Doanh số bán cổ phiếu Mỹ đạt kỷ lục 251 tỷ USD khi SpaceX và AI thúc đẩy bùng nổ

Các chủ ngân hàng Phố Wall gọi đây là môi trường thị trường vốn cổ phần sôi động nhất kể từ năm 2021, với 251 tỷ USD doanh số bán cổ phiếu Mỹ chỉ riêng trong nửa đầu năm.

IPO và phát hành cổ phiếu tại Mỹ đạt tổng cộng kỷ lục 251 tỷ USD tính đến ngày 26/6, không bao gồm các công ty séc trắng và các phương tiện đầu tư khác, theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp. Con số này vượt qua kỷ lục nửa năm trước đó được thiết lập trong cơn sốt phát hành năm 2021.

"Ngay cả khi loại trừ IPO của SpaceX, khối lượng giao dịch vẫn đang tăng nhanh," ông Will Connolly, đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần khu vực châu Mỹ tại Goldman Sachs Group Inc., ngân hàng dẫn đầu trong bản cáo bạch IPO của SpaceX, cho biết. Connolly mô tả một "sự thay đổi mô hình" trên thị trường vốn, nơi nhu cầu về vốn cổ phần để tài trợ cho hạ tầng AI đang được đáp ứng bởi giá cổ phiếu kiên cường và khẩu vị đầu tư mạnh mẽ.

Đợt niêm yết trị giá 86,2 tỷ USD của SpaceX đã phá vỡ kỷ lục IPO lớn nhất từ trước đến nay, trong khi đợt huy động vốn 85 tỷ USD của Alphabet Inc. là thương vụ cổ phiếu lớn nhất trong năm không phải là IPO. Cùng với nhau, hai thương vụ này chiếm hơn hai phần ba tổng giá trị nửa đầu năm. Tỷ suất lợi nhuận bình quân gia quyền của các công ty Mỹ mới niêm yết, không bao gồm SPAC, đang tiến gần đến 16%, gần gấp đôi mức lợi nhuận của Chỉ số S&P 500 trong năm nay, theo dữ liệu của Bloomberg.

Khối lượng phát hành kỷ lục cho thấy niềm tin của doanh nghiệp và nhu cầu của nhà đầu tư đối với cổ phiếu mới vẫn còn mạnh, đặc biệt là trong các lĩnh vực liên quan đến AI và không gian. Nhiều thương vụ hơn đang được chuẩn bị, bao gồm một đợt chào bán siêu lớn tiềm năng từ Anthropic PBC ngay sớm nhất là vào tháng 10 và kế hoạch niêm yết tại Mỹ trị giá 29 tỷ USD của SK Hynix Inc., dự kiến sẽ khởi động quý III.

Hạ tầng AI Thúc đẩy Danh sách Các Thương vụ

Tính thâm dụng vốn của việc xây dựng hạ tầng AI đang định hình lại thị trường vốn cổ phần. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô đang kêu gọi nhà đầu tư tài trợ cho các trung tâm dữ liệu và hạ tầng khác, với nợ chuyển đổi cũng đang có đà tăng trưởng bền vững. Mười một đợt IPO tại Mỹ đã huy động hơn 1 tỷ USD mỗi đợt từ đầu năm đến nay, một tốc độ mà ông Keith Canton, người đứng đầu bộ phận tư vấn và giải pháp vốn tư nhân toàn cầu tại JPMorgan Chase & Co., cho rằng có thể lặp lại trong nửa cuối năm.

"Có thể có thêm một chục đợt IPO lớn — với quy mô trên 1 tỷ USD — trong nửa cuối năm," Canton nói. Ông kỳ vọng hoạt động sẽ gia tăng từ các công ty được hỗ trợ bởi vốn cổ phần tư nhân, vốn hầu như vắng bóng trong các đợt IPO lớn nhất trong những năm gần đây.

Nhà sản xuất chip AI Cerebras Systems Inc. đã thực hiện thành công đợt IPO trị giá 6,38 tỷ USD vào tháng 5 sau một giai đoạn tiếp thị sôi động, định giá cổ phiếu cao hơn nhiều so với mức giá đã được nâng lên. Tuy nhiên, cổ phiếu sau đó đã để mất các khoản lãi và hiện đang giao dịch quanh mức giá IPO, một lời nhắc nhở rằng màn ra mắt ấn tượng không đảm bảo lợi nhuận dài hạn.

Phố Wall Chuẩn bị cho Nửa cuối Năm Dồn dập

Các chủ ngân hàng đang theo dõi chặt chẽ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), khi việc cắt giảm lãi suất không còn được cân nhắc trong năm nay và các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng tăng lãi suất. Sự bất an này, cùng với cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11, đang định hình lịch trình phát hành.

"Hoạt động có khả năng sẽ tiếp tục ở tốc độ cao trong suốt mùa hè, vì vậy chúng tôi đang chuẩn bị cho một quý III bận rộn," ông Arnaud Blanchard, đồng giám đốc ECM toàn cầu tại Morgan Stanley, cũng là ngân hàng dẫn đầu trong đợt chào bán của SpaceX, cho biết. "Mặc dù quý IV thường là khoảng thời gian thuận lợi, nhưng chúng ta có thể thấy một số biến động xoay quanh cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, và vì vậy hoạt động nửa cuối năm có khả năng sẽ dồn vào quý III."

Các công ty được hỗ trợ bởi vốn cổ phần tư nhân ngoài lĩnh vực công nghệ cũng đang chuẩn bị ra mắt công chúng. Inspire Brands Inc., thuộc sở hữu của Roark Capital, và Jersey Mike's Subs, chuỗi bánh mì kẹp được hỗ trợ bởi Blackstone Inc., đều đã nộp hồ sơ bí mật cho IPO. Tuy nhiên, nhiều công ty mua lại vẫn đang trong tình trạng chờ đợi, chờ đợi sự nhiệt tình của nhà đầu tư lan rộng ra ngoài các cổ phiếu liên quan đến AI.

"Một số công ty trong số họ có chất lượng rất cao và quy mô rất lớn, vì vậy họ có thể đã vượt quá khả năng M&A như một lựa chọn, và tôi kỳ vọng sẽ thấy một số công ty bắt đầu đến với thị trường đại chúng," Canton nói.

Lisa Clyde, đồng giám đốc thị trường vốn toàn cầu tại Bank of America Corp., đã tóm tắt thời điểm này bằng một từ: "Hoành tráng." Bà nói thêm: "Đây sẽ là năm mà mọi người sẽ nhắc đến trong tương lai gần."

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.