Những điểm chính:
Urenco USA đang đầu tư hàng tỷ đô la để tăng năng lực làm giàu lên gần 50%, đặt cược vào nhu cầu điện tăng vọt từ AI sẽ hồi sinh đội tàu điện hạt nhân của quốc gia này.
Urenco USA, nhà sản xuất uranium làm giàu quy mô thương mại duy nhất tại Hoa Kỳ, hôm thứ Ba cho biết sẽ mở rộng cơ sở tại New Mexico thêm 2,1 triệu đơn vị công tác phân tách (SWU) — mức tăng gần 50% — được hậu thuẫn bởi các hợp đồng dài hạn đã ký với các khách hàng là công ty điện lực Mỹ. Khoản đầu tư trị giá nhiều tỷ đô la sẽ bổ sung thêm 24 dãy máy ly tâm khí gas tại khu vực Eunice, với đợt sản xuất đầu tiên bắt đầu vào năm 2032 và việc lắp đặt toàn bộ kéo dài đến năm 2036.
"Sự mở rộng này củng cố cam kết của chúng tôi đối với một chuỗi cung ứng nhiên liệu hạt nhân kiên cường của Mỹ, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu dài hạn của khách hàng cũng như hỗ trợ an ninh năng lượng quốc gia," Boris Schucht, giám đốc điều hành của Urenco Global, cho biết trong một tuyên bố.
Cơ sở hiện có công suất hàng năm là 4,3 triệu SWU, đáp ứng khoảng một phần ba nhu cầu làm giàu của Mỹ. Một dự án đang triển khai để bổ sung thêm 700.000 SWU sẽ hoàn thành vào năm 2027, và Urenco có kế hoạch tân trang lại năng lực hiện có bắt đầu từ năm đó. Với tất cả các đợt mở rộng, công suất lắp đặt sẽ vượt quá 7 triệu SWU trong thập kỷ tới. Sổ đơn hàng toàn cầu của công ty đạt mức kỷ lục 21,3 tỷ euro (24,78 tỷ đô la) vào cuối năm 2025, tăng 14% so với năm 2024.
Việc mở rộng diễn ra khi Mỹ đang tìm cách giảm sự phụ thuộc vào uranium làm giàu của Nga, nguồn vẫn đang cung cấp tới 25% nhu cầu trong nước. Lệnh cấm nhập khẩu từ Nga, do cựu Tổng thống Joe Biden ký, sẽ có hiệu lực đầy đủ vào năm 2028. Cơ sở của Urenco sẽ sản xuất uranium làm giàu thấp (LEU) với mức làm giàu lên tới 5% cho các lò phản ứng hiện tại, đồng thời cũng có thể sản xuất LEU+ làm giàu tới 10% và nguyên liệu đầu vào cho uranium làm giàu cao cấp thấp (HALEU) làm giàu tới 20%, loại mà các lò phản ứng thế hệ tiếp theo sẽ yêu cầu.
Luận điểm về nhu cầu từ AI
Điện hạt nhân tạo ra gần 20% sản lượng điện của Mỹ, và các dự báo về tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu — được thúc đẩy bởi khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo — đã khiến các công ty điện lực và công ty công nghệ tìm kiếm nguồn điện không carbon hoạt động suốt ngày đêm. Các lò phản ứng mô-đun nhỏ và các thiết kế tiên tiến khác dự kiến đi vào hoạt động trong những năm 2030 sẽ yêu cầu nhiên liệu HALEU, tạo ra một thị trường hạ nguồn cho sản lượng mở rộng của Urenco.
Công ty đã không giành được bất kỳ hợp đồng làm giàu nào trị giá 2,7 tỷ đô la mà Bộ Năng lượng Mỹ trao vào tháng Giêng cho các đối thủ cạnh tranh bao gồm Centrus Energy Corp., General Matter và Orano. Tuy nhiên, khoản đầu tư được hậu thuẫn bởi khách hàng của Urenco — được hỗ trợ bởi các hợp đồng dài hạn đã ký — cho thấy niềm tin rằng nhu cầu từ các công ty điện lực sẽ hấp thụ được năng lực bổ sung. Việc mở rộng sẽ hỗ trợ 300 đến 600 việc làm trong xây dựng và 70 vị trí vận hành thường trực tại địa điểm này.
Hàm ý đầu tư
Urenco, thuộc sở hữu của chính phủ Anh, Hà Lan và hai công ty điện lực Đức, không được giao dịch công khai. Nhưng việc mở rộng này mang lại lợi ích cho chuỗi cung ứng hạt nhân rộng lớn hơn. Centrus Energy, công ty đã giành được hợp đồng của Bộ Năng lượng, được giao dịch như một đại diện cho năng lực làm giàu của Mỹ. Các công ty khai thác uranium bao gồm Cameco Corp. và Energy Fuels Inc. sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu nhiên liệu nội địa gia tăng khi các công ty điện lực đa dạng hóa khỏi nguồn cung từ Nga. Yêu cầu nhiên liệu ổn định của đội tàu điện hạt nhân Mỹ tạo ra một nền tảng nhu cầu kéo dài nhiều thập kỷ cho các dịch vụ làm giàu, với Bộ Năng lượng dự báo năng lực làm giàu trong nước phải tăng gần gấp đôi vào năm 2035 để đáp ứng nhu cầu lò phản ứng dự kiến.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
