Chứng khoán toàn cầu sụt giảm vào thứ Sáu khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên mức cao nhất trong một năm là 4,54%, làm dấy lên nỗi lo sợ mới về lạm phát và triển vọng Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất.
Padhraic Garvey, giám đốc nghiên cứu khu vực Châu Mỹ tại ING cho biết: "Vấn đề trọng tâm là lạm phát thực tế, điều này vẫn gây lo ngại từ góc độ thị trường Trái phiếu kho bạc. Chúng tôi duy trì quan điểm tập trung vào một cuộc thử nghiệm tăng giá cho lợi suất trong những tuần tới."
Đợt bán tháo diễn ra trên diện rộng. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,9%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tập trung vào công nghệ giảm 1,32%. Tại Châu Âu, chỉ số STOXX 600 giảm 1,37% và chỉ số Châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản của MSCI giảm 2,54%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng lên 4,05%, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 5,16% trong bối cảnh bất ổn chính trị.
Sự gia tăng của lợi suất đe dọa làm chệch hướng đợt phục hồi kéo dài bảy tuần của cổ phiếu, khi các nhà giao dịch nhanh chóng điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất. Xác suất ngụ ý của thị trường về ít nhất một lần tăng lãi suất của Fed vào cuối năm đã tăng vọt lên 48%, một bước nhảy vọt đáng kể so với mức 14% chỉ một tuần trước, theo công cụ FedWatch của CME.
Lợi suất tăng làm rung chuyển thị trường
Động thái mạnh mẽ của trái phiếu chính phủ diễn ra khi các nhà đầu tư đánh giá lại rủi ro lạm phát sau dữ liệu giá tiêu dùng và bán buôn tăng nóng. Mối lo ngại là lạm phát cao kéo dài sẽ buộc các ngân hàng trung ương phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, làm tăng chi phí vay vốn và có khả năng làm chậm tăng trưởng kinh tế.
Tim Graf, giám đốc chiến lược vĩ mô khu vực EMEA tại State Street Markets cho biết: "Tôi nghĩ nếu có bất cứ điều gì đủ để tạo ra một đợt thoái lui, thì đó là những gì đang xảy ra trên thị trường lãi suất và triển vọng lạm phát sẽ vẫn ở trên mức mục tiêu đối với rất nhiều ngân hàng trung ương này và có lẽ họ sẽ phải thắt chặt chính sách."
Áp lực thị trường trái phiếu cũng được cảm nhận tại Nhật Bản, nơi chỉ số Nikkei giảm 1,99% sau khi lạm phát bán buôn chạm mức cao nhất trong ba năm là 4,9% vào tháng 4, làm tăng khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất.
Tác động liên tài sản
Sự tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro đi kèm với đồng đô la Mỹ mạnh hơn, vốn đang trên đà đạt được mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hai tháng. Sức mạnh của đồng đô la đã đẩy đồng yên Nhật vượt quá mức 158, khiến các nhà giao dịch phải cảnh giác về khả năng can thiệp từ Tokyo.
Giá dầu đã tạo thêm một lớp phức tạp khác, với giá dầu thô Brent tương lai tăng 2,3% lên 108,14 USD/thùng. Giá năng lượng cao hơn góp phần vào áp lực lạm phát, làm phức tạp thêm triển vọng của các ngân hàng trung ương.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
