Absci Thiết lập Liên Minh Chiến Lược để Đẩy Nhanh Khám Phá Thuốc
Absci Corporation (NASDAQ: ABSI) đã công bố một liên minh chiến lược với Oracle Cloud Infrastructure và AMD nhằm thúc đẩy đáng kể khả năng khám phá thuốc dựa trên trí tuệ nhân tạo của mình. Sự hợp tác này nhằm mục đích tận dụng siêu máy tính và cơ sở hạ tầng đám mây hiện đại để đẩy nhanh thiết kế sinh học, giảm chi phí liên quan và đảm bảo lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh công nghệ sinh học đang phát triển nhanh chóng.
Chi Tiết Hợp Tác và Tích Hợp Công Nghệ
Cốt lõi của sự hợp tác này là Absci sẽ tích hợp cơ sở hạ tầng AI mạnh mẽ của Oracle với phần cứng tiên tiến của AMD. Cụ thể, sự hợp tác này nhằm tối ưu hóa hiệu suất của bộ tăng tốc AMD Instinct và phần mềm ROCm để hỗ trợ quá trình tạo thuốc AI của Absci, bao gồm các mô hình thiết kế kháng thể de novo của công ty. Sự hiệp lực công nghệ này dự kiến sẽ cách mạng hóa khả năng phát triển các liệu pháp đổi mới của Absci bằng cách kết hợp nền tảng AI tạo sinh của mình với khả năng phòng thí nghiệm ướt để thiết kế và xác nhận các ứng cử viên điều trị. AMD cũng củng cố cam kết của mình bằng khoản đầu tư 20 triệu USD vào Absci, cùng với việc phát hành cổ phiếu phản ánh mức phí bảo hiểm khoảng 2,5 triệu USD so với giá thị trường vào ngày phát hành.
Phản Ứng Thị Trường và Đánh Giá Định Giá
Cổ phiếu của Absci, giao dịch dưới mã ABSI, đã trải qua biến động đáng kể, giảm khoảng 34% trong năm qua. Tuy nhiên, các hợp tác gần đây, bao gồm liên minh này, đã thúc đẩy một đợt tăng đáng chú ý, cho thấy sự thay đổi tâm lý thị trường và sự quan tâm trở lại của nhà đầu tư. Công ty hiện đang giao dịch ở tỷ lệ Giá trên Sách (P/B) là 2.2 lần, phù hợp với mức trung bình của ngành Công nghệ sinh học Hoa Kỳ nhưng thấp hơn so với nhóm các đối thủ cạnh tranh trực tiếp. Bối cảnh định giá này rất quan trọng do Absci hiện tại chưa có lợi nhuận, một đặc điểm chung của các công ty công nghệ sinh học đầu tư mạnh vào nghiên cứu và phát triển.
Tâm lý của các nhà phân tích nghiêng về tích cực thận trọng, với một số công ty môi giới đưa ra xếp hạng "Vượt trội", dựa trên khuyến nghị môi giới trung bình là 1.9 trên thang điểm mà 1 là Mua mạnh. Sự đồng thuận của bảy nhà phân tích hàng đầu dự báo mục tiêu giá trung bình một năm là 8.13 USD, với các ước tính dao động từ mức thấp 5.89 USD đến mức cao 10.00 USD. Điều này cho thấy tiềm năng tăng giá ấn tượng 241.48% so với giá giao dịch gần đây là 2.38 USD. Hơn nữa, GuruFocus ước tính Giá trị GF lý thuyết cho Absci là 12.09 USD, ngụ ý tiềm năng tăng giá đáng kinh ngạc 407.98%.
Bối Cảnh Rộng Hơn và Tình Hình Tài Chính
Sự liên kết chiến lược này diễn ra trong bối cảnh làn sóng "Đại sóng AI + Dược phẩm" đang bùng nổ, một thị trường được dự báo sẽ tăng trưởng từ khoảng 10,4 tỷ USD vào năm 2022 lên 189,9 tỷ USD vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 43,7%. Cách tiếp cận AI-sinh học lai của Absci định vị công ty để tận dụng sự tăng trưởng này, giảm thiểu một số rủi ro "hộp đen" thường liên quan đến các mô hình AI thuần túy.
