Những điểm chính:
Cổ phiếu giá trị đang thu hút dòng vốn khi nhà đầu tư rút khỏi các cổ phiếu liên quan đến AI, đẩy Vanguard Value Index Fund ETF Shares lên mức cao mới trong 52 tuần.
VTV tăng lên mức cao 52 tuần khoảng 215 USD vào ngày 5/6, tăng 26% so với mức đáy 170,95 USD, khi nhà đầu tư luân chuyển từ cổ tăng trưởng AI sang cổ phiếu giá trị phòng thủ.
"Chứng khoán Mỹ giảm trong quý đầu tiên do sự gián đoạn từ AI và các cú sốc địa chính trị, thúc đẩy sự luân chuyển khỏi cổ phiếu phần mềm và tăng trưởng sang các phân khúc phòng thủ, hàng hóa và giá trị," Baron Capital cho biết trong thư gửi nhà đầu tư quý I/2026 của Quỹ ETF Baron Financials.
Quỹ VTV, theo dõi chỉ số CRSP US Large Cap Value Index, tính phí 3 điểm cơ bản mỗi năm. Quỹ này có Zacks ETF Rank số 1, hay Xếp hạng Mua mạnh, với triển vọng rủi ro trung bình. Hệ số alpha trọng số 25,04 của quỹ, theo đo lường của Barchart, cho thấy động lực tăng thêm.
Sự luân chuyển vào cổ phiếu giá trị có thể gây áp lực lên các chỉ số thiên về tăng trưởng như Nasdaq trong ngắn hạn, khi dòng vốn dịch chuyển sang các lĩnh vực có biến động thấp hơn trong lịch sử. Chất xúc tác tiếp theo của VTV sẽ là mùa báo cáo lợi nhuận quý II, khi nhà đầu tư đánh giá liệu cổ phiếu giá trị có thể duy trì đà vượt trội tương đối hay không.
Sự thay đổi này đánh dấu sự đảo chiều so với đợt tăng giá do AI dẫn dắt vốn thống trị thị trường từ cuối năm 2025 đến đầu năm 2026. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoạt động tốt hơn cổ phiếu vốn hóa lớn trong quý đầu tiên, với cổ phiếu giá trị vượt trội đáng kể so với cổ phiếu tăng trưởng trên mọi hạng mục, theo Baron Capital. Chỉ số MSCI USA Financials Index giảm 9,89% trong quý đầu tiên, trong khi chỉ số FactSet Global FinTech Index giảm 20,15%.
Các nhà quản lý tài sản thay thế đã cảm nhận được tác động của sự luân chuyển. Cổ phiếu KKR & Co. giảm 22,64% trong 52 tuần qua khi những lo ngại về chất lượng tín dụng tư nhân và huy động vốn gây áp lực lên ngành, theo Baron Capital. Công ty này quản lý 744 tỷ USD tài sản, bao gồm 135 tỷ USD tín dụng tư nhân.
Mức cao 52 tuần của quỹ VTV diễn ra khi nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với các lĩnh vực như tài chính, năng lượng và hàng tiêu dùng thiết yếu, những lĩnh vực chiếm ưu thế trong các chỉ số giá trị. Cơ cấu của chỉ số CRSP US Large Cap Value Index nghiêng về các công ty có tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách thấp hơn và tỷ suất cổ tức cao hơn so với thị trường chung.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
