ và đẩy nhanh sản xuất hàng loạt tiến trình 2nm, vốn có chi phí wafer cao hơn các tiến trình hiện tại.

Ý nghĩa của việc tăng giá đối với chuỗi cung ứng

Đối với TSMC, mức tăng từ 5% đến 10% có thể bổ sung thêm 4 tỷ đến 8 tỷ USD doanh thu hàng năm, dựa trên khoảng 80 tỷ USD doanh thu từ tiến trình tiên tiến mà công ty đạt được năm ngoái. Việc tăng giá cũng giúp bù đắp chi phí gia tăng của các thiết bị in khắc cực tím tiên tiến, vốn có thể vượt quá 400 triệu USD mỗi máy, cũng như chi phí xây dựng các nhà máy mới tại Arizona, Đức và Nhật Bản.

Đối với khách hàng, chi phí wafer cao hơn đến vào một thời điểm nhạy cảm. Nvidia, hãng độc quyền mua bộ tăng tốc AI tiên tiến nhất từ TSMC, đang phải đối mặt với áp lực định giá của riêng mình khi các nhà siêu quy mô (hyperscaler) yêu cầu chi phí suy luận (inference) trên mỗi token thấp hơn. Apple, khách hàng lớn nhất của TSMC tính theo doanh thu, đang phải điều hướng nhu cầu iPhone suy yếu tại Trung Quốc. AMD đang cạnh tranh thị phần GPU AI trước vị thế thống trị của Nvidia. Mỗi công ty sẽ cần quyết định liệu có tự hấp thụ chi phí hay chuyển sang cho khách hàng cuối.

Việc tăng giá cũng mở ra cơ hội cho Samsung Foundry, hãng đang gặp khó khăn trong việc giành được các đơn đặt hàng tiến trình tiên tiến lớn. Samsung đã sử dụng công nghệ bóng bán dẫn Gate-All-Around trong tiến trình 3nm của mình và có thể đưa ra mức giá cạnh tranh hơn cho các khách hàng muốn tìm kiếm giải pháp thay thế TSMC. Tuy nhiên, tỷ lệ đạt yêu cầu (yield rate) vượt trội và thành tích sản xuất ấn tượng của TSMC đã giữ chân hầu hết các khách hàng lớn. Nvidia, Apple và Qualcomm dự kiến sẽ tiếp tục coi TSMC là đối tác đúc chip chính, mặc dù Samsung có thể giành được các đơn đặt hàng cho chip ô tô, robot và AI biên (edge AI), nơi độ nhạy về giá cao hơn.

Cổ phiếu TSMC, tăng 41% từ đầu năm đến nay và 99% trong 12 tháng qua, đang giao dịch ở mức khoảng 29 lần thu nhập dự phóng (forward earnings). Cổ phiếu đóng cửa ở mức 425,83 USD vào ngày 17/6, thấp hơn khoảng 4% so với mức đỉnh 52 tuần là 449,33 USD. Mục tiêu đồng thuận của Phố Wall ở mức 467,84 USD, ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 10%. Bernstein dự báo tăng trưởng EPS kép 28% hàng năm đến năm 2028, một quỹ đạo mà giá wafer cao hơn sẽ hỗ trợ.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.