Western Digital tăng 8,3% dẫn đầu đà phục hồi cổ phiếu lưu trữ trước mùa báo cáo lợi nhuận

Cổ phiếu lưu trữ dẫn đầu đà phục hồi công nghệ khi Western Digital và Seagate tăng mạnh nhờ lạc quan trở lại về nhu cầu AI.

Western Digital Corp. và Seagate Technology Holdings Plc lần lượt tăng 8,3% và 6,4% vào thứ Hai, dẫn đầu đà tăng trên diện rộng của nhóm cổ phiếu lưu trữ khi các nhà đầu tư quay trở lại với cổ phiếu phần cứng trước mùa báo cáo lợi nhuận.

"Chi tiêu hạ tầng AI hàng năm từ các siêu thang máy điện toán (hyperscaler) phương Tây có thể vượt 1.000 tỷ USD trước khi đạt đỉnh vào năm 2028," các nhà phân tích của Barclays Plc viết trong một báo cáo nghiên cứu, đề cập đến quy mô xây dựng trung tâm dữ liệu cần thiết để hỗ trợ khối lượng công việc AI.

Đà tăng lan rộng khắp hệ sinh thái lưu trữ và bán dẫn. Micron Technology Inc. tăng 2,7%, Sandisk Corp. tăng 2,9%, và Quỹ Roundhill Memory ETF tăng 8% trong giao dịch trước giờ mở cửa. Quỹ iShares Semiconductor ETF tăng thêm 4%, phục hồi sau đợt bán tháo tuần trước khiến Nasdaq giảm mạnh trong khi chỉ số Công nghiệp Dow Jones đóng cửa ở mức kỷ lục. Các nhà sản xuất chip Intel Corp., Broadcom Inc. và Advanced Micro Devices Inc. cũng tăng trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.

Động thái này diễn ra khi các nhà đầu tư định vị cho mùa báo cáo lợi nhuận quý II, với Delta Air Lines Inc. và PepsiCo Inc. sẽ công bố kết quả trong tuần này. Đối với các nhà sản xuất thiết bị lưu trữ, câu hỏi then chốt là liệu nhu cầu trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy có thể duy trì khối lượng xuất hàng cao đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong bốn quý vừa qua hay không. Cả Western Digital và Seagate đều được hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng đối với ổ đĩa cứng dung lượng cao được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu đám mây, nơi tổng chi phí sở hữu nghiêng về HDD so với ổ thể rắn (SSD) cho việc lưu trữ lạnh các bộ dữ liệu huấn luyện AI.

Sự thống trị của Nvidia Corp. trong lĩnh vực chip AI đã thu hút phần lớn sự chú ý của nhà đầu tư trong năm nay, nhưng việc xây dựng hạ tầng đòi hỏi dung lượng lưu trữ khổng lồ. Mỗi cụm huấn luyện AI tạo ra hàng petabyte dữ liệu phải được lưu trữ một cách hiệu quả về chi phí, tạo ra động lực tăng trưởng cho các nhà sản xuất HDD. Dự báo của Barclays rằng chi tiêu hạ tầng AI có thể vượt 1.000 tỷ USD hàng năm vào năm 2028 nhấn mạnh quy mô của cơ hội trong lĩnh vực lưu trữ.

Ước tính lợi nhuận của Sandisk đã tăng vọt trong quý II, theo Barron's đưa tin, khi các nhà phân tích nâng dự báo dựa trên kỳ vọng về nhu cầu trung tâm dữ liệu bền vững. Xu hướng này phản ánh sự lạc quan rộng lớn hơn trong lĩnh vực bộ nhớ và lưu trữ, nơi khối lượng công việc AI đang thúc đẩy nhu cầu đối với cả bộ nhớ băng thông cao và lưu trữ dung lượng cao.

Đà tăng của cổ phiếu lưu trữ cũng phản ánh sự đánh giá lại rộng hơn về giao dịch AI sau biến động tuần trước. Chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ đã giảm mạnh vào thứ Năm và thứ Sáu khi các nhà đầu tư xoay vòng khỏi các cổ phiếu AI tăng giá cao, trong khi Dow đạt mức đóng cửa kỷ lục — một mô hình xoay vòng mà một số người tham gia thị trường coi là sự củng cố lành mạnh hơn là một sự dịch chuyển cơ cấu.

Đối với Western Digital và Seagate, cơ hội từ AI rất cụ thể: việc huấn luyện mô hình ngôn ngữ lớn đòi hỏi lưu trữ khối lượng lớn dữ liệu checkpoint, bộ dữ liệu huấn luyện và nhật ký suy luận. Không giống như bộ nhớ tốc độ cao cần thiết cho tính toán GPU, dữ liệu này chủ yếu là lưu trữ lạnh — được truy cập không thường xuyên nhưng yêu cầu dung lượng cao với chi phí thấp. Ổ đĩa cứng vẫn là giải pháp hiệu quả nhất về chi phí cho trường hợp sử dụng này, với tổng chi phí sở hữu khoảng một phần năm so với ổ thể rắn ở quy mô lớn.

Cổ phiếu Western Digital, đã tăng khoảng 35% từ đầu năm đến nay, đang giao dịch ở mức gấp khoảng 12 lần lợi nhuận dự phóng. Seagate giao dịch ở mức khoảng 14 lần lợi nhuận dự phóng. Cả hai định giá này đều thấp hơn mức trung bình của ngành bán dẫn nói chung, phản ánh quan điểm lịch sử của thị trường coi HDD là công nghệ đang suy yếu. Đà tăng hiện tại cho thấy các nhà đầu tư đang đánh giá lại luận điểm đó khi nhu cầu trung tâm dữ liệu AI kéo dài vòng đời của thiết bị lưu trữ truyền thống.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.