Những điểm chính:
Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đã biến ngành điện lực từ một kênh sinh lời ảm đạm thành một trong những thương vụ hiệu suất cao nhất của năm 2026.
Quỹ ETF Tortoise AI Infrastructure (TCAI) đã tăng vọt 77,7% từ đầu năm đến nay, trở thành quỹ tập trung vào ngành điện lực có hiệu suất tốt nhất khi các tập đoàn công nghệ lớn đổ hàng tỷ USD vào xây dựng trung tâm dữ liệu. Quỹ này theo dõi các công ty cung cấp hạ tầng điện cho khối lượng công việc AI, từ các công ty điện lực đến các nhà sản xuất thiết bị lưới điện.
"Sự phát triển của thương vụ AI đã thổi luồng sinh khí mới vào ngành điện lực vốn từng ảm đạm," Lucas Herrera, chuyên gia phân tích năng lượng tại Edgen, nhận định. "Trước đây, ngành này được xem như một nhóm tài sản giống trái phiếu nhàm chán dành cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập và ngại rủi ro. Giờ đây, nó đã trở thành một câu chuyện tăng trưởng gắn trực tiếp với nhu cầu điện từ các trung tâm dữ liệu."
Sự thay đổi này phản ánh một chuyển dịch cơ cấu trong thị trường điện Mỹ. Lượng điện tiêu thụ của các trung tâm dữ liệu được dự báo sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2030, theo ước tính của ngành, khi các công ty bao gồm Microsoft, Amazon và Alphabet mở rộng năng lực điện toán AI. Nhu cầu đó đã nâng đỡ các công ty điện lực vốn trước đây bị xem là tài sản phòng thủ có hệ số beta thấp.
Toàn bộ ngành này cũng đã tăng theo TCAI. Quỹ ETF Vanguard Utilities (VPU) đã đạt lợi suất 6,84% từ đầu năm đến nay, trong khi Quỹ SPDR Utilities Select Sector (XLU) cũng ghi nhận mức tăng. Cả hai quỹ đều nắm giữ các công ty điện lực truyền thống được quản lý, những đơn vị đang ký các thỏa thuận mua điện dài hạn với các tập đoàn công nghệ lớn.
Việc xây dựng hạ tầng AI đã tạo ra một nguồn doanh thu mới cho các công ty điện lực. Các công ty điện được quản lý đang nộp hồ sơ định giá điện gắn với các thỏa thuận kết nối trung tâm dữ liệu, trong khi các nhà sản xuất điện độc lập không bị quản lý đang ký hợp đồng trực tiếp với các công ty công nghệ.
Xu hướng này vượt ra ngoài các công ty điện lực thuần túy. Quỹ ETF Global X MLP & Energy Infrastructure (MLPX), với 98% tài sản trong lĩnh vực năng lượng bao gồm các nhà khai thác đường ống, đã đạt lợi suất 23,2% trong 12 tháng qua và có tỷ suất cổ tức 4,10%. Quỹ First Trust North American Energy Infrastructure Fund (EMLP), với 54% phân bổ vào ngành điện lực, đã đạt lợi suất 19,5% trong cùng kỳ với tỷ suất cổ tức 2,80%.
Sự chuyển đổi của ngành điện lực mang theo những hệ lụy đối với việc xây dựng danh mục đầu tư. Với chỉ số S&P 500 tăng 9,6% trong nửa đầu năm 2026 và Nasdaq tăng hơn 12%, các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa khỏi mức tập trung cao vào cổ phiếu công nghệ đang chuyển hướng sang hạ tầng điện như một kênh đầu tư ủy thác vào tăng trưởng AI mà không phải chịu rủi ro cổ phiếu trực tiếp.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ lãi suất ở mức 3,50%–3,75% trong tháng 6, và Chủ tịch mới Kevin Warsh đã phát tín hiệu thiên hướng diều hâu. Lãi suất cao kéo dài thường gây áp lực lên cổ phiếu điện lực, nhưng nhu cầu từ trung tâm dữ liệu đang bù đắp cho cơn gió ngược đó. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập quý II trong những tuần tới để cập nhật các thông tin về thỏa thuận mua điện và hướng dẫn chi tiêu vốn từ các công ty điện lực lớn.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
