Những điểm chính:
Thương vụ mua lại Hartford Funds trị giá 1,9 tỷ USD của Wellington Management đánh dấu canh bạc lớn nhất của hãng nhằm thu hút các cố vấn tài chính và khách hàng cá nhân của họ.
Wellington Management Co. đã đồng ý mua lại mảng quỹ tương hỗ của Hartford Insurance Group Inc. với giá trị hiện tại ròng 1,9 tỷ USD, đánh dấu thương vụ hợp nhất mới nhất trong ngành quản lý tài sản đang phải đối mặt với áp lực phí giảm và sự trỗi dậy của đầu tư thụ động.
"Sự kết hợp này nâng cao lợi thế cạnh tranh và giá trị của chúng tôi đối với các cố vấn cũng như khách hàng — kết hợp năng lực đầu tư của Wellington với kinh nghiệm thể chế và tài sản cá nhân toàn cầu cùng quy mô phân phối tại Mỹ và đội ngũ đáng tin cậy của Hartford Funds," Christina Kopec Rooney, Trưởng bộ phận Tài sản cá nhân tại Mỹ của Wellington Management, cho biết trong một tuyên bố.
Wellington, công ty quản lý hơn 1,35 nghìn tỷ USD, hiện đang làm cố vấn phụ cho 83% trong số khoảng 160 tỷ USD tài sản của Hartford Funds. Thỏa thuận quy định Hartford sẽ nhận 300 triệu USD tiền mặt khi đóng giao dịch, cùng với các khoản thanh toán bổ sung trong vòng tối đa bảy năm dựa trên dòng tiền sau thuế do hoạt động kinh doanh hợp nhất tạo ra. Giao dịch dự kiến hoàn tất trong quý I/2027, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý và quỹ.
Thương vụ này chuyển đổi mối quan hệ hợp tác kéo dài bốn thập kỷ — bắt đầu từ năm 1978 và chính thức hóa thông qua thỏa thuận tư vấn phụ vào năm 1984 — thành một công ty dịch vụ trọn gói duy nhất. Wellington trước đây chủ yếu phục vụ các khách hàng thể chế như quỹ hưu trí và quỹ tài trợ, nhưng đang đẩy mạnh thâm nhập thị trường tài sản cá nhân. Năm ngoái, hãng đã thuê cựu lãnh đạo của Goldman Sachs Group Inc., Christina Kopec Rooney, để dẫn dắt nỗ lực này, và đầu năm nay đã tung ra chiến dịch quảng cáo đầu tiên nhắm đến các cố vấn tài chính Mỹ.
Nền tảng phân phối quy mô lớn
Tổ chức hợp nhất sẽ có khoảng 200 chuyên gia làm việc trực tiếp với khách hàng, cung cấp các quỹ tương hỗ, quỹ hoán đổi danh mục (ETF), tài khoản quản lý riêng biệt, danh mục mẫu và các khoản đầu tư thay thế. Danh mục sản phẩm của Hartford Funds bao gồm các chiến lược thu nhập cố định, cổ phiếu và đa tài sản được quản lý chủ động, cũng như ETF hệ thống và kế hoạch tiết kiệm đại học 529.
Đối với Wellington, thương vụ này mang lại ngay lập tức một mạng lưới phân phối gồm các mối quan hệ với cố vấn mà đáng lẽ phải mất nhiều năm để xây dựng một cách hữu cơ. Hãng cũng đang mở rộng mảng thị trường tư nhân cho các nhà đầu tư cá nhân, hợp tác với Vanguard Group và Blackstone Inc. để tạo ra các sản phẩm dành cho khách hàng cá nhân.
Làn sóng hợp nhất trong ngành tăng tốc
Giao dịch diễn ra trong bối cảnh làn sóng mua bán sáp nhập trong ngành quản lý tài sản. Nuveen gần đây đã công bố kế hoạch mua lại công ty quản lý tài sản Anh Schroders Plc, trong khi Trian Fund Management của Nelson Peltz và General Catalyst đã đạt thỏa thuận mua lại Janus Henderson Group Plc. Victory Capital trước đó cũng đã đưa ra đề nghị mua Janus trước khi rút lui.
Thương vụ mua lại Hartford Funds của Wellington định giá doanh nghiệp này ở mức khoảng 12 lần thu nhập ước tính hàng năm, theo những người am hiểu vấn đề yêu cầu giấu tên vì không được phép thảo luận về các điều khoản riêng tư. The Hartford, công ty sẽ giữ lại mảng bảo hiểm tài sản - trách nhiệm dân sự và phúc lợi nhân viên, cho biết thỏa thuận này cho phép họ "hiện thực hóa giá trị ngay lập tức và liên tục" cho các cổ đông.
"Sự kết hợp này tạo ra một ngôi nhà lý tưởng lâu dài cho Hartford Funds," Christopher Swift, Chủ tịch kiêm CEO của The Hartford, cho biết.
J.P. Morgan Securities LLC đã tư vấn cho Wellington, với Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP làm cố vấn pháp lý. Goldman Sachs & Co. LLC đã tư vấn cho The Hartford, với Weil, Gotshal & Manges LLP làm cố vấn pháp lý.
Thương vụ này nhấn mạnh quy mô ngày càng lớn cần có để cạnh tranh trong lĩnh vực quản lý tài sản cá nhân tại Mỹ, nơi những người chơi lớn nhất kiểm soát hàng trăm tỷ USD tài sản và mức phí cực thấp gây áp lực lên biên lợi nhuận. Đối với Wellington, thương vụ mua lại không chỉ mang lại tài sản mà còn là các mối quan hệ — mạng lưới cố vấn kiểm soát dòng tiền của nhà đầu tư cá nhân.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
