BGC Group báo cáo kết quả quý 3 năm 2025 mạnh mẽ với tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận

Mở đầu

BGC Group Inc. (BGC) đã kết thúc quý 3 năm 2025 với hiệu quả tài chính mạnh mẽ, báo cáo doanh thu và lợi nhuận kỷ lục vượt kỳ vọng thị trường. Các kết quả này nhấn mạnh sự tăng trưởng chiến lược của công ty trên các nền tảng giao dịch đa dạng và hoạt động toàn cầu.

Chi tiết sự kiện

Trong quý 3 kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2025, BGC Group đã báo cáo tổng doanh thu kỷ lục là 736,8 triệu USD, tăng đáng kể 31,3% so với năm trước. Loại trừ các hoạt động giao dịch không qua sàn (OTC), doanh thu tăng 11,9% lên 627,9 triệu USD, cũng là một kỷ lục hàng quý. Tăng trưởng này diễn ra trên diện rộng, với doanh thu EMEA tăng 37,4%, doanh thu Châu Mỹ tăng 28,1%, và doanh thu Châu Á-Thái Bình Dương tăng 17,4%.

Lợi nhuận điều chỉnh trước thuế tăng 22,4% lên 155,1 triệu USD, trong khi lợi nhuận điều chỉnh sau thuế tăng 11,5% lên 141,1 triệu USD, tương đương 0,29 USD mỗi cổ phiếu pha loãng, vượt ước tính của các nhà phân tích là 0,28 USD. EBITDA điều chỉnh mở rộng 10,7% lên 167,6 triệu USD. Thu nhập ròng GAAP cho cổ phiếu pha loãng hoàn toàn tăng 88,6%, đạt 26,8 triệu USD từ 14,2 triệu USD trong cùng quý năm ngoái.

Các động lực chính của hiệu suất bao gồm FMX, đã vượt trội đáng kể. Phân khúc Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ của FMX đạt khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADV) là 59,4 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, đẩy thị phần của nó lên mức cao nhất mọi thời đại là 37%. Phân khúc FX của FMX chứng kiến ADV tăng 44% lên mức kỷ lục 13,1 tỷ USD. Doanh thu của Fenics Markets cũng tăng 12,5% lên 134,1 triệu USD, được thúc đẩy bởi khối lượng giao dịch điện tử cao hơn trong các công cụ lãi suất và ngoại hối, cùng với nhu cầu mạnh mẽ đối với Fenics Market Data. Phân khúc ECS (Năng lượng, Hàng hóa và Vận tải) là một đóng góp đáng chú ý, với doanh thu tăng vọt 114% lên 241,6 triệu USD.

Theo phân khúc, doanh thu Lãi suất tăng 12,1% lên 195,3 triệu USD, doanh thu Ngoại hối tăng 15,9% lên 106,7 triệu USD, doanh thu Tín dụng tăng nhẹ 1,6% lên 69,1 triệu USD, và doanh thu Chứng khoán tăng 13,2% lên 60,4 triệu USD.

Phân tích phản ứng thị trường

Kết quả mạnh mẽ của BGC Group trong quý 3 chủ yếu được thúc đẩy bởi các sáng kiến chiến lược và việc thực hiện mạnh mẽ trên các nền tảng của nó. Sự gia tăng đáng kể thị phần Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ của FMX, hiện ở mức 37%, nhấn mạnh hiệu quả của các sản phẩm của nó và khả năng thu hút những người tham gia thị trường. Việc mở rộng khả năng giao dịch điện tử, đặc biệt trong Fenics Markets, đã góp phần làm tăng khối lượng giao dịch trong các loại tài sản chính như lãi suất và FX.

Ông John Abularrage, Đồng Tổng Giám đốc Điều hành, đã lưu ý về hiệu suất đặc biệt của công ty:

"BGC đã mang lại một quý xuất sắc khác, với doanh thu quý 3 kỷ lục là 737 triệu USD, tăng 31% so với 561 triệu USD một năm trước."

Việc mở rộng sản phẩm và việc bổ sung những người tham gia thị trường mới là rất quan trọng trong việc thúc đẩy ADV của phân khúc FX của FMX. Sự tăng trưởng vượt trội trong doanh thu ECS cũng chứng tỏ sự đa dạng hóa thành công và nhu cầu tăng lên trong các thị trường năng lượng, hàng hóa và vận tải. Những yếu tố này đã cùng nhau thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư, phản ánh hiệu quả hoạt động được nâng cao và sự thâm nhập thị trường của BGC.

Bối cảnh rộng hơn & Hàm ý

Sự tăng trưởng nhất quán trên tất cả các loại tài sản và khu vực địa lý cho thấy một mô hình kinh doanh kiên cường có khả năng tận dụng các điều kiện thị trường đa dạng. Hội đồng quản trị của công ty đã phê duyệt lại một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 400 triệu USD vào ngày 5 tháng 11 năm 2025, báo hiệu sự tự tin vào định giá của nó và cam kết trả lại vốn cho các cổ đông. Hơn nữa, BGC xác nhận kế hoạch trả nợ 300 triệu USD trái phiếu cao cấp đáo hạn vào tháng 12, củng cố bảng cân đối kế toán của mình.

Từ góc độ quản lý chi phí, chương trình cắt giảm chi phí của BGC, nhắm mục tiêu tiết kiệm 25 triệu USD, đang đi đúng hướng để hoàn thành vào cuối năm, tiếp tục nâng cao lợi nhuận. Sự gia tăng đáng kể trong SOFR Futures ADV và lãi suất mở, tăng hơn gấp ba lần so với quý trước, cho thấy việc áp dụng ngày càng tăng các sản phẩm này, định vị BGC một cách thuận lợi trong thị trường lãi suất đang phát triển.

Triển vọng

BGC Group đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng liên tục thông qua một số sáng kiến chiến lược. Công ty kỳ vọng tỷ lệ áp dụng tương tự đối với sản phẩm hợp đồng tương lai Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, được lên kế hoạch vào năm 2026. Các nỗ lực mở rộng ở các khu vực EMEA và Châu Á-Thái Bình Dương cũng đang được tiến hành, nhằm mục đích tận dụng nhu cầu ngày càng tăng ở các thị trường này. Ngoài ra, việc BGC tham gia vào việc tìm nguồn cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu thông qua Amarex, tận dụng các giới thiệu được Newmark hỗ trợ, định vị nó để hưởng lợi từ không gian trung tâm dữ liệu và hyperscaler đang mở rộng nhanh chóng. Những chiến lược hướng tới tương lai này, kết hợp với hiệu quả hoạt động liên tục, dự kiến sẽ duy trì quỹ đạo tăng trưởng của công ty trong các quý tới.