Lạm phát Mỹ tăng vọt khi PPI tháng 4 chạm mức 6%, dập tắt hy vọng cắt giảm lãi suất

Giá sản xuất tại Hoa Kỳ đã tăng 6,0% trong 12 tháng tính đến tháng 4, vượt xa kỳ vọng một cách đáng kể và củng cố áp lực lạm phát đã thấy trong dữ liệu giá tiêu dùng chỉ vài ngày trước đó.

Kyle Rodda, chuyên gia phân tích thị trường tài chính cấp cao tại Capital.com, cho biết: "Dữ liệu lạm phát từ Mỹ thực sự đã làm mờ nhạt, nếu không muốn nói là dập tắt hy vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Thị trường đang định giá rằng động thái tiếp theo có thể là một đợt tăng lãi suất ngay sau cuối năm nay."

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI) đã tăng 1,4% so với tháng trước. Điều này diễn ra sau khi chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng nóng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, cũng cao hơn dự báo. Đáp lại, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã leo lên mức 4,487% và hợp đồng tương lai chứng khoán chuyển sang sắc đỏ, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,04%.

Lạm phát dai dẳng làm phức tạp con đường phía trước của Cục Dự trữ Liên bang, với việc các nhà giao dịch vào thứ Tư phần lớn đã loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay và nhận thấy 30% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, theo công cụ FedWatch của CME Group. Dữ liệu cho thấy cuộc chiến chống lạm phát của Fed vẫn chưa kết thúc, có khả năng giữ các điều kiện tài chính thắt chặt hơn trong thời gian dài hơn.

Lạm phát tăng tốc trên mọi lĩnh vực

Dữ liệu mới nhất của chính phủ chỉ ra áp lực giá cả rộng khắp và dai dẳng trong nền kinh tế Mỹ, thách thức quan điểm cho rằng lạm phát đang trên con đường ổn định trở lại mục tiêu 2% của Fed. Báo cáo PPI tháng 4 đặc biệt đáng lo ngại, với con số tiêu đề so với cùng kỳ năm ngoái là 6,0%, vượt xa ước tính đồng thuận là 4,8% và mức 4,0% của tháng trước.

PPI lõi, loại bỏ các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động, cũng tăng mạnh 5,2% so với cùng kỳ năm ngoái so với dự báo 4,3%. Điều này diễn ra sau một báo cáo chỉ số giá tiêu dùng đáng lo ngại tương tự, nơi CPI lõi tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 2,7% dự kiến. Sự gia tăng lạm phát lõi cho thấy áp lực giá cơ bản vẫn khó kiểm soát, một mối quan tâm chính đối với các nhà hoạch định chính sách tại Cục Dự trữ Liên bang.

Thị trường tái định hướng cho một Fed diều hâu

Cú đấm kép từ dữ liệu CPI và PPI nóng đã tạo ra làn sóng chấn động trên khắp các thị trường tài chính khi các nhà đầu tư điều chỉnh cho một Cục Dự trữ Liên bang diều hâu hơn. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ chững lại, với hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,53%, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm, một chuẩn mực quan trọng cho chi phí vay, đã tăng khi các nhà đầu tư yêu cầu lợi nhuận cao hơn.

Phản ứng đối với các tài sản rủi ro diễn ra nhanh chóng. Giá vàng giảm 0,3% xuống còn 4.701,98 USD/ounce do triển vọng lãi suất cao hơn và đồng đô la mạnh hơn làm giảm sức hấp dẫn của kim loại không sinh lời này.

Thị trường tiền điện tử, vốn đã chuẩn bị cho sự biến động, đã chứng kiến những đợt rung lắc mạnh. Bitcoin ban đầu di chuyển cao hơn nhưng đối mặt với lực cản khi dữ liệu củng cố kịch bản lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn". "Việc công bố CPI tháng này có vẻ là một vấn đề đối với các tài sản rủi ro, nhưng chưa phải là một thảm họa... phản ứng có khả năng xảy ra sẽ là lợi suất cao hơn, đồng đô la mạnh hơn, áp lực gia tăng lên lĩnh vực công nghệ và sự biến động nhiều hơn trong tiền điện tử," Arthur Azizov, Nhà sáng lập tại B2BROKER Group cho biết.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.