Mặc dù có cách tiếp cận đổi mới, Absci đã báo cáo lỗ ròng 30,6 triệu USD trong quý 2 năm 2025, tăng từ 24,8 triệu USD trong cùng kỳ năm 2024. Doanh thu quý 2 năm 2025 đạt 0,6 triệu USD, giảm so với 1,3 triệu USD trong quý 2 năm 2024. Chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D) tăng lên 20,5 triệu USD trong quý 2 năm 2025 từ 15,3 triệu USD trong quý 2 năm 2024, phản ánh sự gia tăng đầu tư vào các chương trình nội bộ. Để củng cố vị thế tài chính, Absci đã huy động thành công khoảng 64 triệu USD tổng số tiền thu được vào tháng 7 năm 2025 thông qua một đợt chào bán công khai và một cơ sở at-the-market. Việc bơm vốn này dự kiến sẽ kéo dài nguồn tiền mặt của công ty đến nửa đầu năm 2028, đảm bảo tài trợ cho các hoạt động tiếp tục và tiến độ phát triển các dự án.
Ngoài mối quan hệ đối tác với Oracle và AMD, Absci đã mở rộng hợp tác Khám phá Thuốc AI với Almirall để bao gồm mục tiêu da liễu thứ hai, có khả năng mở khóa tới 650 triệu USD tiền thanh toán theo cột mốc và tiền bản quyền.
Bình Luận của Chuyên Gia
Mặc dù mối quan hệ đối tác là một tín hiệu tích cực mạnh mẽ, nhưng việc Absci hiện tại không có lợi nhuận và thiếu dữ liệu lâm sàng từ các chương trình hiện tại của mình đã tạo ra một mức độ không chắc chắn. Một nhà phân tích từ Seeking Alpha đã xếp hạng ABSI là "Nắm giữ", lưu ý rằng mặc dù giao dịch trên tiền mặt, việc thiếu dữ liệu lâm sàng và sự hiện diện của các đối thủ cạnh tranh thế hệ tiếp theo đã làm giảm sự nhiệt tình. Nhà phân tích nêu bật các rủi ro tiềm ẩn như kết quả đáng thất vọng từ công việc giai đoạn 1 với ABS-101 (dự kiến nửa cuối năm 2025), sự chậm trễ trong các tài sản khác như ABS-201 (dự kiến vào phòng khám vào đầu năm 2026), hoặc hiệu suất mạnh mẽ của các đối thủ cạnh tranh trong không gian anti-TL1A.
Nhìn Về Phía Trước
Sự hợp tác giữa Oracle và AMD đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với Absci trong việc củng cố cơ sở hạ tầng công nghệ để khám phá thuốc AI-driven. Trong ngắn hạn, điều này có thể tạo ra tâm lý nhà đầu tư tích cực và tăng sự quan tâm đến ABSI. Về lâu dài, việc tích hợp và thực hiện thành công có thể nâng cao đáng kể khả năng của Absci, giảm chi phí vận hành và củng cố vị thế cạnh tranh của công ty. Tuy nhiên, con đường tăng trưởng bền vững và khả năng sinh lời của công ty sẽ phụ thuộc phần lớn vào sự tiến bộ thành công của các dự án điều trị của mình, đặc biệt là ABS-101 và ABS-201, cũng như khả năng tạo ra doanh thu ổn định từ các hợp tác. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các bản phát hành dữ liệu lâm sàng sắp tới, các diễn biến hợp tác tiếp theo và tiến độ của công ty trong việc tạo ra doanh thu ổn định và khả năng sinh lời trong lĩnh vực công nghệ sinh học cạnh tranh cao.
Edgen Stock·Sep 19 2025, 00:44