Các cuộc không kích của quân đội Mỹ nhằm vào các vị trí của Iran gần eo biển Hormuz đã kích hoạt làn sóng dịch chuyển khỏi tài sản rủi ro trên thị trường hôm thứ Tư, kéo hợp đồng tương lai chứng khoán khỏi các mức kỷ lục.
Quay lại
Xung đột Mỹ-Iran đẩy hợp đồng tương lai giảm, dầu leo dốc 1,3%
Các cuộc không kích của quân đội Mỹ nhằm vào các vị trí của Iran gần eo biển Hormuz đã kích hoạt làn sóng dịch chuyển khỏi tài sản rủi ro trên thị trường hôm thứ Tư, kéo hợp đồng tương lai chứng khoán khỏi các mức kỷ lục.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm và trái phiếu hạ hôm thứ Tư sau khi lực lượng Mỹ tấn công các mục tiêu Iran gần eo biển Hormuz, dập tắt sự lạc quan rằng một thỏa thuận hạt nhân sắp đạt được. Hợp đồng tương lai S&P 500 trượt giảm sau khi chỉ số rộng đóng cửa ở mức kỷ lục 7.548 vào thứ Ba, khi một đợt tăng cổ phiếu công nghệ dẫn đầu bởi cú bứt phá 19% của Micron Technology đẩy Nasdaq Composite lên mức cao nhất mọi thời đại.
"Bạn có lợi suất tăng cao hơn, như 4,50% trên trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm, và bạn có kỳ vọng lạm phát cao hơn trên một đường cong thực tế đã trở nên phẳng hơn trong suốt cả năm," Drew Pettit, chiến lược gia cổ phiếu Mỹ tại Citi cho biết. "Tất cả những điều đó không tạo tiền đề cho một bội số định giá bền vững cao hơn vào thời điểm này."
Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 118 điểm, tương đương 0,23%, trong phiên trước đó. Dầu Brent tăng khoảng 1,3% lên 96,20 USD/thùng sau các cuộc không kích, trong khi West Texas Intermediate tăng 1,2% lên 90,64 USD. Các biến động này đảo ngược một phần đợt bán tháo dầu 5% của phiên trước, vốn bị thúc đẩy bởi các báo cáo từ truyền hình nhà nước Iran tuyên bố có một bản ghi nhớ dự thảo với Mỹ — một báo cáo mà Nhà Trắng gọi là "bịa đặt hoàn toàn."
Eo biển Hormuz xử lý khoảng 21% khối lượng giao dịch dầu toàn cầu. Với 109 tàu thương mại đã bị chuyển hướng theo lệnh phong tỏa của Mỹ và công suất lưu trữ dầu trên bờ của Iran đang giảm xuống ước tính còn 20 triệu đến 22 triệu thùng — giảm từ mức khoảng 120 triệu thùng — áp lực kinh tế lên cả hai bên đang gia tăng. Cựu Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Dan Brouillette cho biết Iran chỉ còn cách "điểm không thể quay đầu" về công suất lưu trữ khoảng bốn đến sáu tuần, cảnh báo rằng việc đóng cửa sản xuất có thể gây nguy hiểm cho sự ổn định kinh tế dài hạn của quốc gia này.
Ngoại giao hay Leo thang
Tổng thống Donald Trump hôm thứ Tư cho biết Iran đang "đàm phán trong hơi thở cuối" và cáo buộc Tehran cố gắng "chờ đợi" ông cho đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Bộ trưởng Chiến tranh Pete Hegseth cho biết Mỹ sẵn sàng "kết thúc công việc" nếu các cuộc đàm phán thất bại. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran cảnh báo lực lượng của họ đang "nằm chờ với băng đạn đầy đủ," trong khi nhà lãnh đạo tối cao của nước này, Mojtaba Khamenei, sẽ cần phê duyệt bất kỳ thỏa thuận cuối cùng nào thông qua các mạng lưới chuyển phát bí mật trong khi vẫn tiếp tục ẩn náu với tư cách là một mục tiêu được chỉ định.
Lần gần đây nhất căng thẳng Mỹ-Iran leo thang thành xung đột quân sự trực tiếp là vào đầu năm 2020, khi một cuộc không kích bằng máy bay không người lái của Mỹ giết chết Qassem Soleimani. Dầu Brent tăng vọt lên trên 70 USD/thùng trong vòng vài ngày, trong khi S&P 500 giảm khoảng 3% trong tuần tiếp theo trước khi phục hồi. Cuộc đối đầu hiện tại mang rủi ro lớn hơn: Iran làm giàu uranium ở độ tinh khiết 60% — gần cấp độ vũ khí — và một lệnh phong tỏa hải quân đã đóng cửa điểm nghẽn dầu quan trọng nhất thế giới.
Tác động Dây chuyền Xuyên Tài sản
Thị trường châu Á phản ánh sự bất ổn mới vào thứ Tư. Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,49% lên mức kỷ lục mới, trong khi Kospi của Hàn Quốc nhảy vọt 4,84%. Chỉ số Hang Seng của Hong Kong đi ngang, và CSI 300 của Trung Quốc đại lục tăng thêm 0,27%. Đồng đô la suy yếu sau báo cáo của truyền hình nhà nước Iran về một thỏa thuận tiềm năng, mặc dù đã phục hồi phần nào khi Nhà Trắng phủ nhận các tuyên bố.
Pettit của Citi đặt mục tiêu cuối năm cho S&P 500 là 7.700, ngụ ý mức tăng khiêm tốn 2% so với mức hiện tại, cho thấy tiềm năng tăng hạn chế ngay cả trước tình tiết địa chính trị mới nhất. Goldman Sachs đã nâng mục tiêu cuối năm 2026 lên 8.000 từ 7.600 nhờ sức mạnh lợi nhuận tiếp diễn, nhưng cuộc giao tranh quân sự mới đưa vào một yếu tố rủi ro chưa được định giá đầy đủ trong cả hai dự báo.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
[1] Chứng khoán, Trái phiếu Giảm khi Xung đột Mỹ-Iran Mới Đè nặng Hy vọng Hòa bình[2] Hợp đồng tương lai chứng khoán ít biến động sau khi S&P 500 đóng cửa ở mức kỷ lục khác: Cập nhật trực tiếp - CNBC[3] Mỹ phát động các cuộc tấn công phòng thủ vào Iran, đánh chặn nhiều máy bay không người lái đe dọa: quan chức[4] Bitcoin lao dốc qua 73.000 USD xuống đáy 6 tuần sau các cuộc không kích mới của Mỹ vào Iran[5] Vàng đi ngang gần 4.450 USD trước bất ổn Mỹ-Iran, dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ đang đến gần
