Những điểm chính:
Đồng franc Thụy Sĩ đã suy yếu so với euro và bảng Anh trong tuần này khi các cuộc đàm phán Mỹ-Iran kéo dài mà không đạt được thỏa thuận, giữ giá dầu Brent trên 95 USD/thùng và đẩy EUR/CHF và GBP/CHF vào vùng đột phá.
"Thị trường hiện đang tập trung vào việc liệu có bất kỳ tiến triển cụ thể hay thất bại nào trong đàm phán Mỹ-Iran hay không, giọng điệu và nội dung của các tuyên bố từ cả hai bên, cũng như di chuyển thực tế của các tàu chở dầu qua tuyến đường thủy," Tim Waterer, chuyên gia phân tích thị trường trưởng tại KCM Trade, cho biết.
Dầu Brent tăng nhẹ 6 cent lên 95,04 USD/thùng vào thứ Ba, giữ phần lớn mức tăng 5% của phiên trước đó, trong khi WTI giảm 17 cent xuống 91,99 USD. Sự bế tắc diễn ra sau các tín hiệu mâu thuẫn từ Washington và Tehran: Tổng thống Donald Trump hôm thứ Hai cho biết các cuộc đàm phán vẫn đang tiếp diễn, trong khi hãng thông tấn Tasnim của Iran đưa tin Tehran đã đình chỉ các cuộc đàm phán gián tiếp. Trump sau đó đăng trên mạng xã hội rằng các cuộc trò chuyện đã "diễn ra liên tục, bao gồm bốn ngày trước, ba ngày trước, hai ngày trước, một ngày trước và hôm nay."
Eo biển Hormuz, nơi xử lý khoảng 1/5 lượng dầu và khí đốt tự nhiên hóa lỏng toàn cầu trước chiến tranh, vẫn phần lớn đóng cửa đối với vận tải thương mại. Iran đã ngăn chặn hiệu quả hầu như tất cả các tàu không phải của Iran ra vào Vịnh Ba Tư, thắt chặt nguồn cung và đẩy chi phí năng lượng tăng 50% hoặc hơn kể từ khi xung đột bắt đầu vào cuối tháng Hai. Xuất khẩu dầu thô của Mỹ đã tăng lên mức kỷ lục 5,6 triệu thùng mỗi ngày vào tháng Năm khi các nhà máy lọc dầu châu Á và châu Âu tranh giành nguồn cung thay thế.
Đợt bùng phát mới nhất vào thứ Tư càng nhấn mạnh sự mong manh của lệnh ngừng bắn. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã phóng tên lửa và máy bay không người lái vào Sân bay Quốc tế Kuwait, khiến một người thiệt mạng và 63 người bị thương, đồng thời nhắm vào trụ sở Hạm đội 5 của Mỹ tại Bahrain, theo truyền thông nhà nước Iran. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ cho biết tất cả các cuộc tấn công vào lực lượng Mỹ đều thất bại và họ đã thực hiện các cuộc không kích trả đũa lên đảo Qeshm gần Eo biển Hormuz.
"Tình trạng đàm phán Mỹ-Iran tại bất kỳ thời điểm nào cuối cùng sẽ quyết định liệu mức bù rủi ro hiện tại có tiếp tục được gắn vào giá dầu hay bắt đầu được gỡ bỏ," Waterer nói thêm.
Thị trường tiền tệ định giá lại mức bù rủi ro
Đồng franc Thụy Sĩ, vốn là đồng tiền trú ẩn an toàn truyền thống, đã hoạt động kém hơn trong tuần này khi thị trường đánh giá lại xác suất đạt được thỏa thuận trong ngắn hạn. EUR/CHF và GBP/CHF đều đột phá đi lên, phản ánh niềm tin ngày càng tăng rằng giá dầu tăng cao và bất ổn địa chính trị sẽ kéo dài. Sự suy yếu của đồng franc trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông gia tăng cho thấy các nhà giao dịch đang định giá cho một sự bế tắc kéo dài thay vì một cuộc leo thang đột ngột.
Iran đang tìm cách tiếp cận hàng tỷ USD doanh thu từ dầu mỏ, xin miễn trừ xuất khẩu dầu thô và dỡ bỏ phong tỏa của Mỹ đối với các cảng của mình, trong khi Mỹ yêu cầu Iran đồng ý từ bỏ hoạt động hạt nhân như một điều kiện tiên quyết để dỡ bỏ trừng phạt. Ngoại trưởng Marco Rubio hôm thứ Ba đã nói với các nhà lập pháp rằng "chiến tranh đã kết thúc," vấp phải sự bác bỏ gay gắt từ Thượng nghị sĩ đảng Dân chủ Cory Booker.
Những gì đang bị đe dọa đối với chuỗi cung ứng toàn cầu
Các giám đốc điều hành vận tải biển họp tại Athens hôm thứ Hai cho biết bất kỳ thỏa thuận hòa bình nào cũng cần đưa ra các quy tắc rõ ràng cho phép tàu thuyền nối lại hoạt động kinh doanh bình thường qua Eo biển Hormuz. Hơn 2.000 tàu chở hàng và tàu chở dầu vẫn bị mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư và các vùng biển lân cận, gây thiệt hại đáng kể cho chuỗi cung ứng toàn cầu.
Xung đột cũng làm gián đoạn thương mại phân bón — hơn 30% lượng phân bón toàn cầu phụ thuộc vào tuyến đường này — và khí heli được sử dụng trong ngành công nghiệp bán dẫn và y tế. Cơ quan trẻ em Liên Hợp Quốc UNICEF cho biết chi phí vận chuyển tăng vọt và sự gián đoạn chuỗi cung ứng đang cản trở viện trợ cứu sinh trên tám quốc gia bao gồm Gaza, Lebanon và Somalia.
Trump hôm thứ Hai cho biết ông kỳ vọng một thỏa thuận sẽ gia hạn lệnh ngừng bắn và mở lại Eo biển Hormuz "trong tuần tới." Nhưng khi cả hai bên vẫn tiếp tục giao tranh và IRGC tuyên bố rằng "phá vỡ an ninh của Eo biển Hormuz sẽ phải trả giá đắt cho quân đội Mỹ," con đường dẫn đến một giải pháp vẫn còn bất định.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
